【一周大宗】今年4月下旬至6月下旬,钢材市场整体呈现供增需减的格局
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【一周大宗】今年4月下旬至6月下旬,钢材市场整体呈现供增需减的格局

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-07-08 13:32:28 来源:期货投教网

农产品行业要闻   


周一 


【持仓】 


美国农业部周五发布的播种面积报告显示,2019年美国大豆播种面积为8000万英亩,比去年减少10%,创下2013年以来的最低面积。全国29个大豆生长州的播种面积全部下降。作为对比,报告出台前,路透社调查的分析师们平均预期大豆播种面积为8435.5万英亩,美国农业部3月份播种意向面积为8461.7万英亩。季度库存报告显示,2019年6月1日美国玉米库存为52.02亿蒲,低于市场预期的53.32亿蒲。去年同期为53.05亿蒲。6月1日美国大豆库存为17.9亿蒲,也低于市场预期的18.61亿蒲。去年同期为12.19亿蒲。(来源:天下粮仓) 


【大豆】 


美国商品期货交易委员会(CFTC)的报告显示,截至6月25日的一周里,投机基金在大豆期货和期权市场连续第六周净做多。空盘量大幅减少。截至2019年6月25日,投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净空单34,042手,比一周前减少21,265手。作为对比,上周减持35,848手。自5月14日以来的五周里,投机基金已经在大豆期市减持了13.4万手净空单。(来源:天下粮仓) 


周二 


【大豆】 


美国农业部发布的作物进展周度报告显示,截止到2019年6月30日,美国18个大豆主产州的大豆播种进度达到92%,上周85%,过去五年平均播种进度为99%。大豆作物评级优良率的比例为54%,和一周前持平。美国农业部的月度压榨报告显示,2019年5月份美国大豆加工量为496万吨(约合1.65亿蒲),环比减少3.7个百分点。(来源:天下粮仓) 


【大豆】 


美国农业部发布的出口检验周报显示,上周美国对中国(大陆地区)装运的大豆数量比前一周减少25.1%。截至2019年6月27日的一周,美国对中国(大陆地区)装运396,689吨大豆,相当于6艘巴拿马型号货轮装运的大豆数量。前一周美国对中国大陆装运529,638吨大豆,相当于8船大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的55.1%,一周前是77.6%,两周前是40.74%。(来源:天下粮仓)    


周三 


【大豆】 


美国农业部7月1日发布的月度油籽压榨报告显示,2019年5月份美国大豆加工量为496万吨(约合1.65亿蒲),比4月份的515万吨(1.72亿蒲)减少3.7个百分点,去年同期压榨量为517万吨或1.72亿蒲。5月份毛豆油产量为19.1亿磅,环比减少4%,同比减少3%。精炼豆油产量为14.9亿磅,环比增加2%,同比增加2%。5月份的豆粕产量为365万吨,环比减少3%,同比减少5%。(来源:天下粮仓) 


【大豆】 


波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数周二触及近八个月高位,因海岬型船运输铁矿石需求大增。波罗的海整体干散货运价指数上涨65点,或近4.7%,报1,446点,为2018年1月5日以来高位。(来源:天下粮仓)   


周四 


【大豆】 


美国农业部预计2019/20年度中国的大豆进口量为8700万吨。美国农业部周五称,美国私人出口商向中国销售了544,000吨大豆,这是特朗普和习主席七个月来首次见面前一天的善意姿态。福斯通公司亚洲商品分析师Darin Friedrichs表示,随着紧张局势缓解,未来几个月可能有更多类似的采购。但他补充说,任何大笔交易都将以谈判取得进展为条件,并将在很长一段时间内完成。(来源:天下粮仓) 


【大豆】 


法国咨询机构――战略谷物公司发布的月报显示,2019/20年度欧盟大豆产量预计为262万吨,低于上月预测的269万吨,比上年的275万吨减少4.5%。2019/20年度欧盟大豆播种面积预计为94万公顷,略低于上月预测的95万公顷,比上年减少2.2%。大豆单产预计为2.79吨/公顷,低于上月预测值2.84吨,比上年减少2.4%。(来源:天下粮仓)   


