新晋一哥吴洪涛:都说我暴利 但我要强调的却是去杠杆
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新晋一哥吴洪涛:都说我暴利 但我要强调的却是去杠杆

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-08-10 18:42:22 来源:七禾网

2016年7月31日,由七禾网、东航期货共同主办的金融下午茶活动在上海举行,活动邀请到了被业内称为“豆粕王”且被媒体评论为新晋“私募一哥”的善境投资总经理吴洪涛为广大投资者分享其交易历程及交易理念,以下是七禾网对吴洪涛现场发言的文字整理。


精彩语录:

一个是心的历程,第二个是责任,我觉得这是做期货最重要的两个点。

所谓责任就是你在做期货中是否准备好要冒多大险。

我2300建的豆粕多单,3500获利平仓,你说我是暴利吗?我是把行情吃到了。

再好的资金管理以及止损,还是不能赚到很多钱。

这个市场并不是什么投资,它本身不产生价值,理论上是零和,实际上是负数。

他们(高手)都一致认为市场是以获取暴利为主,当你获得暴利后理应离场。

国内有两千多只股票,只有5%的企业可以做到价值投资,其他在我看来都不是。

你的交易方式正确与否,看的不是K线图,看的不是你盈利多少次,而是你的资金走势图。

人性存在是相互矛盾的,在你交易的时候总是会有两个不同的观点产生,一个理智、一个冲动。

我认为自己在交易中就是疯狂的,可以说我就是一个剑客,剑客最大的荣誉是在将对方击倒后,把对手的剑装在自己的剑筒里,我热衷于比赛,在比赛中你可以控制好自己的欲望。

这个市场中不存在复利,大家都说复利是地球上第十一大奇迹,前十大奇迹没人做到,那第十一大奇迹你也不能做到。

5万赚到4000万,4000万撤走了3000万,剩下的1000万去年亏到了300万,你说我是赚钱还是亏钱了?但是我的曲线却会很难看。

在期货市场中,第一我们就要去杠杆,把杠杆降到最安全的程度,如果你们胆大,我建议是5%的仓位为你的下单基准点。第二,要控制自己能够做到的和控制自己不能够做到的。

在没有形成盈利模式的情况下,尽量控制好你的仓位,单品种不要超过15%,多品种不要超过20%-30%。

我们做的是期货,而基本面的现货信息是现在的信息,不应该用现在的基本面去分析几个月后的行情,一分析保证“死”。

每年的3、4月份,尤其是豆粕,大家做空的时候就可以选择5月份合约,做多就选择9月份合约。

我喜欢做农产品是因为这是靠天吃饭,刮风下雨都会影响产量,而且所有信息大家都是同步得到的。

美国的农业报告只要从利空转为利多,行情最少持续三个月。

在技术面分析上,我最喜欢用的指标是切线和移动平均线。在期货交易中不要认为自己是技术派或者基本面派,两者就是一种循环。

不能只注重基本面分析,技术面也要考虑,因为人心不古。

拿轻资产赚钱还有个好处就是你知道怎么赚钱,你就可以不断去复制。

我建议大家拿5万做,当变成20万,100万时我相信你已经知道怎么做了。

基本面都是人说的,行情是钱走出来的,我多半信行情不信人说的。

期货就1%—5%的人盈利,一屋子100个人里只有5个人是赚钱的,有什么可讨论,越讨论越亏,越讨论你思路越乱。

只要不断记录下来,渐渐变成机械化的加仓减仓止损止盈,那你就离赚钱不远了。

期货市场的行情特别快,有时行情就走一个月多,所以不要把时间固定,而要把收益固定,如果短期获得暴利,超过两倍就算暴利,就一定要减仓。

在期货市场上把什么都归纳好,什么时候加仓,什么时候减仓,不要怕市场不给你机会。

交易中第一不要让自己仓位太大,不能亏钱,第二是要落袋为安,不能把盈利转为亏损。


相关链接:吴洪涛老师作为中国金融投资培训班特聘讲师将于9月在杭州举办专场投资讲座,详情请点击本链接查看


专访吴洪涛:盈亏不是操作的好与坏 而是人性的好与坏


