铁矿空单继续持有:大越期货6月30早评
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铁矿空单继续持有:大越期货6月30早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-06-30 09:05:38 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


铁矿石:

1、基本面:周一港口现货成交142.5万吨,环比上涨70.9%。成交量维持在相对高位 偏多

2、基差:日照港PB粉现货765,折合盘面855.2,基差119.2;适合交割品金布巴粉现货价格705,折合盘面793.1,基差57.1,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存10781.1万吨,环比增加163.94万吨,同比减少783.93万吨 偏空

4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:本周巴西发货量大幅增加,港口到港量略有减少,南方地区洪涝灾害引发黑色终端需求担忧,叠加上周进口矿港口库存积累,市场前期多头情绪受到打压。I2009:空单继续持有


螺纹:

1、基本面:近期供应端产量达到峰值后,利润逐渐收缩,实际产量继续远高于往年同期,供应压力持续存在,需求方面受到南方雨季影响有所走弱,整体需求处于缓慢转弱过程中,但短期消费仍超出同期水平,上周去库有所累积;偏空。

2、基差:螺纹现货折算价3687.4,基差135.4,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存767.89万吨,环比增加1.64%,同比增加35.6%;偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向上;中性

5、主力持仓:螺纹主力持仓空增;偏空。

6、结论:昨日螺纹期货价格继续下跌,且跌幅有所加大,当前需求逐渐走弱,市场预期下降,不过连续下跌空间不大,操作上建议10合约短线3500-3600区间内逢高做空操作。


热卷:

1、基本面:近期热卷基本面继续回暖,供需均在小幅回升,供应方面产量反弹至同期水平。需求方面受国内基建政策刺激,表观消费继续回暖,下游挖掘机等销量有较大提升,海外市场也开始好转,整体需求较前期有明显好转;中性

2、基差:热卷现货价3730,基差170,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存247.69万吨,环比减少0.37%,同比增加9.54%,中性。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向上;中性

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:昨日热卷期货价格高位继续回调,当前整体黑色系出现回调下行,预计短期维持震荡偏弱运行,价格重心将有所下移,操作上建议热卷10合约短线3530-3630区间操作。


焦煤:

1、基本面:下游焦炭持续上涨下原料采购积极性略有提升,焦煤价格也止跌转稳,煤矿近期多处在去库存环节;中性

2、基差:现货市场价1360,基差187.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存792.98万吨,港口库存498.5万吨,独立焦企库存753.3万吨,总体库存2044.78万吨,较上周减少14.4万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线下方;中性

5、主力持仓:焦煤主力净空,空增;偏空

6、结论:焦煤价格相对稳定,矿上仍以出货为主,短期市场观望情绪浓厚,预计后续煤价多继续持稳运行。焦煤2009:1160-1190区间操作。


焦炭:

1、基本面:焦企在高利润刺激下多处满产状态,钢厂高炉开工高位,原料采购需求良好;偏多

2、基差:现货市场价2040,基差150.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存458.92万吨,港口库存300.5万吨,独立焦企库存38.59万吨,总体库存798.01万吨,较上周减少19.44万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线下方;中性

5、主力持仓:焦炭主力净空,空增;偏空

6、结论:当前焦炭供需均在高位,但焦价经过前期多轮上调后,部分有恐高心理出现,预计近期焦炭价格将继续平稳运行。焦炭2009:逢低短多,止损1870。


动力煤:

1、基本面:沿海日耗小幅回落,港口与终端出现累库,近期三峡流量迅速上升,CCI指数持稳 中性

2、基差:现货570,09合约基差23.6,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存483万吨,环比增加10万吨;六大发电集团煤炭库存总计1583.51万吨,环比增加16.8万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数24.87天,环比减少0.7天 偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论:港口调入量大增使得港口供给相对宽松,秦皇岛港库存快速积累,同时下游需求比较清淡,目前沿海日耗呈现连续下滑,与水电快速增加形成鲜明反差,短期受水电挤占效应明显,预计盘面仍旧以震荡盘整为主。ZC2009:短期观望为主


