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西蒙斯征服华尔街的利器—— 壁虎式投资法​

最新高手视频! 七禾网 时间:2024-05-13 14:16:52 来源:七禾网

“有时候你像个英雄,因为你投资赚了钱,有时候你像个狗熊,因为赔了钱”——詹姆斯·哈里斯·西蒙斯


当地时间5月10日,西蒙斯基金会(Simons Foundation)宣布,该基金会联合创始人詹姆斯·哈里斯·西蒙斯(James Harris Simons)周五在纽约去世,享年86岁。基金会表示,西蒙斯是一位屡获殊荣的数学家、传奇投资家和慷慨的慈善家。


在投资界中,西蒙斯以“文艺复兴科技公司创始人”和“量化投资之父”的身份最为人所熟知,与巴菲特和索罗斯并称投资界“三座不可逾越的高峰”。


西蒙西创造了金融史上最强大的赚钱机器,文艺复兴科技公司赚取了巨额的财富,从1988年以来,文艺复兴科技公司的旗舰产品大奖章基金获得了年化66%的收益率,在交易中心获得了超过1000亿美元的利润,这个记录在投资界无人能出其右,沃伦·巴菲特、乔治·索罗斯、彼得·林奇、史蒂文·科恩,甚至瑞·达利欧都难以企及。


2024年,他以314亿美元净值位列2024年《福布斯》全球亿万富豪排行榜第55名。


职业生涯的三大阶段


西蒙斯表示自己的职业生涯经历了三个阶段:数学家、投资者和慈善家:


在数学家阶段,1968年,年仅30岁的西蒙斯受邀担任纽约石溪大学(Stony Brook University)数学系的系主任。8年后获得了代表几何领域最高成就的奥斯瓦尔德·维布伦几何奖。


在此期间,西蒙斯取得了多项数学上的突破,这些成就对现在的弦理论、拓扑学和凝聚态物理等科学研究领域产生了深远影响。在扬名华尔街之前,西蒙斯的另一个身份早已获得全世界的肯定,那就是数学家。


在投资者阶段,1978年,40岁的西蒙斯离开学术界,创立了文艺复兴科技公司(Renaissance Technologies),这是一家对冲基金公司,开创了量化交易的先河,并成为历史上最赚钱的投资公司之一。


在慈善家阶段,他将注意力转向通过西蒙斯基金会、西蒙斯国际基金会、美国数学组织以及其他慈善事业来改变世界。


詹姆斯·西蒙斯,1938年出生于美国马萨诸塞州的一个中产家庭。他17岁便考入了麻省理工学院数学系,23岁获得加州大学伯克利分校数学博士学位,25岁成为哈佛大学最年轻的教授。26岁,他进入美国国家安全局工作,同时仍在麻省理工和哈佛两所顶尖高校担任数学教授。30岁前,西蒙斯出任纽约州立大学数学系主任。1978年,40岁的他正式离开学术界,进入金融圈,一手创立了后来令华尔街神魂颠倒的文艺复兴科技公司。


西蒙斯18岁便与初恋妻子用仅有的5000美元结婚礼金进行期货交易。虽然很快就亏光了所有本金,但这次交易的兴奋感已经深深吸引了对数学充满热情的他。在国家安全局工作期间,西蒙斯就利用业余时间与同事一起研发股票交易系统。进入金融界后,他终于可以大显身手,将自己在数学方面的造诣发挥到极致。


量化交易之父


西蒙斯认为,金融市场本质上就是一堆复杂难懂的数据,但数据背后依然存在可以发现的规律。因此,只要建立科学的数学模型,依靠计算机处理海量数据,就可以从市场波动中获利。这与主观臆断驱动的交易截然不同。凭借这种独到视角,西蒙斯成就了量化交易的先驱,也开创了属于自己的传奇事业。


1988年,西蒙斯创立的文艺复兴旗下大奖章基金正式运作。这只基金在随后的30年间,取得了令全球瞠目结舌的骄人业绩——年化收益率高达39.1%!更令人惊叹的是,即使在两次重大金融危机期间,大奖章基金也交出了漂亮的答卷。1994年美联储不断加息,全市场普遍下跌,该基金年化收益率仍达71%;2008年美国次贷危机爆发,所有基金纷纷血本无归,但大奖章基金全年取得98.2%的超高收益。2018年,西蒙斯在福布斯排名第23位,2019年10月,他的净资产已经超过了216亿美元。西蒙斯和他的公司始终保持着低调与神秘。没人知道大奖章基金具体做的什么策略,能确定的是,基金都是以数学和统计模型为依据。


大奖章基金强悍的实力源自什么?密不外传的具体交易策略是关键。西蒙斯团队从很早开始就投入大量资金建立自己的金融数据库,收集各类产品的价格信息、经济数据、技术指标等海量历史数据。他们依靠先进的计算机技术,从混乱的数据中探测价格走势的统计规律,这成为开发交易模型的基础。西蒙斯坚信数据胜过一切,坚持以量化系统交易,摒弃人为主观判断。此外,他们还建立行为金融模型,通过研究市场参与者的心理与行为模式来修正交易策略。正是凭借着对数据的坚信以及持续优化的量化模型,西蒙斯的基金才能在市场起伏中持续取得超常收益。


