和熙资产金帆:我们的优势就是比较“笨”!
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和熙资产金帆:我们的优势就是比较“笨”!

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-09-14 14:03:20 来源:七禾网

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。



金帆


浙江和熙资产CTA Fund(期货投资基金)基金经理,研究方向为金融数据的挖掘、分析,构建层次分明、稳健扎实的检验模型,对投资组合的实际效果进行全面考量,拥有多年行业实战经历,“用量化投资的眼光审视投资”,注重稳健投资!


核心观点:

我国的资本市场尚处于新生发展阶段,以“散户”为主属于正常现象。

投资理念是量化和分散。量化是指所有交易指令的下达和风控指令的完成都严格按照数据来说话。分散是指我们所投入的风险头寸在市场允许的范围内,尽可能的做到相关度低,从而不会因市场的一些“黑天鹅”因素,导致手上的头寸在短时间内面临较大程度的亏损或净值回撤。

通过Ai深度学习算法来制定具有自己特色的风控策略,从而控制CTA买卖策略。这样结合的优势在于比较有效的降低了传统CTA策略的回撤和风险,降低了产品净值回撤时的波动。

策略来源由公司自有的投资团队设计和研发。目前方法的基础还是在于数据分析、数据挖掘。

首先会通过数据分析和挖掘,配合较大规模的数据量来制定出策略的初步模型;然后再配合过往的实盘数据对策略进行回测,对回测结果进行深入的分析,基本这一步就可以淘汰掉90%以上的策略;剩下10%的“幸存者”,我们会再运用自己的个人资金进行至少半年以上的实盘测试,同时在过程中不断进行参数偏移与优化;通过测试的策略才敢运用于产品。

我们的宗旨就是一切以数据说话。

在我们看来基本面的数据目前较难应用于CTA策略。

参与市场上所有流动性较好的品种,目前策略运用于20多个品种。

当前的期权策略只用在50ETF期权上。主要的收益从卖方来。卖方策略用于获取日常稳定收益,买方策略用于防御性保险和波动率较大时获取市场收益。

一直以来看好CTA策略的长期表现。如果投资者的耐心足够,时间会是CTA策略最好的陪伴。

关于这条路首先需要的是学习和许多基础知识的储备,并且要守得住初心,少一些无关的“私念”和“创造”,厚积才能薄发。

我们公司的优势就是我们比较“笨”。一直按照自己的初衷去不断践行,而不是盲目的在市场上追逐热点、左右横跳。相信随着我们不断的积累,和熙“笨”的优势会随着时间逐步放大。



七禾网1、金总您好,感谢您在百忙之中与七禾网进行深入对话。作为一家专注金融数据挖掘的量化私募,您如何看待国内最近几年出现的量化对冲基金潮?


金帆:随着计算机技术和大数据的发展,我觉得近几年出现的量化对冲基金潮是时代发展的必然趋势。



七禾网2、最近,中期协会长洪磊表示,我国期货市场的投资者以“散户”为主,自然人有效账户数占比超过95%,作为一家私募机构您如何看待这一现象?对私募来说,这是好事还是坏事?


金帆:我国的资本市场尚处于新生发展阶段,以“散户”为主属于正常现象。对于私募来说有利有弊。利在于今后发展的空间巨大,而弊在于大部分“散户”的专业知识储备不够,进入市场往往存在“搏一把”的心态,对比专业机构,更容易被一些“野鸡专家”的话术所吸引。所以在做市场的过程中,许多专业机构往往遭到一些本不该有的误解。



七禾网3、没有一套较为完善的投资理念,很难长期在这个市场中获取盈利。请问贵公司的投资理念是什么?


金帆:我们公司一直所遵循的投资理念是量化和分散。所谓量化是指所有交易指令的下达和风控指令的完成都严格按照数据来说话;而分散是指我们所投入的风险头寸在市场允许的范围内,尽可能的做到相关度低,从而不会因市场的一些“黑天鹅”因素,导致手上的头寸在短时间内面临较大程度的亏损或净值回撤。



七禾网4、和熙资产使用传统CTA策略与AI深度学习算法相结合的投资策略,具体是如何结合的?结合的优势在哪里?


金帆:我们通过Ai深度学习算法来制定具有自己特色的风控策略,从而控制CTA买卖策略。这样结合的优势在于比较有效的降低了传统CTA策略的回撤和风险,降低了产品净值回撤时的波动。



七禾网5、和熙资产使用的CTA策略主要运用在短周期还是中长周期的?


金帆:我司策略主要运用在中长周期。



七禾网6、您如何看待人工智能和机器学习对投资交易领域的影响?会不会有一天,人工智能能完全代替人类交易?


金帆:我个人认为随着技术、包括软硬件水平的不断进步,人工智能和机器学习对于投资交易领域的影响会越来越大。同时,也不能排除将来完全代替人类的可能性。



七禾网7、除了量化CTA策略外,和熙资产是否还有一些辅助策略?


金帆:我司还有期权卖方Delta对冲策略以及现金管理方面策略来帮助客户资金能实现更好的保值增值。


责任编辑:翁建平
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