2

---能化


原油2008:

1.基本面:根据市场机构计算,6月1-28日,俄罗斯的原油日产量为852万桶/日,在5月份减产履约率达到96%之后,俄罗斯在6月加大了减产力度,本月原油产量进一步接近OPEC+产量目标;加拿大阿尔伯塔省省长Kenney:阿尔伯塔省“促使”德克萨斯州效仿加拿大削减石油产量;美联储主席鲍威尔将与财长姆努钦于周二在众议院金融服务委员会作证。鲍威尔在准备好的演讲稿中表示,经济前进的道路存在很大不确定,很大程度上取决于美国能否成功遏制疫情,重申不要过早撤回任何形式的刺激措施;中性

2.基差:6月26日,阿曼原油普氏现货价为42.27美元/桶,巴士拉轻质普氏现货价为44.18元/桶,卡塔尔海洋油普氏现货价为42.09美元/桶,基差10.70元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至6月19日当周API原油库存增加174.9万桶,预期增加36.7万桶;美国至6月19日当周EIA库存预期增加29.9万桶,实际增加144.2万桶;库欣地区库存至6月19日当周减少99.1万桶,前值减少260.8万桶;截止至6月29日,上海原油库存为3467万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏上,价格在均线上方;偏多

5.主力持仓:截止6月23日,CFTC主力持仓多增;截至6月23日,ICE主力持仓多增;偏多;

6.结论:隔夜欧美数据较为积极,带动股市反弹,原油止跌回升,俄罗斯在减产力度上持续加码,市场对其信心增加,据悉沙特与尼日利亚双肩间有所交流,预计6月的减产执行率有望接近100%,市场重回乐观,不过新冠疫情反复仍潜在打击需求,上攻仍需时日,原油预计持续震荡,短线287-296区间操作,长线远月多单轻仓持有。 


甲醇2009:

1、基本面:内地市场节后多延续节前水平,然在部分前期停车装置重启影响下,各地出货不一,局部重心略松动,短期内地市场或差异窄幅调整。港口方面,期现货联动区间波动,昨夜原油再次反弹带动期货走高;中性

2.基差:6月29日,江苏甲醇现货价为1565元/吨,基差-175,现货贴水期货;偏空

3、库存:截至2020年6月28日,华东、华南两大港口甲醇社会库存总量为97.15万吨,较上周增0.15万吨;沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在47万吨附近,较上周增4万吨;中性

4、盘面:20日线偏上,价格在均线上方;偏多

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空

6、结论:国内甲醇市场延续区域化行情,内地及港口表现各异。内地市场方面,周初多维持前期弱势行情,上半周局部低价货出货尚可,且周内部分装置停车检修,加之部分计划重启装置推迟重启时间,供应面有所收缩,目前多数地区价格企稳。预计短期内地偏弱震荡为主。进口方面,外盘装置开工尚可,月内进口量维持高位,港口供应充裕;原油隔夜反弹,带动甲醇走高。短线1740-1790区间操作,长线09多单轻仓持有。


塑料 

1. 基本面:全球疫情方面美国及南美出现反弹,原油40美元左右来回波动较大,石化库存去库良好,产业上游利润高,现货近期持稳,盘面进口利润-180,乙烯CFR东北亚价格涨至851,乙烯单体继续走强,预计盘面短期震荡调整,当前LL交割品现货价6800(-50),中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2009基差15,升贴水比例0.2%,中性; 

3. 库存:两油库存70.5万吨(+5),PE分项29,偏多;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,减空,偏空;

6. 结论: L2009日内6800-7000区间震荡操作; 


PP

1. 基本面:全球疫情方面美国及南美出现反弹,原油40美元左右来回波动较大,石化库存去库良好,产业上游利润高,现货近期持稳,盘面进口利润-275,丙烯CFR中国价格持平至781,预计盘面短期震荡调整,当前PP交割品现货价7650(-50),中性;

2. 基差: PP主力合约2009基差276,升贴水比例3.7%,偏多;

3. 库存:两油库存70.5万吨(+5),PP分项41,中性;