吴洪涛:大家好,今天有幸可以和大家一起来共同分享、交流。现在和大家分享的有两点,一个是心的历程,第二个是责任。我觉得这是做期货最重要的两个点,如果你的心都没把握好,给你再好的东西也是枉然。做期货一个是心态,另一个就是责任,所谓责任就是你在做期货中是否准备好要冒多大险,你的所作所为对家庭造成多大的后果。例如在投资中有很多人亏得很惨,对我说需要我的帮忙,我会明确的告诉他,这个忙我帮不了,但是我可以告诉你我的一些方法和投资技巧,因为你的心我不能读懂,我也改变不了你的心,在我的文章里说过,如果你在期货交易有很多年了,或者是你的人生已经过了三、四十年了,还停留在原来的基础上,那就证明你原来的思维和想法是有问题的,只有改变你的思维才能改变你的人生。如果你在期货交易市场上还是在一直亏损,那么我就会告诉你,你的交易思维以及逻辑上有问题。此外,很多人在博弈上认为这个词是贬义,实际上分解开,博是博学的意思;弈是棋局,如果你想下对棋就必须了解棋局,你连局都不了解你怎么进入这个市场。很多关于我的报道都是十倍几十倍的收益,你们认为这是我想的,其实我真的不想,就如去年我在亏损后今年决定平稳点做。我2300建的豆粕多单,3500获利平仓,你说我是暴利吗?我是把行情吃到了。有些人则认为这么大的行情,我去做复利,难道我赚取35%就不做了吗?3,4年可能才等来的这一轮行情,那你可能就错过了。所以在我认为的期货市场和你们认为的是不一样的。


接下来再和大家来讲解下资金管理,一个好的资金管理,一个好的止损设置,是否能给大家带来最大的收益?我告诉你,再好的资金管理以及止损,还是不能赚到很多钱。一个好的资金管理可以把我们的生存周期延长,在期货市场上我们都有所统计,一个新的期货账户生命周期是六个月,从你注入资金开始计算,不计多少资金,达多少仓,平均周期六个月。通过资金管理,以及各种方式,把我们这六个月变一年以至于更久,那是不是我们所要得到的机会就更多了?而且,很多人都说了还没等学费交完,资金就没了,其实这市场就是这样的。很多人认为这个市场是投资市场,我告诉大家,这个市场并不是什么投资,它本身不产生价值,理论上是零和,实际上是负数。我和其他高手在交流当中,他们都一致认为市场是以获取暴利为主,当你获得暴利后理应离场,至于这个行业是否能够理财,是否能产生复利交易,在我做了二十年,看到最多盈的人是连续盈利十年,但是在第十一年很惨。我是连续六年盈利,但在去年我出现一个大的亏损。在股市熊市的时候阿尔法疯狂一时,但是在2014年的时候阿尔法亏损把几年的盈利全部出掉,所以这个市场不存在这个问题。在做交易的时候,我们既然知晓市场几乎是这样,但大家都抱着一个很美好的理想和幻想来了,但是来了之前我们要知道这个市场所有的逻辑思维构想是什么样的,它和股票市场不一样,股票市场我们可以存在长期投资,只要选择这个股票或者选了一些中小企业,到时就可获得一定稳定盈利。但所谓的稳定盈利也是周而复始的,就像我们说的价值投资在国外是有的,在中国是不存在的。


很多人在谈价值投资的时候,在中国只有茅台是价值投资,目前还算不错,如果像其他企业,国内有两千多只股票,只有5%的企业可以做到价值投资,其他在我看来都不是。很多股票都从高至低这样重复的进行。在期货市场,做期货之前我们要做好什么?第一个要控制好风险,在股票市场杠杆是1:1,而在期货市场有些是1:10、1:20,所以你只要做对了就是创造奇迹,相反你做错了一夜间就变百万富翁,当然之前是千万富翁。所以在我做期货的时候,我的资金管理是很轻的,但是在如此之轻的资金管理中去年我还是出现了较大亏损。你的交易方式正确与否,看的不是K线图,看的不是你盈利多少次,而是你的资金走势图,如果大家有时间可以画一个自己资金走势图,每天看看,就能发现自己的投资方法,逻辑思维上是否有问题。有些人喜欢打胜算率,而我从不看胜算率,我打我一笔单子盈利多少,我打我一笔单子亏损多少,这个我在2012年统计过,我做1000笔交易,错算的有800笔,不足200笔单子盈利。但是我在2009年盈利了二十倍、2010年盈利六倍、2011年盈利两倍,2012年持平、2013年盈利六倍、2014年盈利八倍、去年是亏损70%(个人账户)、今年理论上是四倍。在做期货上我喜欢博弈以及理财,但是理财我只相信自己,不相信别人,因为我毕竟做了二十多年,我要是理不好,那交给别人就更理不好,所以大家经常会看见我拿出来参加比赛的账户,那是我的博弈账户,基本上它的仓位会比较重。而我的理财账户,基本仓位与我的基金仓位比例是一样的,所以博弈账户按净值是28倍,按实际收益是12倍,而理财账户盈利了1倍,但是它们的资金比就不一样。人性存在是相互矛盾的,在你交易的时候总是会有两个不同的观点产生,一个理智、一个冲动。人心都是贪婪的,关键在于控制,如果实在控制不住那就另外开一个小账户,把自己所有的贪婪的想法都利用在市场里面,让自己得到释放。