周五 


【大豆】 


美国数据传输网络(DTN)的农业气象专家Bryce Anderson撰文称,7月上旬的气象预报形势基本上有利于美国轮作作物生长,特点是各地气温不同,伴随出现小到中雨。从初期作物评级来看,玉米种植带南部和东部部分地区肯定有麻烦。伊利诺斯州玉米优良率只有42%,印地安纳州39%,密歇根州40%,密苏里州29%,俄亥俄州31%。这五个州的玉米差劣率均在20%或更高。这些州的大豆优良率同样很低。伊利诺伊州优良率只有44%,印第安纳州37%,密歇根州43%,密苏里州38%,俄亥俄州28%。令人不安的是,人们通常认为作物优良率在6月底至7月初期间最高。(来源:天下粮仓) 


【大豆】 


中国财政部周四称,中国决定免除一些国储商品的印花税,其中包括大豆、食用油、棉花、白糖和肉类。执行时间为三年,从2019年1月1日到2021年12月31日。如果企业今年已经上缴可以免税的上述款项,可以申请退税。(来源:天下粮仓) 


贵金属行业要闻       


周一 


【黄金】 


亚洲时段,美元指数小幅上涨,因G20峰会后市场对美国未来的经济增速预期有所改善,短线偏向多头,但还需留意晚间美国制造业方面的数据;现货黄金低开失守千四关口,因避险情绪降温,短线仍存震荡下行的风险;原油市场,油价震荡上行,国际贸易局势改善了需求前景预期,OPEC+也有望延长减产协议,不过多头还需警惕钻井数据增加的利空影响。    


周二 


【黄金】 


亚洲时段,美元指数守在逾一周高位附近,隔夜美国制造业数据好于预期,且美国准备对欧盟商品加征关税,欧元大幅走弱给美元提供支撑,短线美元震荡偏多;现货黄金暂时在1390附近震荡,在1380附近获得支撑后,短线走势变数有所增加;原油市场,全球经济前景比较悲观,对油价有所拖累,还需要留意OPEC+会议的进展和最新的原油库存变化。   


周三 


【黄金】 


亚洲时段,美元指数在200日均线96.70附近徘徊,非美货币相对较弱,市场对美国就业数据预期比较乐观,有望给汇价提供震荡上涨的机会;现货黄金小幅冲高,全球央行的货币宽松倾向给金价提供支撑,但短线需要留意美元的走势;原油市场,需求前景比较悲观,令油价承压下行,但API原油库存大幅下降暗示EIA原油库存有望给油价提供一些短线支撑,需要予以留意。   


周四 


【黄金】 


亚洲时段,美元指数窄幅震荡,恰逢独立日假期,且临近美国非农就业报告,市场观望情绪较浓;金价也窄幅震荡,美股隔夜创历史记录新高,打压避险买需,但美国经济数据较差也给金价提供支撑,结合技术面来看,短线略微偏向震荡下行;原油市场,股市上涨给油价提供支撑,但投资者依然担忧需求前景,短线走势变数较大。   


周五 


【黄金】 


美元指数小幅走低,美国非农就业数据即将公布,由于周三的民间就业数据弱于预期,引发了对周五就业数据可能同样疲软的担忧。金价回落,分析师称,投资者做多黄金的程度已经非常高了,但金价仍未触及新高;消息流不足以带动后续买盘,真的需要非常正面的消息才能推高价格。油价跌近1%,数据显示上周美国原油库存降幅低于预期,且投资者担忧全球经济。 


化工产品行业要闻  


周一 


【原油】 


亚市盘初,国际油价承压下行。油价隔夜回吐日内多数涨幅。中美两个全球最大经济体的领导人上周末同意重启贸易谈判,OPEC在维也纳会议上将减产期限延长至2020年3月,俄罗斯6月份超额履行了减产义务。但美国不断蚕食OPEC+市场份额,投资者持续担忧供应过剩。 