4. 盘面: PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5. 主力持仓:PP主力持仓净空,增空,偏空;  

6. 结论: PP2009日内7350-7550区间震荡操作;


纸浆:

1、基本面:进口针叶浆现货市场平稳,后期货源供应稳定;下游成品纸市场仍处于淡季,需求整体弱稳;偏空

2、基差:智利银星山东地区市场价为4320元/吨,SP2009收盘价为4392元/吨,基差为-72元,期货升水现货;偏空

3、库存:6月下旬国内青岛港、常熟港、保定地区、高栏港纸浆库存200.69万吨,库存仍处于高位;偏空

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空

6、结论:纸浆供给平稳、需求较弱,短期仍将维持震荡偏弱运行。纸浆2009:日内偏空操作,止损4420


燃料油:

1、基本面:原油成本端高位震荡;燃油东西方套利窗口打开,西方至亚太、新加坡供给量增加;疫情存在二次爆发风险,低硫船用燃油需求回暖或将受阻叠加高低硫价差低位,高硫燃油需求偏悲观;偏空

2、基差:舟山保税380高硫燃料油为294.5美元/吨,FU2009收盘价为1636元/吨,基差为449元,期货贴水现货;偏多    

3、库存:截止6月17日当周,新加坡高低硫燃料油库存录得2663万桶,周涨幅3.66%;偏空

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向上;中性

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:成本端原油走弱,燃油基本面利空,短期燃油存在回调风险。燃料油2009:日内逢高抛空,止损1700


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:现货9975,基差-85 偏空

3、库存:上期所库存环比减少,同比减少 中性

4、盘面:20日线走平,价格20日线下运行 偏空

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:短多尝试,破10000止损


沥青: 

1、基本面:节内国际原油小幅下跌,对沥青市场支撑力度有所减弱。供应端来看,下周山东地区滨阳燃化计划转产沥青,东北地区辽河石化或两套装置生产沥青,整体资源供应有望小幅增加;需求端来看,未来大范围降雨较多,对于市场实际刚需或有一定的影响。短期来看,在国内整体资源供应压力不大的情况下,国内沥青市场有望维持稳定为主。中性。

2、基差:现货2545,基差-57,贴水期货;偏空。

3、库存:本周库存较上周增加1.6%为32.8%;中性。

4、盘面:20日线向上,期价在均线下方运行;中性。 

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu2012:日内偏空操作。


PVC:

1、基本面:工厂开工继续走高,库存有所累积,社会库存下滑空间缩窄,供应总体增加;需求整体表现一般。短期利好逐步消化,市场心态有所转弱,期价高位回落,短期现货市场或跟随期货走低。中性。

2、基差:现货6260,基差150,升水期货;偏多。

3、库存:PVC社会库存环比减少0.97%至28.6万吨;中性。

4、盘面:价格在20日下方,20日线向上;中性。

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC2009:日内偏空操作。


PTA:

1、基本面:PX供需格局有所好转,在成本端原油的推动之下有明显的上涨,使得近期PTA加工费出现明显下滑,但下游聚酯产业链需求绝对高度仍不足,整体跟随原油波动 偏空

2、基差:现货3565,09合约基差-55,盘面升水 偏空

3、库存:PTA工厂库存6.5天,环比增加0.5天 偏空

4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论:汉邦220万吨、上海石化40万吨,扬子石化35万吨装置先后恢复,货源供应增加。在新装置投产的预期之下,整体累库的压力较大,预计盘面仍旧维持偏弱震荡。TA2009:3600-3800区间操作


MEG:

1、基本面:目前乙二醇供需格局边际回暖,油头利润有一定的压缩,开工率维持低位运行,但高库存压力仍旧抑制盘面有效反弹 偏空

2、基差:现货3475,09合约基差-120,盘面升水 偏空

3、库存:华东地区合计库存126万吨,环比减少3万吨 偏多

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论:盘面上方的压力依旧明显,高库存压制以及6月下旬集中的码头到货依然压制市场情绪,预计后期仍将维持区间震荡。EG2009:3550-3850区间操作


