金玉静:期权成交量再创历史新高
设为首页 | 加入收藏 | 今天是2020年09月30日 星期三

聚合赢家 | 引领财富
产业和金融智库服务平台

七禾网首页 >> 期货股票期权专家 >> 专栏 >> 金玉静

金玉静:期权成交量再创历史新高

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-07-18 08:41:15 来源:民生期货 作者:金玉静

周一市场放量下跌,市场恐慌资金被挤出,早盘快速杀跌后反弹,午后持续下行,跌破半年线支撑位,尾盘报收于3176.46点,跌幅1.43%。两市成交量5696.4亿元,增加1841.5亿元。上证50指数涨幅0.32%,是唯一上涨的指数。创业板指领跌,跌幅高达5.11%。盘面看,仅银行板块上涨,涨幅1.50%,此外,非银行金融、煤炭、家电等行业板块跌幅较小。跌幅最为惨烈的是次新股指数概念板块,跌幅高达8.85%,且呈关键点位破位下行趋势,下行空间进一步打开。期指方面,IC合约大幅下跌4.36%,IH合约小幅上涨0.57%。标的资产方面,50ETF小幅高开,早盘下挫后在护盘资金护持下强势反弹,午后略有回落,尾盘报收于2.669,成交量增至741.42万手,增加493.4万手。


期权市场成交量激增,再创历史新高,全日累计成交1665715张期权合约,较上一交易日增加485891张合约。其中,认购期权成交989590张,较上一交易日增加41.4%。认沽期权成交676125张,较上一交易日增加40.9%。日成交量PCR小幅降至0.683,上一交易日为0.686。标的资产价格走势偏强,与护盘资金的市场表现有关。持仓方面,上证50ETF期权总持仓量小幅增至1713550张,增加14540张。认沽期权持仓量与认购期权持仓量差异扩大。7月认购与认沽期权成交量最大的合约均集中在7月2.65合约上。值得注意的是,认沽期权持仓量最大的合约为沽7月2.55合约,表明市场对当前价位表现出谨慎态度。


标的资产30日历史波动率12.01%,小幅下降。认购期权隐含波动率持续上行,认沽期权隐含波动率保持稳定,两者差异显著收缩。认购期权较高的隐含波动率提升与认购期权价格激增相匹配。平值期权方面,50ETF购7月2.65期权的隐含波动率为15.59%,较上一交易日增加4个百分点。50ETF沽7月2.65期权的隐含波动率为15.30%,下降0.25个百分点。


图为7月平值期权隐含波动率变动


因标的资产50ETF价格小幅上涨0.15%,认购期权价格全线上涨,但涨幅较为理性。仅实值认沽期权价格下跌,大部分虚值认沽期权价格上涨,且涨幅较大。配合浅虚值认沽期权持仓量的激增,市场低成本避险策略为主。7月平值认购合约“50ETF购7月2.65”报收于0.0425,上涨31.17%。7月平值认沽合约“50ETF沽7月2.65”报收于0.0210,下跌9.09%。


综合来看,标的资产50ETF延续牛市行情,在大盘整体偏弱的背景下,演绎着强者恒强的逻辑。技术上看,市场多空博弈激烈,成交大幅放量,价格处于布林通道上轨,高位风险可见一斑。期权策略方面,建议激进投资者卖出认购期权,一方面提前锁定利润,另一方面赚取时间价值加速衰减收益。

责任编辑:唐正璐

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

线上视频课

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:4008-277-007
          0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾网融界教育总经理:章水亮
电话:0571-85803287
Email:516248239@qq.com

七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾网上海分部负责人:果圆
电话:13564254288

七禾网深圳分部负责人:叶晓丹
电话:18368886566

七禾财富管理中心
电话:4007-666-707

七禾网

七禾产业

价值投资君

七禾网(安卓版)

七禾网(苹果版)

七禾网投顾平台

融界教育

傅海棠自媒体

沈良自媒体

银河投资

© 七禾网 浙ICP备09012462 软件开发/网络推广营业注册号 330105000154984 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“互联网金融委员会”委员单位

七禾网是您的互联网私人银行,是个人投资和家族财富管理综合服务平台。

[关闭]
[关闭]
[关闭]