周二 


【原油】 


国际油价承压,延续隔夜纽约时段颓势。虽然OPEC同意延长减产协议至明年3月,不过美国石油产量在今年4月份仍创出1216万桶/日的新纪录,且有迹象显示全球经济放缓,市场担心需求或将下降,给油价带来压力。贸易消息人士称,沙特阿拉伯下调8月份销往亚洲地区的大部分原油价格。 


周三 


【原油】 


国际原油价格持稳,OPEC与俄罗斯等盟友上日同意将原油减产协议延长至2020年3月,为油市提供支撑,但支撑力度料有限。油价上日重挫逾4%,有诸多迹象显示,全球经济放缓正打击石油需求增长,令投资人感到忧心。巴克莱预期,需求增幅将创下2011年以来最低,今年需求较去年成长幅度将不到100万桶/日。   


周四 


【原油】 


美原油持续走低,并于欧盘时段跌幅扩大至1.3%,刷新日内低点至56.47美元,因全球原油需求前景已经疲软,同时周三公布的EIA原油库存数据降幅也不及预期。短时间市场将关注非农数据是否会提供需求疲软的进一步线索。   


周五 


【原油】 


美国WTI 8月原油期货电子盘价格3月14日收盘下跌0.54美元,跌幅0.94%,报56.80美元/桶。油价周四在清淡交投中下跌,因数据显示上周美国原油库存降幅低于预期,且投资者担忧全球经济。 


建材行业要闻         


周一 


【国际油价下半年或延续强势】 


今年上半年,国际油价经历了“过山车”式的走势。纽约原油期货价格自年初开始持续上涨,到4月底达到将近每桶65美元的年内高点。然而此后受到国际经贸局势紧张等因素影响,国际油价大幅回调。但6月中旬以来,由于地缘局势升级,加之美联储降息预期升温,国际油价又明显反弹。与年初相比,纽约原油期价累计上涨27.05%,上半年总体表现在主要商品中位居前列。 


下半年油价总体仍将维持强势,但考虑到各种不确定性仍存在,除非利好因素得到进一步确认和强化,国际油价可能也难以再现今年前四个月大涨45%的强势。(来源:中国证券报·中证网)  


周二 


【黑色系再领风骚 铁矿再创新高】 


7月1日,截至下午收盘,国内期市能化品种延续涨势,其中PTA涨停、铁矿再创新高。涨幅方面,沥青涨5.25%、PTA涨5.01%、铁矿涨4.74%、燃油涨3.47%、焦炭涨3.15%;跌幅方面,沪金跌2.74%、沪镍跌2.11%、菜粕跌2.07%、苹果跌1.71%、红枣跌1.53%。 


现货强势,期螺冲高 


期货日报记者注意到,7月1日,唐山钢材市场延续强势,钢坯三日拉涨80元/吨,直发成交顺畅,现货资源以3800元/吨成交。成材窄带低价涨10元/吨,整体成交略显一般,中宽带创年内最高,整体成交显弱,午后部分资源期现货裸价3670—3680元/吨,较午前价格回调。型钢主流调涨30—60元/吨,成交多集中于低价资源,高价出货仍显艰难。建材上涨20—50元/吨,成交有所转弱。板材涨20元/吨,低价成交尚可、高价显弱。 


有行业人士直言,近日市场影响因素,一是独立轧钢企业自7月1曰0时至15日24时在达标排放前提下连续生产15天。7月1日调坯轧钢企业复产,对钢坯需求集中爆发。二是高炉限产执行过程中利空原料,但矿石货源仍货紧价高,钢坯投放量减少的同时利多于钢坯。三是期螺再次冲高,拉动市场交投情绪。(来源:期货日报)    


周三 


【河北武安钢厂利润尚可 进口铁矿石需求平稳】 


6月24日-28日,在大连商品交易所支持下,宝城期货组织了为期5天的河北武安地区涉焦企业调研,与多位产业客户、研究员以及投资人士等走访了多家物流中心、焦化企业以及钢厂,就市场热点话题进行的广泛探讨。(来源:中国证券报·中证网)  