3

---农产品


豆粕:

1.基本面:美豆震荡收涨,美豆农业部报告前技术性整理。国内豆粕震荡回落,假期美豆回落带动,国内进口大豆到港进入旺季,油厂压榨维持高位,国内大豆和豆粕库存持续回升,供应显著增多现货贴水压制价格。肺炎疫情在巴西日趋严峻,后期关注巴西肺炎疫情是否会影响其大豆出口进度。中性

2.基差:现货2658(华东),基差调整(现货减90)后基差-237,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕库存96.47万吨,上周90.03万吨,环比增加7.15%,去年同期89.5万吨,同比增加7.78%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单增加,资金流入,偏多

6.结论:美豆预计850上方震荡;国内豆粕偏空的现实和看涨的预期左右盘面,关注巴西大豆出口和美豆种植天气。

豆粕M2009:短期2800附近震荡偏弱,短线操作为主。期权买入浅虚值看跌期权。


菜粕:

1.基本面:油菜籽短期进口到港偏少,加拿大油菜籽进口尚无定论,消息面稍利多支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化,近期水产养殖受南方普降暴雨影响,加上北京新冠确诊病例在海鲜市场出现,影响短期水产需求,菜粕价格整体跟随豆粕走势,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上升空间。中性

2.基差:现货2240,基差-69,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存2.8万吨,上周2.35万吨,环比增加19.15%,去年同期1.15万吨,同比增加143.5%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单增加,资金流入,偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡运行,菜粕库存较低和需求较好支撑价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内菜粕需求情况。

菜粕RM2009:短期2300附近震荡,区间短线操作为主。期权观望。


大豆:

1.基本面:美豆震荡收涨,美豆农业部报告前技术性整理。国产大豆价格收购价维持高位,大豆现货贴水过大压制价格,盘面剧烈波动,且国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货4200,基差-639,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存564.8万吨,上周518.35万吨,环比增加8.96%,去年同期405.56万吨,同比增加39.26%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单减少,资金流入。  偏多

6.结论:美豆预计850上方震荡;国内大豆期货再创新高但基本面变化不大,短期波动加剧,需注意风险。

豆一A2009:短期高位震荡,观望为主或者短线操作。白糖:

1、基本面:ISMA:印度20/21年度糖产量同比增加12%至3050万吨。普氏能源资讯:巴西中南部6月上半月糖产量同比大增50%。咨询公司FCStone:19/20榨季全球食糖供应缺口从860万吨下调至310万吨,20/21榨季全球食糖供应过剩50万吨。2019年5月底,19/20年度本期制糖全国累计产糖1040.72万吨;全国累计销糖631.09万吨;销糖率60.64%(去年同期61.97%)。2020年5月中国进口食糖30万吨,环比增加18万吨,同比减少8万吨。中性。

2、基差:柳州现货5415,基差433(09合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至5月底19/20榨季工业库存409.63万吨;中性。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势不明朗;偏空。

6、结论:西方各国复工复产,同时疫情有再度恶化可能。本年度消费总体疲软,近期印度雨季到来,糖产量有望提高,目前主产国除泰国外,巴西和印度产量均有所增加,基本面总体略偏空。技术面上看,主力合约经过斜三角形调整后,受压60日均线,即将选择突破方向。从目前国内价格偏高,未来白糖供需基本面利空等因素判断,向下突破的概率偏大。


棉花:

1、基本面:6月美国农业部报告调高库存,小幅利空。5月份我国棉花进口7万吨,环比减5.48万吨,同比减10.83万吨。ICAC6月全球产需预测,19/20年度全球消费2300万吨,同比减少11.3%,产量预计2620万吨,同比增加2%,期末库存增加到2175万吨,为近五个年度最高。农村部6月:产量568万吨,进口200万吨,消费780万吨,期末库存757万吨。中性。

2、基差:现货3128b全国均价11863,基差198(09合约),升水期货;中性。

3、库存:中国农业部19/20年度6月预计期末库存757万吨;中性。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线下方,中性。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:国内疫情缓解,纺织行业内销略有回暖。进口同比减少,随着外围国家部分开始复工,基本面利空略有减弱,价格提前基本面走出底部区间,主力合约震荡上行,进三退二,09合约下方支撑11500附近,盘中回落分批进多。