西蒙斯开创量化交易,改写了华尔街的游戏规则。他从传统分析师型投资人转变为依靠数据和数学建模的先驱者,开启了新的交易思路。在任何领域,创新都需要勇气和毅力,但最后都会开花结果。


专业知识可以改变命运,要努力学习并运用到实践中。西蒙斯作为顶尖数学家,将专业知识应用到金融领域,成就了自己的传奇事业。我们都应该在自己的领域努力学习,掌握专业技能,然后将知识应用于实践,创造社会价值和个人财富。


聚焦数据本身,而非背后的解释,从数据中可以发现规律。西蒙斯团队建立庞大数据库,从海量历史数据中发现价格规律。市场波动的原因复杂难明,但数据本身不会说谎。


坚持量化模型,摒弃主观臆断,这是交易的正道。西蒙斯的基金之所以长期获利,因为他们建立并坚持量化交易系统,不受主观假设影响。


西蒙斯用一生向世人证明,数学原理能够创造巨大财富。我们又何尝不能在自己的领域,通过专业知识和科学方法创造奇迹呢?


壁虎式投资法


无论是1998年俄罗斯债券危机,还是本世纪初的互联网泡沫,大奖章基金历经数次金融危机,始终屹立不倒,令有效市场假说都黯然失色。对此业内人士普遍认为,西蒙斯的不败神话主要得益于其“壁虎式投资法”。


他说:交易要像壁虎捕食一样,平时趴在墙上一动不动,一旦蚊子出现就迅速将其吃掉,然后恢复平静,等待下一个机会。


“壁虎式投资法”是西蒙斯对自己的“定量投资”的一个形象的比喻:是指在投资时进行短线方向性预测,同时交易很多品种,依靠在短期内完成的大量交易来获利。


看到这,你可能会问,这不是短线操作吗?那么长期价值投资不管用了吗?


其实壁虎交易的核心与价值投资理念并不会产生冲突。


价值投资追求的是“时间换空间”,看好一只股票的长期价值,静待时间结出果实。要求投资人有很高的研究素质和投资功底,否则很容易发生“炒股炒成股东”的悲剧,但一旦开启上涨周期,那可是翻几倍的收益。


壁虎交易追求的是“快、狠、准”,看到机会才出击,没机会就等着,吃肉就赶紧跑。这样的获利模式就是“蚊子虽小也是肉”,同时更在乎交易数量上取得优势,通过程序化来进行量化操作,不需要人为就能完成。


壁虎投资法的公式特点


西蒙斯的方法不涉及对冲,多是进行短线方向性预测,依靠同时交易很多品种、在短期做出大量的交易来获利。具体到每一个交易的亏损,由于会在很短的时间内平仓,因此损失不会很大;而数千次交易之后,只要盈利交易多于亏损交易,总体结果就是盈利。


他将数学理论巧妙运用于股票投资实战中,成功秘诀主要有三:针对不同市场设计数量化的投资管理模型;以电脑运算为主导,排除个人情绪干扰;在全球各种市场上进行短线交易。这种交易方式最大的意义在于把主观对交易的影响降至最低,然后通过一系列数学模型的计算以减少系统性风险并寻找到价值的“洼地”。西蒙斯本人极其推崇短线套利、频繁交易。


我们作为普通人,自然很难说拥有像西蒙斯一样的数学和编程能力,但却可以从他的交易体系中悟出一些有用的投资方法。


1、弱势市场不做频繁交易。壁虎交易法成功的前提,是西蒙斯会提前用数学函数,来判断市场是弱势还是强势,只有当市场是强势的(简单可以理解为牛市或波动市场),西蒙斯才会主动出击,其它时间少动或者不动,静静等待机会。很多时候,我们在看不清市场情况的环境下,频繁买卖、换股、调仓,造成亏损大于盈利。


2、不被情绪掌控投资。量化交易的本质也是人制定的策略,电脑与人的区别就在于它能完美执行策略,不会出现犹豫不决的情况。很多时候,我们对某只股票分析了一轮,设定好止盈止损位,想法是理性的,但是第二天开盘直接给下杀破了止损位。此时我们又舍不得割肉离场了,认为只是短暂的下跌,然而事与愿违,之后阴跌不止,亏损就更大了。


3、一定要有一个稳定的盈利模式。投资人常说:赚快钱容易,长期赚快钱难。一两次的盈利并不代表什么,可能是你的运气比较好。但如果我们没有经常去反思总结每次盈利/亏损的背后原因,就很难在投资这条路上长远走下去。反观那些专业投资者,他们总能稳定盈利,原因在于他们善于对自己多年来的经验进行总结,知道在什么时候可以买入什么类型的股票,在什么时候止盈止损。这看似简单的交易模式,背后可都是用真金白银实战过的宝贵经验。


有效市场理论告诉我们,从长期来看,没有人能够打败市场,我们绝大部分人都是投机者。一位大型对冲基金的基金经理说:“只有少数几个人改变了我们对市场的看法,凯恩斯是一个,巴菲特是一个,西蒙斯也是其中的一个。”



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责任编辑:翁建平

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