我在做期货时第一步是去杠杆,我认为自己在交易中就是疯狂的,可以说我就是一个剑客,剑客最大的荣誉是在将对方击倒后,把对手的剑装在自己的剑筒里,我热衷于比赛,在比赛中你可以控制好自己的欲望,而且大家都在注视着你的曲线,只要上涨趋势走强,那么关于你的消息报道都会出来,但若你的曲线下行回落,那么就会有人说你是疯子,人性就是这样。在期货市场中,我是把它当成现货来做的。有些人谈到暴利,在我看来并不是说到它残暴,因为这么一大轮行情,你能吃透是最关键的,刚才我说到的,本来你可以收获30%利益,但你却要来个复利增长,这个市场中不存在复利,大家都说复利是地球上第十一大奇迹,前十大奇迹没人做到,那第十一大奇迹你也不能做到,巴菲特是复利的典范,但他也有几次亏的很惨的时候,但是他钱多,大户和散户不是在一个起跑线上的,所以我现在做期货也同样把它当成做现货。


期货有利也有弊,现在就来说说它的好处,期货是有杠杆的,我随时可以根据我的情况来放杠杆,不需要任何成本,不需要更多时间来浪费,比起现货获得利益更多,我会根据自己的方法一点点下单,所以我把杠杆放到最低,这时候就会有人疑问,最低能赚钱吗?最低能赚钱,你心态好了自然就能赚钱,你心态不好自然就是赔钱,所以做交易的时候一定要把杠杆降下来,你的心态就好了,通过心态的调整你再去做交易就会好了,随着盈利的变大把杠杆慢慢放大。我这轮行情,整体交易在大家看来可能有时仓位会达到60-70%,但是基本上在平时和期货日报的比赛上仓位也是在50%-60%之间,所以我想告诉大家我始终在出金,因此有些曲线并不好看,我个人认为曲线是给别人看的,自己的资金自己最清楚。5万赚到4000万,4000万撤走了3000万,剩下的1000万去年亏到了300万,你说我是赚钱还是亏钱了?但是我的曲线却会很难看。


所以在期货市场中,第一我们就要去杠杆,把杠杆降到最安全的程度,如果你们胆大,我建议是5%的仓位为你的下单基准点。第二,要控制自己能够做到的和控制自己不能够做到的,在这个市场,我们控制不了任何东西,但是我们可以控制好我们的资金,控制好我们的交易量,控制好我们的交易频率、开仓比例、止损……


在策略上,你们买的理由是什么?你买多少?能承受多大的风险?这三个,后面一个是最关键的。很多人在做期货几乎都说没事,下赌注赌一把,而我则会告诉你,你赌的不仅仅是你的下半生,还有与你有所关联的亲人,以及等等,可能有些人没有想到那么全面,如果换做是我,我会在我的经济能力范围内去介入,而赢得的资金用来填补我需要的东西,其次就是买保险,我现在就已经买了很多保险,所以没什么后顾之忧,就在投资期间我有一次亏损了七百多万,但对我的影响并不是很大,这就是你最好的资金管理方式。我从做期货到现在,没从家里拿过一分钱,我是一边上班一边做期货,把每月工资的一些零头攒下来,差不多有三五年的时间,我将这些钱放进期货市场,无论是盈利还是亏损都是独自一人面对,从不告诉给亲人让其增添不必要的烦恼,就像有一年我挣了一千万也没有告诉亲人,一是自己想给家人一个惊喜;另一个原因就是不知道这钱最后是不是能真的赚到。只要你的账户没把钱拿出来,这就不是属于你的钱。