豆油

1.基本面:5月马棕库存减少4%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加61.7%,马棕逐步进入增产季,但供应端马棕降低至0关税,印尼对生柴补贴,稍有利多消费及出口但冠状病毒影响需求,上涨空间有限;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏空

2.基差:豆油现货5690,基差104,现货贴水期货。偏多

3.库存:5月25日豆油商业库存81万吨,前值83万吨,环比-2万吨,同比-41.87% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:油脂触底反弹,前期受冠状病毒影响,全球油脂消费下降,但目前短期出现部分利多消息推动行情反弹,马来关税下降,及印度进口棕榈油,短期来看出口有所好转,但增产季反弹压力增大。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费水平恢复,短期油脂库存下行,但大豆供应增加,预豆油累库使得价格弱势,另外炒作豆油收储,未出现明确信息,基本面判定豆油弱菜棕。前几价格反弹较猛,上升力度不足,投机止赢离场,大跌后可少量试多。豆油Y2009:回落做多,区间5450-5850


棕榈油

1.基本面:5月马棕库存减少4%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加61.7%,马棕逐步进入增产季,但供应端马棕降低至0关税,印尼对生柴补贴,稍有利多消费及出口但冠状病毒影响需求,上涨空间有限;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏空

2.基差:棕榈油现货5210,基差284,现货贴水期货。偏多

3.库存:5月25日棕榈油港口库存51万吨,前值53万吨,环比-2万吨,同比-34.43% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂触底反弹,前期受冠状病毒影响,全球油脂消费下降,但目前短期出现部分利多消息推动行情反弹,马来关税下降,及印度进口棕榈油,短期来看出口有所好转,但增产季反弹压力增大。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费水平恢复,短期油脂库存下行,但大豆供应增加,预豆油累库使得价格弱势,另外炒作豆油收储,未出现明确信息,基本面判定豆油弱菜棕,短期反弹,回落做多棕榈油P2009:回落做多,4800附近入场,止盈5050


菜籽油

1.基本面:5月马棕库存减少4%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加61.7%,马棕逐步进入增产季,但供应端马棕降低至0关税,印尼对生柴补贴,稍有利多消费及出口但冠状病毒影响需求,上涨空间有限;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏空

2.基差:菜籽油现货8060,基差617,现货贴水期货。偏多

3.库存:5月25日菜籽油商业库存18万吨,前值19万吨,环比-1万吨,同比-54.95%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:菜籽油主力空减。偏空

6.结论:油脂触底反弹,前期受冠状病毒影响,全球油脂消费下降,但目前短期出现部分利多消息推动行情反弹,马来关税下降,及印度进口棕榈油,短期来看出口有所好转,但增产季反弹压力增大。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费水平恢复,短期油脂库存下行,但大豆供应增加,预豆油累库使得价格弱势,另外炒作豆油收储,未出现明确信息,基本面判定豆油弱菜棕,短期反弹,回落做多菜籽油OI2009:回落做多,7250附近入场,止盈7500。


4

---金属


黄金

1、基本面:周一投资者寄望刺激计划支持经济反弹,美股三大股指均涨超1%,美元指数几近持平,投资者在季末前调整仓位,现货黄金微涨收于1770美元上方,继续在高位以下震荡;中性

2、基差:黄金期货400.06,现货397.1,基差-2.96,现货贴水期货;偏空

3、库存:黄金期货仓单1890千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:宽松预期再起,金价继续震荡为主;COMEX金继续维持在1780以上;今日事件和数据较多,重点关注美联储主席鲍威尔和美国财长努钦证词、中国PMI、欧洲CPI等;市场预期新的刺激计划,近期支撑金价因素较多,疫情的影响具有多面性,目前对金价影响偏多,或创新高,多头继续持有,勿追高。沪金2012:观望为主。


