奇获投资孟德稳:收益和风险就像沙漏的进口和出口
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奇获投资孟德稳:收益和风险就像沙漏的进口和出口

最新高手视频! 七禾网 时间:2013-09-06 08:54:48 来源:期货中国


期货中国22、对期货市场上“汪斌”、“渔岵”这样的获得超高回报的短线炒手,您怎么看?


孟德稳:非常佩服他们的勇气、盘感以及超强的心里承受能力,他们找到和自己性格特质相契合的交易方式,这一点是很难被复制的。对于我这种心理承受能力一般又厌恶风险的交易者来说,他们是在天上飞,我还是踏踏实实在地上走比较合适。



期货中国23、贵公司还在做一些套利交易,请问贵公司套利交易的模式有没有采用程序化?贵公司套利交易的盈利原理是怎样的?


孟德稳:我们的套利采用程序化的交易方式,但要经常调整参数。盈利原理主要有:价差回归,比价回归,跟随差价趋势。



期货中国24、“跨期套利、跨品种套利、跨市套利” 贵公司均有涉及,请问贵公司以哪一个为主?


孟德稳:以跨期和跨市为主,这两种套利都是在做同一品种,相关性是极高,有助于风险的控制,当然跨品种的套利收益会更好,但不确定性较大,尤其是在相关性不是很强的品种之间。



期货中国25、假如把套利分为三大类,①基于基本面分析的套利、②基于技术分析的套利、③基于数理统计的套利,贵公司主要做哪一类或哪几类?就您看来,这三类套利模式哪一类的盈利可能性最大?哪一类的资金容量最大?哪一类的可持续性最强?


孟德稳:三个方面都有涉及,因为我们的跨期和跨市套利周期都较短主要是基于数理统计和技术分析。跨品种套利就必须要涉及基本面分析但也离不开技术分析和数理统计。


现在单独使用这三种方式中的一种已经很难做出满意的收益风险比,必须要结合。


三种方式的盈利没有可比性,要结合风险。基本面分析的方式资金容量会更大,因为做单周期较长,但持续性强的我认为是另外两种。



期货中国26、贵公司在七禾网期货中国私募排行榜http://simu.7hcn.com/有三个账户“奇获投资1号”、“奇获投资2号”、“奇获投资3号”,这三个账户分别采用了哪种交易模式?对这三个账户的收益情况您本人是否满意?


孟德稳:主要是套利和日内短线这两种方式,这两种方式是更容易做出令人满意的收益风险比,资金曲线也会相对平滑,但我们的操作方式不会局限于这两种,更多的操作方式搭配会产生更好的收益和曲线,对市场的适应力也会更强,东方不亮西方亮,总要有个亮的。


至于收益情况,我觉得还有改善的空间,回撤也有改善的空间。



期货中国27、我们发现这三个账户的回撤控制都比较好,最大回撤分别是9.12%、1.63%、6.49%,您一般会把账户的最大回撤控制在多大范围内?您如何看待风险和收益的关系?


孟德稳:套利为主的交易回撤控制在5%以内,单边为主的交易控制在20%以内,两者结合的交易控制在10%以内。


风险和收益是正比关系,毋庸置疑。但是有办法扩大收益与风险的比例,当这个比例稳定下来的时候,收益是由交易者能够承受的最大风险来决定的,如果超出了能够承受的最大风险,收益最终会归零。有强大的心脏又有强大的交易能力,会有高收益,有强大的心脏却没有强大的交易能力,只会产生巨亏。我们追求可控的相对较低的风险和稳定的收益,我们从来不追求暴利,但从一个长期的角度考量,我们的盈利率不一定比能产生暴利的交易员差。


收益和风险就像沙漏的进口和出口,进口虽然大,但如果出口收不住,一样存不住沙子。我们的进口虽然不算大,但出口收的还不错,对比下来,我们留住的沙子可能会更多。



期货中国28、您的公司叫“奇获投资”,为什么取名“奇获”?


孟德稳:我们现在专注期货交易,“奇获”和期货是同音。而且我们认为能够在这个市场上长期生存并壮大,必须得有和大众不同的东西,得有过人和“出奇”的地方,我们希望我们的团队能够出奇制胜,收获价值。



期货中国29、奇获投资最大的特色是什么?它的核心定位和发展目标分别是什么?


孟德稳:特色:1、团队交易;2、程序化为主;3、交易方式多样;4、多策略、多品种、多周期;5、不是暴利但盈利稳定。


我们定位自己为专业的期货投资团队,前几年我们以自营为主,现在我们希望能够把奇获打造成知名的资产管理品牌。



期货中国30、如今,期货市场已经进入资产管理时代,在新的时代,市场参与者的组成结构、市场的盈亏格局会发生哪些变化?


孟德稳:机构投资者肯定越来越多,股指上市后一大批证券机构切入进来,现在国债期货要上市,银行也会进来,狼越来越多,狼之间的竞争就不可避免,暴利的时代会逐渐远去,但我们对市场的认知和理念也会进步。



期货中国31、具备哪些资源、素质和能力的投资机构或个人投资者,能够在期货资产管理时代胜出?


孟德稳:有创造力、理念先进、软硬件领先且能充分认识市场风险的机构或个人,会更适应将来的市场。我特别要强调的一点是,无论个人还是团队成员,身心状况和生活习惯其实对交易影响很大,健康是第一要务,天才要是长寿就成伟人了,好的身心状况能够给我们带来好的交易心态和承压能力。我们团队定期不定期就会组织户外活动,希望成员身心都能达到好的状况,而不是一味的沉浸在交易当中,太过专注一件事情的时候,其实会抹杀我们的创造力。



期货中国32、现在不少投资机构已经运作或计划运作期货基金产品,奇获投资有没有运作产品的打算?为什么?


孟德稳:有这样的打算,但还在企划阶段。以前我们的团队属于闭关苦练内功,现在我们觉得可以到江湖上走一走了,希望能够有一片天地来展现我们团队每个成员的价值,同时给客户带来价值。




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沈良访谈整理

2013-9-3


责任编辑:翁建平
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