做期货就该规划好一切,布局好自己的未来,在没有形成盈利模式的情况下,尽量控制好你的仓位,单品种不要超过15%,多品种不要超过20%-30%,这样的仓位我个人认为风险已经是很大了,若能降到更低,那样就更好,之前有提及到的一个仓位我会控制到5%,而这个5%,怎么介入,我通常是2%先介入试探,逐渐介入,再扔2%,最后将那1%介入,这样可以很好的观察,当逐渐介入时发现这只品种下跌两次后,你最后的介入1%就可以不用再次加仓了,做期货就是这样。做资金管理就是这样,只要进去之后它是亏钱的就不要再往里进了,很多人盲目进入,这样的交易方式就有问题。另外就是在什么时候该加减仓位,什么时候止损,这些你都得想好了。至于在行情上,我个人认为后期布局的所有策略才是最重要的,行情如同掷硬币,概率输赢,只能作为参考,并不能作为拿来定律,仅依靠来做决定。


接下来说一下基本面分析。基本面一定要分析,但是我们做的是期货,而基本面的现货信息是现在的信息,不应该用现在的基本面去分析几个月后的行情,一分析保证“死”。今年3、4月份多大的利空消息,很多现货商就在微信群里发5、6、7月的进口量,大家都能看见,但是我也没吱声,没准就有些主力机构就发声往死了利空,最后喝西北风的人也有。但是有几个大期货商除外,有些级别的人物说话一定要注意,炒对手盘的人。有些CEO、大老板在微博里发现货信息,行情就要出问题。做基本面分析并不是只要看看数据、现货价格、库存这么简单。


先要看价格。每年的3、4月份,尤其是豆粕,这是价格的低价区间。因为这时美国的进口大豆暴涨,南美的大豆收获的具体数字比较清晰,所以这段时间利空,大家做空的时候就可以选择5月份合约,做多就选择9月份合约。所有的利空几乎都在3、4月份兑现,种植面积也确定了,假如处于低点的时候就该炒天气了,这时候就是易涨难跌。很多人说比如5月份进口600万吨,7月份进口800万吨,其实不用管进口量,只要是进口,就是赚钱。需求量大了进口量自然就大了。没有一个人会从国外买高价的大豆到国内来便宜卖。3、4月份是价格低谷还有个原因是大量供给进入中国,但那时都是小猪小羊小牛,需求量不大,但是到了6、7、8月份已经不是小猪小羊小牛了。之前一碗饭能喂一头小猪,长大后一桶都不够一顿,需求量就上去了。所以就算需求量再不好,也是之前的好几倍了,价格也会相应的上涨。


关于库存有句话说“油厂一占库,行情就见底”,很多人就觉得库存全满了,需求不好了。但实际是库存满就会放慢生产,供应相对减少。也并不是需求不好,比如说行情从3000慢慢下跌到2500,作为一个饲料企业和养殖场,根本不需要库存,现买现用就可以。而且现在大型养殖企业都会有饲料厂,没有任何中间环节。饲料企业没有库存,不堆压买了,库存都堆压在油厂,所以就占库了。但是只有油厂库存稍微一停工,价格就慢慢缓起来了。之后再有利多的消息,4月份之后只要一出现天气的变化,价格就起来了。然后饲料企业、养殖场就开始加库存了,以前存5天的库存,现在可能存10天、20天。各种中间企业也都开始囤库存了,油厂就没库存了。总的来说,在下跌行情中,中间企业没有,所以油厂堆积了大库存;在上涨行情中,中间环节增加,油厂就没有库存了。我每次在行情的相对底部时就把这些环节去调查一遍,先问问饲料企业做了多少库存储备,问问养殖企业库存量,如果只留三五天的话,行情肯定要跌。但是一旦发现油厂库存全没了,而中间库存增加了,又要出现问题了,这时市场的供给量要加一倍。比如油厂原来100万吨库存全被中间环节吞掉了,油厂一下子投入生产就把100万库存补回来了。在基本面上大家觉得油厂没库存了是利多,但实际是利空。所以研究基本面的时候大家不能只听数据、报告,要自己捋一下思路。说难也不难,就是要搞清其中的逻辑。