白银

1、基本面:周一投资者寄望刺激计划支持经济反弹,美股三大股指均涨超1%,美元指数几近持平,投资者在季末前调整仓位,现货黄金微涨收于1770美元上方,继续在高位以下震荡;中性

2、基差:白银期货4356,现货4294,基差-62,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单2098926千克,增加7104千克;偏空

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线下方;中性

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:银价跟随金价震荡为主;COMEX银继续维持在18以上,内盘银收于4277。银价依旧较为疲软,上升动力不足,近期依旧震荡为主。沪银2012:4170-4400区间操作。


镍:

1、基本面:矿价依然坚挺,成本角度对价格形成支撑。但与之对比的镍铁价格持续小幅回落,对下方支撑力在减弱。电解镍自身供应维稳,需求没太大的增长,所以很难有单边的行情发生。不锈钢库存小幅反弹,但300系冷轧的库存依然在下降,下游整体仍表现较佳,但对于价格拉升的作用明显不足,需求持续增长的动力与可能性不太足。中性

2、基差:现货101050,基差-1530,偏空,俄镍100400,基差-2180,偏空

3、库存:LME库存233658,-312,上交所仓单28191,+390,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向上,中性

5、主力持仓:主力持仓净多,多增,偏多

6、结论:沪镍08:区间震荡运行,10万左右多头尝试,站回104000小心多头平仓。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应收紧缓和,疫情袭来沪铜消费更加疲软,5月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.6%,较上月小幅下降0.2个百分点,保持在50%以上;偏空。

2、基差:现货 48690,基差310,升水期货; 偏多。

3、库存:6月29日LME铜库存减2075吨至219600吨,上期所铜库存较上周减9998吨至99971吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,空减;偏空。

6、结论:在国内库存出现持续去库和全球宽松背景下,沪铜高位震荡,库存持续下降,沪铜2008: 谨慎追高,持有 48000看跌期权。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,疫情来袭导致消费更加疲软;偏空。

2、基差:现货14090,基差315,升水期货,偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周减14988吨至223715吨,库存高位;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,空增;偏空。

6、结论:在国外疫情快速发展有所缓解和全球宽松背景下,沪铝维持强势上扬,但是继续向上空间有限,沪铝2008:13700附近空持有,止损14000。


沪锌:

1、基本面: 伦敦6月17日消息,世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示,2020年1-4月全球锌市供应过剩5.1万吨,2019年全年则为供应短缺7.5万。偏空

2、基差:现货16880,基差+165;偏多。

3、库存:6月29日LME锌库存较上日减少175吨至122850吨,6月29上期所锌库存仓单较上日减少25吨至37225吨;偏多。

4、盘面:今日沪锌震荡下跌走势,收20日均线之上,20日均线向上;偏多。

5、主力持仓:主力净空头,空减;偏空。

6、结论:供应转为过剩;沪锌ZN2008:观望为主。


5

---金融期货


期指

1、基本面:隔夜欧美股市上涨,昨日两市尾盘反弹,医药板块领涨,券商跌幅较大;中性

2、资金:融资余额11192亿元,增加87亿元,沪深股净卖出14.47亿元;偏多

3、基差:IF2007贴水31.72点,IH2007贴水32.48点,IC2007贴水51.84点;中性

4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IC、IF、IH在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力空增,IH主力空增,IC主力空减;偏空

6、结论:海外股市反弹,国内指数整体韧性较强,多头趋势未变。IF2007:多单持有;IH2007:多单持有;IC2007:多单持有。


国债:

1、基本面:5月国有企业营业总收入环比增长4%,恢复至去年同期水平的98.6%;利润总额环比增长251.1%,恢复至去年同期水平的94.5%。

2、资金面:6月29日央行公开市场进行400亿逆回购操作,市场净投放400亿元。

3、基差:TS主力基差为0.1182,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.2642,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.2709,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向下,偏多;TF 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;T 主力在20日线上方运行,20日线向下,偏多。

6、主力持仓:TS主力净多,多增。TF主力净空,空增。T主力净多,多减。

7、结论:短线多单持有。

责任编辑:唐正璐

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