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他们在期市盈利千万,最后又归零,期神为何频繁坠落

最新高手视频! 七禾网 时间:2024-06-11 18:05:05 来源:七禾网

在期货市场上,不缺传奇,也不缺一夜暴富的人,因为期货的确能给人提供暴富的机会。每一个投资者,都希望自己赚钱,成为下一个暴富的对象,但是,这太难了。这个市场虽不缺一夜暴富的故事,但更不缺血本无归的故事,光是在期货市场里生存,就是很多人难以完成的目标。


即使天时地利人和,让你很幸运的在期货市场上赚取了大笔财富,但是暴富之后,如何守住财富?相信不少人都听过传奇“陨落”的故事,更别说一些普通交易者,在大赚后又大亏的比比皆是。


今天分享的三个故事,都挺令人唏嘘的,他们在市场中赚取了千万身价,最后又都归零回到原点,消失在市场里。


从“期神”到巨亏65亿美元的“魔鬼”


布莱恩·亨特,就是一位从“云端”跌落到“谷底”的交易员。从业内闻名的明星交易员,到导致公司破产的“魔鬼”,他只用了不到两年。


一、


2004年,布莱恩·亨特进入美国对冲基金Amaranth工作,其天然气交易员的“传奇”故事也就此展开。


2005年夏天,因美国天气不是很炎热,导致用于发电的天然气需求出现下降,使得天然气价格大幅下滑,每MMBTU(天然气的计价单位,百万英热)在6到8美金之间。亨特认为,这是“捡钱”的机会,理由是民众对天然气的总体需求是稳定的,尤其等到冬天的时候,取暖需求必然会增加。于是,趁着价格便宜,亨特开始配置天然气相关的金融产品。此外,他还买入了大量价格低廉、执行价远高于当下天然气价格的期权。到2005年8月,Amaranth在能源上的仓位占了公司总仓位的36%。


2005年8月末,飓风卡特里娜袭击美国,天然气供应大受打击,价格也因此爆发式上涨,从6美元一路飙升至10月的14美元,随后在经历大幅波动后于12月中旬见顶,价格升至15.38美元。毫无疑问,这次大涨给“豪赌”天然气的亨特带来了巨额回报。


亨特的辉煌战绩,让他成为了华尔街交易员心中的偶像。Traders Monthly杂志将亨特列为顶尖交易员榜单中的第29位。Amaranth在能源市场上的投入变得越来越大,亨特的管理规模也随之上升到了20-30亿美元。


二、


2006年1月,亨特又发现了一个赚钱机会,当年年初,美国遭遇暖冬,导致天然气的需求不如往年,价格日益走低。亨特判断,明年冬天会迎来寒冬,天然气需求将大幅上升,价格自然也会随之大涨。于是,他开始做空短期天然气合约,做多远期天然气合约。截至2006年2月底,在纽约商品交易所的11月看空天然气合约中,有70%是亨特的仓位,而在2007年1月看多天然气合约中,有60%是他的仓位。亨特一天的盈亏上下就能达到几千万美元。


亨特的判断再次正确,在2006年的上半年,他又为公司赚了20亿美元!然而,到了当年的8月底9月初,亨特再没有这样的好运,由于不断有新资金追随亨特进入市场做空天然气,使得气候对天然气的影响逐渐减弱,天然气期货合约的走势也变成了短期走高、长期下降的趋势,而这和亨特的交易逻辑正好相反。纽约商品交易所的天然气期货0703合约和0704合约之间的价差大幅下跌,从2006年7月底的2.5美元,跌到了9月中旬的0.75美元,跌幅达70%,亨特的亏损也越来越大。


2006年9月中旬,Amaranth基金给投资者发了一封邮件,称由于天然气价格大跌,公司短期仓位面临巨大损失,亏损规模达30亿美元,在这种情况下,交易员一般会止损避免更大的损失,而亨特在此前的多次成功之下,竟然有些“飘”了,他说服自己的老板,非但没有进行减仓,反而还增加了头寸,以期能够把之前的亏损一并赚回来。但是,这一次加仓对Amaranth和亨特来说,却是一次灭顶之灾。不到半个月,Amaranth基金的亏损额就扩大到了65亿美元,比公司总资产的70%还多。造成这一巨大亏损的,就是布莱恩·亨特。最终,Amaranth基金宣告破产,其持有头寸被JP Morgan以及Citadel进场清算。布莱恩·亨特的“神话”,也就此崩塌。


