华尔街奇才吉姆· 罗杰斯的投资秘籍
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华尔街奇才吉姆· 罗杰斯的投资秘籍

最新高手视频! 七禾网 时间:2013-06-19 12:27:34 来源:经济参考网
吉姆· 罗杰斯 ,前量子基金合伙人,被认为是华尔街有史以来最精明的投资者之一,曾在哥伦比亚商学院担任客座教授,讲授金融课程。他先后出版了《投资骑士》《资本家的冒险》《热门商品投资》《中国牛市》等畅销书。近日,这位华尔街奇才携最新自传《街头智慧:罗杰斯的投资与人生》再度莅临中国,与中国的投资者和读者分享他的投资人生。新书全面解析了罗杰斯的投资见解及对经济、政治和社会发展变化的深刻洞见。罗杰斯认为,勤奋、持之以恒、对别人的观点持怀疑态度是他成功的主要原因。

投资自己熟悉的领域

当前,中国股市跌跌不休,熊霸天下,广大没有专业知识背景的中小股民被深度套牢。

吉姆·罗杰斯在书中对这种全民炒股提出了善意批评,“超过一半的美国人将钱投入股市,令人惊讶的是很多人对市场知之甚少,很多人甚至根本不知道自己在干什么。难怪他们亏钱他们对投资一无所知,但他们却去投资想赚钱。”

罗杰斯认为,对缺少投资知识人来说,将钱存进银行还可以有1%-2%的利息,远比亏损要强。

虽然中国股市很不给力,但各路股评家却忙得不亦乐乎,荐股书也层出不穷。如何透过海量信息,找到真正的投资方向和领域,是那些希望通过投资获得丰厚回报者梦寐以求的事。对此,罗杰斯给出了建议,“别信我的也别听其他任何人的。要想成为一个成功的投资者,只有投资你自己充分认知的领域。”

在罗杰斯看来,每个人都会对某些事情了如指掌。如果你热衷汽车,就会看许多关于汽车工业的资料,当事物将要发生时,会形成一个主要、积极的变化,然后你开始跟进,去看更多相关的汽车方面资料。“也许一个新的燃料喷射系统正在研制,它的功能更优,价格相比现在正在使用的系统更便宜。你发现它一旦投入生产,将占据很大的市场份额,或者它更像一条新高速。那么,你会比任何华尔街的人优先知道,你知道何时入场,何时跑掉,因为你比其他人了解。因为兴趣和激情不断求索,将自己的知识资本化,坚守自己所知,并不断扩展。10年后,你的财富将是现在的10倍”。

罗杰斯认为,因为你对某项事物有所了解,才可以尽情发挥,而不被其他人“忽悠”去做一些自己并不擅长的事情,“如果有人给你打来电话说,天哪,这有一个非常棒的新电脑操作程序……忘了他吧!你根本不了解计算机,你只了解汽车。你花了所有时间用来看有关它们的报道、资料和动态新闻。”

当然,某些人可能还不知道自己对哪些事情感兴趣,罗杰斯也给他们指出了一条去发现这种能力的路径,“如果你不知道自己了如指掌的是什么,那么退后一步看看你的日常生活。当你走进医院的候诊室,你随手带的是什么杂志?如果你打开电视,你都看些什么样的节目?不久你就会明白你到底对什么事情感兴趣以及你到底对什么真正了解了。”

投资要学会善于等待

罗杰斯提醒投资者们,投资要学会观察和等待机会,成功的投资者都是一些善于等待、耐得住寂寞的人,“你应该耐心等待,直到你发现一些你基于自己丰富的学识确认无疑的事。有些东西如此便宜,买下它万无一失,就像你准备到街角捡钱一样。成功的投资者们不会花大量时间跳来跳去。巴菲特很少改变自己的控股股份。过去很多年,自从定义要投资长期趋势后,我没有大规模改变自己的仓位。”

罗杰斯认为,“灾难往往潜伏着无限商机。”每当发生灾难的时候,罗杰斯都会表现出浓厚的兴趣。比如日本地震这样的自然灾害,是不会持续的,但灾后重建就提供了很好的商机;当年斯里兰卡内战将结束的时候,他跑到那里,跟当地的居民接触,了解局势变化,做大量调研,寻找其中的商机。“战争结束的时候,那里的资产非常便宜,机会就来了。我喜欢在东西很便宜、又有重大变化发生的时候购买,这样即使我决策错误,也不会亏钱,或者不会损失惨重。”

卖空对市场而言是有利的

作为一名全球知名投资人,罗杰斯因为经常卖空和做空市场而被更多人知晓。但是,卖空者经常在各国经济出现问题时被当作引发危机的替罪羊而饱受各种指责和非议。对于卖空,罗杰斯有着他自己的理解,他为卖空者辩护说,“当股市从1000点暴挫至500点时,大量人员失业,破产随处可见,政客们就可以借此指责万恶的投机者。而没有一个人会说,上帝啊!我搞砸了,我要辞职。他们一定会说,这是华尔街那帮邪恶的卖空者酿成的大祸。事实上,卖空是市场不可或缺的一种操作手法。它增加了流动性和稳定性。总体而言,卖空者对市场而言是有力的。”

罗杰斯认为,市场需要买家和卖家。没有卖家,股价一飞冲天;没有买家,股价跳水暴跌。假设每个人都陷入互联网热潮的狂躁中,都要买类似思科公司的股票,股价从20美元涨到了80美元,并可能会涨到90美元,这时卖空者开始入场。如果没有卖空者,股价很可能会涨到110美元。应该说,没有卖空者,就根本不会有卖家没有流动性,事情就会陷入癫狂。卖空者令狂热降温。罗杰斯指出,卖空者在你以每股110美元买入某只不靠谱的股票时救了你,当股票暴跌时,应感谢卖空者,让你有可能在每股8美元而不是每股三美元时出局。

罗杰斯被一些人最为诟病的是,曾经做空了最终引发全球金融危机的房利美。对此,他并不认同,“房利美的崩盘不是因为做空者的存在,而是因为房利美是个骗局,正处在崩溃的边缘,他们都有很多的丑闻没有被揭 开 。 房 利 美 业 绩 每 季 度 增 长15%,年年如此。而只要对投资业务有足够的认识就可以知道,这些数字证明是不可能的。”

当然,正是因为卖空者的存在,爆出了很多惊人的欺诈行为,其中最为著名的一个就是安然。2001年,安然公司首席财务官安德鲁·法斯特因设计了富有创意的能隐瞒公司损失的工具获得同事的高度赞誉,成为了公司的英雄。然而,直到安然在华尔街摇摇欲坠,美国证券交易委员会在调查中发现,他和他的同事在安然涉嫌欺诈了公众……
责任编辑:翁建平

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