周四 


【焦炭有望逐步企稳】 


6月以来,焦炭延续5月底的高位回调,逐步振荡走低,价格从最高2362元/吨一度下滑至2033元/吨,整体降幅达到14%,与黑色系其他品种形成明显分化。笔者认为,一方面,焦炭自身供需结构对价格形成压制,库存高企;另一方面,成材利润压缩转变为高炉限产趋严,抑制了需求。 


后期来看,焦炭库存结构有望逐步转变;政策端产能优化预期以及下游限产放松将利于供需向好;产业链利润结构变化逐步对期价形成支撑。由此预计,焦炭1909合约下行整理后有望逐步企稳,可考虑回调后布局多单。 


河北省焦炭即期利润收缩至80—100元/吨,Mysteel统计数据显示,全国焦炭利润下滑至160元/吨,其中内蒙古和江苏下滑最明显,达到90元/吨。随着焦炭进入第二轮调降,静态来看到第三轮将打至盈亏平衡。目前焦炭整体供给处于同比高位,达到80.66%。随着前期“成材利润压缩打压”将转变为“自身利润压缩支撑+成材利润反弹”,高供给压制将逐步缓解。 


焦炭现货趋势度到达峰值后迅速回调,目前已进行第二轮调降,日照港准一级冶金焦平仓价报收于2100元/吨,静态来看第三轮将打至盈亏平衡甚至亏损,逐步对价格形成支撑。从基差来看,现货略贴水期货-20元/吨,并且季节性仍有继续收敛趋势,或逐渐走至-100—-200元/吨。结合笔者测算的期货趋势度和领先性来看,焦炭1909合约下行三角形整理形态逐步进入尾声,不排除盘面率先启动持续升水现货的可能。 


综合来看,焦炭逻辑由前期的“下游钢厂利润挤压焦炭价格”切换到“下游限产压制需求”,再到“下游限产放松+焦化供给收缩”的逻辑,焦炭价格回调寻找支撑,同时考虑基差和盘面领先的特性,建议回调后适当布局多单。(作者:盛佳峰 单位:华信期货 来源:期货日报)  


周五 


【钢价整体偏强运行】 


当前,炼钢利润大幅下滑,将倒逼钢铁企业检修限产。同时,在稳增长政策推动下,下游需求会有所改善,预计钢价在三季度将呈现偏强运行的态势。 


今年4月下旬至6月下旬,钢材市场整体呈现供增需减的格局。其间,粗钢及钢材产量不断刷新历史新高,但下游工业用钢需求减弱,钢价走势振荡偏弱。6月下旬以来,钢材市场供给从高点小幅回落,但下游需求在稳增长推动下可能会有所改善,我们预计钢价在三季度将呈现偏强运行的态势。 


从政策上看,6月中下旬后,政策已偏向稳增长。6月,地方债发行规模接近9000亿元,创出年2016年7月以来的新高,未来基建发力可期。地方政府对于重大项目投资力度的提升,将有效拉动钢材需求。 


从房地产行业来看,5月房地产数据公布后,市场对房地产投资有所担忧。但我们认为不必过于悲观。从单月数据来看,去年5、6月单月新开工面积基数较大,今年5月单月新开工面积仍实现了4%的同比增长。在当前“慢施工”状态下,单位施工面积用钢强度可能存在前低后高的情况。数据显示,1—5月房地产投资同比增速11.20%,仍处于高景气状态,房地产用钢整体仍有韧性。 


从汽车行业来看,当前汽车行业并未走出低谷,汽车销量还在下滑,国内需求相对疲软,汽车消费刺激政策的实际作用仍在观察。但我们认为,随着刺激政策不断加码,国五车型汽车库存逐渐出清,三季度可能看到汽车行业向上的拐点。 


整体来看,我们认为三季度钢材市场形势将好于二季度,阶段性供应高点可能已过。同时,在稳增长政策推动下,下游需求将有所改善,预计钢价在三季度将呈现偏强运行态势。(来源:期货日报)


责任编辑:刘文强

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