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一战封神!“女版巴菲特”诞生!!

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-01-19 18:39:45 来源:七禾研究

市场上的投资者很多,但出色的投资者很少,“股神”更是少之又少,“女股神”那就更难一见。笔者今天要介绍一位“女股神”——凯瑟琳‧伍德,她被称为“女版巴菲特”,是华尔街推崇的“科技女股神”,她执掌的方舟投资(ARK Invest)是2020年美国市场上最风光的投资公司之一。


凯瑟琳‧伍德


30年老将终“封神”


资料显示,凯瑟琳‧伍德1956年出生于美国加州洛杉矶,1981年以优异的成绩获得南加州大学的金融学学士学位,随后成为股票分析师,2001年进入联博资产管理任投资总监。2013年,凯瑟琳离开联博资产并成立方舟投资,担任CEO的职位。


从业经历逾30年的凯瑟琳,则在2020年才“封神”,因为这一年,方舟投资旗下基金ARKK(Ark Innovation)大放异彩,于圣诞前夕超过了摩根大通,成为了规模最大的主动管理型ETF。从2020年初至今,作为方舟投资旗下代表产品,ARKK暴涨190%,从48美元暴涨至141美元。据Seekingalpha统计,在2020年以来表现最佳的10只ETF基金中,方舟投资旗下的三只主动ETF基金入选。


目前,方舟旗下共有7只ETF基金,其中5只是主动管理型ETF,2只是指数型ETF。分别是ARK创新主题基金(代码:ARKK)、自主技术和机器人基金(代码:ARKQ)、下一代互联网基金(代码:ARKW)、基因革命主题基金(代码:ARKG)、金融科技创新基金(ARKF),3D打印创新基金(代码:PRNT)和以色列创新技术基金(代码:IZRL)。


最近,方舟投资表示,计划推出“太空探索ETF”,代码为“ARKX”。


特斯拉的拥趸者


有网友疑问,凯瑟琳作为一名拥有30多年从业经历的老将,为何于2020年才“封神”?为何今年业绩表现这么亮眼?这就不得不提特斯拉这支股票。方舟投资今年能获得如此显著的超额收益,主要得益于对特斯拉的下注。


大家都知道,2020年新能源汽车市场最大的赢家非特斯拉莫属,单Model3一款车型横扫中国新能源车市场,全年销量超过13.7万辆,稳坐新能源年度销量冠军。车辆的热销也带动了公司股价的大涨,市值也随之一路高涨,一度突破8000亿美元,创始人马斯克更是因此成为了新一代全球首富。


从特斯拉股价表现可以看出,在过去一年里,特斯拉股价似乎每周都在创下新高,去年年初到现在,股价已经翻了数十倍。


特斯拉股价


而特斯拉,正是Ark第一重仓股,截至2020年12月29日,ARK基金持股特斯拉总数约为283万股,总市值18.8亿美元,占持仓比重的10.1%。ARK基金重仓股特斯拉年初至今收益达690.97%。


据媒体报道,凯瑟琳在很早前就看好特斯拉,是特斯拉股票忠实的持有者。2016年第四季度时,ARK就开始买入特斯拉股票,当时股价在35-45美元之间。2017年,特斯拉股价大涨46%,但仍有很多分析师看跌,而ARK仍将持股量扩大了至少13倍。


作为特斯拉的拥趸者,凯瑟琳多次在公开场合看多特斯拉。比如2018年,凯瑟琳称特斯拉未来5年的目标价格是每股4000美元。2020年1月,她又表示,未来5年内特斯拉股价有望超过6000美元,甚至后面她预计2024年时特斯拉股价将达到7000美元,如果在牛市下,股价或超过15000美元。


在很多分析师都不看好特斯拉时,凯瑟琳为何坚定看好特斯拉呢?


此前,在CNBC的采访中,她阐述了长期看好特斯拉的三个理由,分别是电池成本、人工智能芯片和自动驾驶数据。凯瑟琳认为,特斯拉正在沿着手机和笔记本电脑的成本曲线前行,特斯拉拥有更高效的电池,成本也在不断降低。凯瑟琳还称,她曾与一位在英伟达就职的分析师合作,该分析师称特斯拉的人工智能芯片比英伟达能放在汽车上的任何产品都要领先四年。同时她还表示,特斯拉将成为自动驾驶这个新兴领域的主导者,目前特斯拉现有的近70万辆汽车已经在收集数据,并且已拥有100到120亿英里的真实世界驾驶数据。


只投资于颠覆性创新


除了以上理由,笔者认为最重要的,则是凯瑟琳的投资理念。在方舟投资的首页上,最显眼的位置就是公司的标语:我们只投资于颠覆性的创新。


凯瑟琳曾称,创立方舟的原因有两个:第一,专注于颠覆性创新的公司,主要是在股票市场。第二,开放研究,成为资产管理领域的“共享经济”公司。



何为颠覆性创新?举个例子,例如照相机发明的时候,胶卷产业使柯达成为一代龙头,但当数码相机发明后,柯达倒闭,佳能、三星的企业取而代之。很明显,凯瑟琳只找几年后有望用创新技术把现在做得好的公司都替代的公司,甚至想找到那些因为大家对技术不够充分了解而纷纷不看好的公司。


特斯拉就是一个鲜明的例子,曾经很多分析师对特斯拉不屑一顾,如今它的表现惊呆众人。


从方舟投资旗下基金的持仓可以看出,方舟专注于投资科技创新板块。包括新能源汽车、区块链、基因、互联网企业等。方舟团队成员背景也很有意思,比如公司想投资某个行业,就招聘某个行业的从业人员,比如想投资医学行业,就招聘医学专家。值得一提的是,不同于一些基金公司对于研究报告的遮掩,方舟投资经常将对颠覆性创新领域开展的研究报告发布到官网上,每周五下午还有针对外部人士开放的研究会议,并且在社交平台上与专业人士讨论投资标的,可谓非常“亲民”。


比特币是比苹果公司更大的想法


在颠覆性创新的理念下,方舟投资在凯瑟琳‧伍德的带领下,成功布局了特斯拉,一战“封神”,声名鹊起。其实方舟投资不仅成功布局特斯拉,在比特币上也有收获。


据了解,ARK是第一个买入了比特币的ETF,2015年ARK对比特币的持仓是1%。2017年比特币暴涨后,在ARK的持仓占比增长到了10%,随后比特币冲顶下跌,ARK则在暴跌前成功逃顶。


不过在ARK不受SEC规则限制的自主投资组合中,一直有比特币的一席之地,目前仓位大概是7%。


对于比特币,凯瑟琳很早就有研究。她曾在接受商业杂志的采访时表示,在中本聪设计出比特币不久之后,她就开始关注了。凯瑟琳还称,“比特币是一个比苹果公司更大的想法。”


2020年,ARK invest旗下基金ARKK持仓了包括特斯拉、流媒体新贵Roku、基因测序公司Invitae,基因编译公司CRISPR Therapeutics、移动支付公司Square等等,而这些股票在2020年表现都很不错。


近期,凯瑟琳发表评论说,基因组股票将是未来五年推动她投资组合收益主要来源。目前,ARK旗下基金重仓的股票有Editas Medicine、CRISPR Therapeutics等。此外,中概股贝壳、百度、腾讯、虎牙他们也有持有。


七禾研究中心综合整理自网络


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