我喜欢做农产品是因为这是靠天吃饭,刮风下雨都会影响产量,而且所有信息大家都是同步得到的。尤其是豆粕,美国公布农业报告,大机构、小散户,甚至美国一些主力机构一定程度上都是和我们一样接受信息的。还有农民的心理因素,今年大豆卖3500,明年卖2800,那第二年产量就可能会减少,至少也是持平,肯定不会增加。只要连续丰收几年,大家都可以看到,就会慢慢减产,一旦减产价格就又会上升。所以农产品规律比较清晰,比较好分析,就是每天数据的积累,把每周美国的销售报告和检验报告,以及月度报告和季度报告,生长报告都记录下来,只要能找到三年的各种全面的数据,一叠加你就能发现其中的道理。美国的农业报告只要从利空转为利多,行情最少持续三个月。因为美国的农业部报告是围绕国家利益所运行,所以不存在很多人说的数据是假的。像去年的生长优良率数据,2015年的数据是62、63,而往年同期的优良率是72、75,差是差很多但是去年增收。又有很多人说今年的优良率又高于去年,但是我告诉他们了这也低于5年的平均值。最后落到产量上还是一码事,因为这是优良率,并不是实际产量。关键大豆收获季节是8月,像今年整个南美从种植到收获一直挺好的,结果收获的时候阿根廷下了一个月的雨,之前生长的再好一下子产量就低了。像豆粕的行情,大家做不好没赚到钱就是因为基本面没研究透。3月15号美国商业基金和非商业基金一周内从净空单四万多手一周内变成净多单两万七千多手,交易近七万手单子,然后持续增加,4月2日变成十万手净多单。美国商业基金比我们厉害,中国最大的私募团队也不过二三十人,而美国商业基金都是上百人的团队,而且是一群“狼”,他们这样翻多一定有我们不知道的原因。这时中国的价格还在2350到2400之间,再加上阿根廷洪涝,这些数据叠加在一起很明显该做多了。我一般找数据都是从交易所网站找的(www.cbot.com),英文网站看着累一点,不行的话也可以找亲朋好友翻译。实在不行,你只要跟着CBOT商业基金去做,大趋势总能跟得上。他们那么快的速度翻多,可是关键是国内价格没动,可以关注3月15号开始,价格有起两次回两次,不是反应慢,是有人在“养”。如果大家都知道利多了价格要起来就都能赚钱了,可以看3月15日到4月初现货大咖们在微博发什么内容,一般在上涨之前都会有这么个过程。所以其实在农产品中得到的基本面是最好的,数据特别准确、准时在公布。


而且农产品是有成本价在,跟工业品不同。像螺纹钢会从5000跌到1500,但是农产品不可能,第一中国要保护农民利益,美国要保护国家利益。中国五千年历史除了外来入侵,每次造反都是因为人民吃不上饭才造反,所以粮食一定受到国家保护。所以只要农产品打到成本价就可以开始找买点,每次有利空消息就是最好的买点。很多人都说大豆卡在外国人手中,中国大豆地沦陷。但是你得想,一亩地能产三四百斤大豆,也能产一千五、两千的玉米小麦,跟赚钱没关系,就跟能养活多少人有关。万一发生战争,整个东北三省的大豆能养活多少人,玉米能养活多少人,国家考虑的是这个。像豆油,如果真的打起仗来,美国封锁我们,我们就不进口了,大豆豆粕也还有,只不过不吃油了饿也饿不死。像玉米小麦都能填饱肚子,玉米皮,麦麸还都可以变饲料,所以别以为大豆土地消失沦陷是坏事,其实是好事,更多的土地用来种真正的土粮了。这些都是国家的政策,做期货一定要注意政策和价格变化,像棉花每次大行情变动都是来源于政策。而豆粕就跟国家政策没关系了,看美国政策,中国每年进口八千万吨大豆,产能六千多万吨豆粕,所以中国在饲料行业没什么利空和利多,因为政策控制不了。在期货市场一定要了解每次价格波动和区间,每个区间和每个关键价位都是一个时间段的成本。

责任编辑:刘健伟
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