三、


其实,我们只要稍微分析一下就可以知道,亨特前期之所以能够在天然气市场上封神,主要是因为一个非常小的概率事件——飓风。正是这一自然灾害的侵袭,才让天然气的价格得以大涨。但在亨特看来,自己在天然气交易上的成功,更多归功于自身的分析和判断,以致于后面在交易中,亨特一直处于过度自信的状态,最终惨遭市场“杀戮”。



10年时间将30万做到2000万 仅一个月就亏到只剩8000


下面是一个交易者将三十万盈做到到两千万,最后又赔完的故事,看完挺有感触的。


一、


2015年编者做期货的第二个年头,在论坛上认识的这个大师级别的人物,我被他的交易风格深深吸引,盈利非常稳定而且风险不高。


因为比较推崇他的交易风格,所以编者向他取经,慢慢也熟悉起来了,他的投资历程相对来说比其他人轻松很多,赔了两年以后就开始稳定。


完全不懂基本面,他的成功在于简单和坚持,技术分析仅仅依靠一根20日均线,日线在20日均线下方坚决不做空,日线在20日均线上方只做多。


因为简单再加上执行力非常好,所以他连续七年稳定盈利,资金也从最初的三十万做到了两千万出头。


不过盈利这么多他的生活没有太大的改变,很少盈利出金,只买了一套房,因为他有一个更大的目标,那就是五十岁前做到五千万就退休,而且他也非常自信,最多两年就可以实现他的目标。


二、


可是事与愿违,交易棕榈油让他直接爆仓。


当时由于天气干旱,市场上棕榈油后市看涨的预期非常强烈,他也是坚定看涨,他的操作完全没有错,没有激进去追涨,耐心等回调到20日均线附近开始布局多单。


这一次他的仓位比较重,初始仓位就到了半仓,当时他跟我说过做期货做累了,想靠这一波棕榈油提前退休。


多单买入以后,市场也没有出现大涨行情,只是窄幅横盘了两周,他慢慢失去了耐心,开始抱怨市场。


所谓横久必跌,横久必涨,横盘就是在蓄势,我知道这个道理,他也知道,可是当市场开始跌破20日均线时候,他没有执行交易系统,因为他这一次必须要赢。


棕榈油持续下跌,他不断加仓,加到了满仓,结果连续三天大跌。当第二个大跌的时候期货公司已经一直打电话提示他风险,让他减仓,这时他还在幻想大跌后开始反弹。第三天又是大幅低开,直奔跌停,这个时候期货公司强制平仓,最后账户仅仅剩下了八千元。


而最讽刺的事情是棕榈油后市连续反弹,最后大涨。


最后这个人彻底消失了,再也没有回复过我,如果说第二次大跌时他减仓一半,起码不会被强制平仓,后面也赚回来了。


三、


三十万做到两千万用了十年,仅仅一个月变成了八千,谁也扛不住这样的打击,十年的付出有了很大的收货,最后付之东流。


最后编者总结出他失败的根本在于:过于自信,太想证明自己是对的,太想赢了,这一次赢了就退休了。太想赢的心理让他放松了警惕,没有执行交易系统,赚钱时候从来没有满仓过,而唯一一次的满仓让他暗淡出局。


期货是一个高风险行业,有了盈利以后最好还是不断出金,起码也享受了自己的劳动成果,当你越想做大的时候,或许离爆仓就不远了。



美梦破灭!女教师4万赚到2000万 仅半月就回到原点


事实上,在期货市场上,这样大赚后又归零的事情常有发生。相信期市老兵应该都听过武汉退休女教师万群的故事,2008年,万群在短短半年时间,用4万元资金,赚到了2000多万元的暴富神话,曾经一夜之间火遍大江南北。但媒体报道了这个事之后,仅仅用了7天的时间,她就爆仓了。


