设为首页 | 加入收藏 | 今天是2024年10月14日 星期一

聚合智慧 | 升华财富
产业智库服务平台

七禾网首页 >> 产业调研报告

永安期货:太仓原木企业走访实录

最新高手视频! 七禾网 时间:2024-09-30 15:12:20 来源:永安期货

报告品种:原木


调研时间:2024920

调研地点:太仓

概要:

原木期货上市在即,市场对原木的关注度逐渐升温。原木进口依存度较高,江苏是我国进口原木的主要地区,年进口量接近千万立方米,占全国总进口量约30%,而太仓是江苏进口原木的重要港口和集散地。本次调研以座谈会的形式在太仓木协召开,邀请了当地头部的进口商、贸易商和加工企业,主要对以下几个问题进行了探讨:


1、原木具有一定的进口依赖度,外商对国内报价是采取什么方式,参考哪些要素?原木价格具体由哪些成本组成?


2、这两年地产处于下行周期,对于原木来说,下游的消费结构发生了怎样的变化?包装、托盘的需求增速能有多少?


3、这几年国产材产量不断增长,原木进口依存度下降,国产材和进口材实际对比如何,是否具有替代性?目前满足交割标准的国产原木是否具备交割潜力?

调研企业:


进口商A:主要做国外原木、板材的资源整合,卖给国内贸易商,年贸易量30万方左右。


贸易商B:主要做原木贸易,国内最大的原木贸易商之一,年贸易量60万方左右。


下游加工厂C:进口原木板材贸易公司,巴西有自建木材旋切工厂,国内山东、江苏有木材加工厂。


木材平台D:木材全产业链平台公司,主要从事加拿大、美国原木板材贸易,国内有加工厂。

正文:

一、关于进口的探讨

原木的供应商相对集中,定价话语权较高,是国内贸易商的主要磋商对象。按照规模可以做以下区分:

第一级别:月供货在45-51万立方米左右,基本主导市场价格。

第二级别:月供货在24-30万立方米。

第三级别:月供货在6-7.5万立方米左右。

第四级别:月供货4.5万方左右。

报价时,各个供应商的价格差距不会太大,基本都在一个水平线上。外商定价参考的依据主要为国内的现货供需情况,有时候也会关注路透社的新闻,尤其是关注国内房地产信息。报价后,基本上是由双方谈判磋商决定。没有长协,一般都是一单一议。国内买货都是按照整单谈,一般都是整船来接的,正常一船在35000立方米。标品和非标会混在一船,一般会和外商谈好比例,在合同中体现。


目前的价格在历史中处于低位,进口价的成本主要由林地成本、海运费、汇率组成。汇率、海运费是公开透明的。但林场成本每家供应商并不一样,有的是自有林地,有的也是向林地采购的,还需加上砍伐、运输成本。有时候遇上不可抗力,比如说大雪封山,长时间砍伐不了,那么价格会往上走。


二、关于需求的探讨

原木的下游加工厂小而分散,主要用途为建筑口料、包装托盘、家具、木片等,大多数集中在江苏、山东地区。受地产下行的影响,近两年下游利润压缩明显,目前处在一个持续去产能的阶段。往年来看,下游的消费结构中,和地产相关的建筑口料需求占比达70%,近两年由于需求下滑,占比下降为50%。铝模板对木模板也有一定冲击,现在工程项目要求比较高的,会采用铝模板,但一般项目还是会用木模板,木模板的成本更低。包装托盘的需求占比约25%,这块需求体感上也是在萎缩,包装托盘的需求和出口息息相关,每一个集装箱出口都用的到托盘,这两年出口好主要是新能源汽车,传统行业的出口需求其实是下滑的,集装箱出口减少了,这块对包装行业影响是比较大的,工厂需要降低价格去拿订单,形成恶性循环。家具的需求占比约为20%,剩下5%左右是木材的边角料,做成木片、木屑,木片用作纸浆材。

关于下游的加工成本,主要由出材率、人工、地租决定,不同的产成品出材率不同,一般板材的出材率在65%-70%,而人工的加工成本一立方米约在50-60元。这几年原木下游的加工厂其实是亏钱的,很多工贸一体化的企业为了维护进口渠道亏钱在做,整个行业目前处于产能出清阶段。

三、关于国产材的探讨

从供应角度看,当前国内森林可采伐面积约为3000万公顷,占中国森林面积17%,供应潜力较大。目前国产材的采伐限额并未充分利用,国产材的产量未来仍可增加。目前国产材质量较低,直径较细,对小口径的进口木材相比具有价格优势,能形成一定替代。像部分杉树、落叶松可以做建筑料、托盘料,而部分杨木、杉木可以用于制作家具。国产材现在主要集中在重庆,太仓这边国产材流通比较少,重庆那边基本上不会有物流过来,运费不合适。但是他加工的成品烘干之后,是可能会过来的。像重庆、广西、贵州的托盘料是有到长三角地区的,对包装有冲击,但建筑这块影响比较小。总结来看,从当前的供应储备、价格经济性来看,国产材未来是具备一定交割潜力的,但组织交割还是存在以下问题:1、国产材是混合种植,采伐过程中标准化程度低,不进行分级销售,存在分拣成本。2、规模化程度低。3、疫区原木按规定是不能跨县贸易的,但因为溯源难,实际贸易中存在一定法律风险。


七禾带你去调研,最新调研活动请扫码咨询


更多调研报告、调研活动请扫码了解

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:李贺/相升澳
电话:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾财富管理中心
电话:13732204374(微信同号)
电话:18657157586(微信同号)

七禾网

沈良宏观

七禾调研

价值投资君

七禾网APP安卓&鸿蒙

七禾网APP苹果

七禾网投顾平台

傅海棠自媒体

沈良自媒体

© 七禾网 浙ICP备09012462号-1 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481] 广播电视节目制作经营许可证[浙字第05637号]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“金融科技委员会”委员单位