一、


从2007年8月下旬起,万群开始重仓介入豆油期货合约,此后两三个月,豆油主力合约0805从7800元/吨起步,一路上扬至9700元/吨,截至当年2007年11月中旬,万群已有10倍获利。进入2008年,豆油上涨速度越来越快,2月底,豆油0805已然逼近1.4万元/吨,也就是在那时,万群的账面保证金突破了1000万元,成了名副其实的“千万富翁”。


知情人士透露说,万群采取的是全仓操作的股票手法,她所有资金满仓交易,没有科学的资金分配比例,而且,她利用期货交易浮动盈利可以开新仓的特点,又将盈利全线扑入豆油期货,越涨越买。这种操作方式最大程度地利用了杠杆,可以将利润放大至最大;但与此同时,风险也被放大到了最大,一旦顶点行情有所调整,满仓交易、最高点也有买入的万群将面临灭顶之灾。


为此,期货公司曾不止一次劝她降低仓位,但她根本听不进去。事实上,万群之所以能够在半年内成为千万富翁,所仰仗的正是这种满仓交易和浮利加仓,对她而言,这样做没有什么不对的地方。


二、


万群缔造的期市神话很快引起了媒体关注,“武昌女子半年内从4万做到1450万”的新闻频频见诸报端,并在网上广为转载。


“她的资金真正突破千万是在2008年2月28日、29日。”知情人士告诉记者,当时正值豆油连续涨停,万群账户的浮动权益在3月4日达到顶峰,最高时竟达2000多万元。不过,当天的行情出现剧烈震荡,油价在一个小时内从涨停快速滑落至跌停。


在豆油从涨停到跌停过程中,万群的账户因为保证金不足,已经被强行平去了一部分合约,但这并没有引起她的重视。


相关人士称,因为此前一些媒体已经报道了万群期货交易半年发迹的事,很多人已经知道她,在这样的情况下,万群碍于面子,不愿意主动平仓,因为她知道,只要一卖,自己就不再是千万富翁了。“实际上,3月6日,她的账上至少还有几百万元,当日价格震荡下跌,要平仓还是有机会的。”


出于种种考虑,万群错过了最佳减仓时机。3月7日和10日两天,豆油无量跌停,万群由于仓位过重,其巨大的账面盈利瞬间化为乌有。


3月11日上午,连续两个交易日无量跌停的豆油期货终于再打开停板。大连商品交易所豆油主力合约0805、0809盘中双双翻红,收盘分别下跌0.83%和0.36%。但由于没有能力追加保证金,万群所持有的最后300手合约被强行平仓,最终,她的账户保证金只剩下了不到5万元。


三、


就这样,一场千万富翁的美梦,在持续近半个月后,宣告结束。万群的失败,也让不少投资者从中学到了一些经验教训:


一是资金分配不当,全部资金同时使用杠杆,太过冒险。期货杠杆一般是1:10,已经比较危险了,总权益亏10%,自己的所有资金便化为乌有。所以,较为稳妥的资金分配比例是,总资金的四分之一参与交易。万群不管不顾仍然挣大钱,不过是赶上了大趋势,是运气使然,不可复制,而一旦趋势转向或者大的震荡,便会爆仓,赔个底儿掉。


二是跟随趋势不断加码,做对了赚座金山,做错了赔座金山。同一品种帐面浮盈可以买货,这样还好些,大不了赔的是利润。而如果用自有资金加码,最后赔的就是自己的家底了。


三是趋势转向必须止盈止损,不能漠然视之。万群的错误在于止盈太晚,中短期均线乖离已经很大还不肯止盈,跌破30日均线还不止盈,无量跌停后巨量震荡还不止盈,这不是自己坚决坐电梯嘛!


不过还是有太多人对这位老师的行为表示不解:5万都成千余万了,还想怎样,即便亏到剩大几百万的时候斩仓也好啊,几百万也是钱,怎就亏完了,这就涉及到心理学的范畴了,下次再聊了。


综合整理自网络

责任编辑:唐正璐

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