橡胶：
1、中国继续调控，欧洲和美国也在预期加息，全球进入紧缩时代，对整个商品带来压力，尤其是高价格的品种
2、上海交易所仓单减少660吨，按照当前比价还有下降的动力，按照历史看2.5万吨是库存重要的分界点
3、新闻：泰国继续发洪水，装运推迟
4、同时泰国宋干节将有近，也将影响产量，国内产区开割由于天气原因将推迟
5、权威人士称，十二五期间，政府将在全国1000万以上人口的特大城市，对机动车全面实行总量控制措施。
小结：交易所库存低+下游库存也不多，当前流通的库存能否维持到开割是行情最大的看点，继续等待库存消化
 
股指：
1、周四股指期货延续之前的弱势行情，全天维持震荡走低，午后沪指逼近2900点关口后虽有反弹，但难改全天的跌势，沪深两市量能继续萎缩。
2、期指4月合约周三大幅减仓，其中空头主力会员减仓2203手，而多头主力会员减仓1086手，前20名会员净持空单较前日继续下降966手。
3、本周央行共通过公开市场净回笼资金1530亿元，创下了公开市场单周净回笼资金近一年内的新高。同时，31日，Shibor的几近全面上涨，被业界专家认定是为4月份的加息提前预热。而4月份公开市场资金到期状况也令存款准备金率上调暗含可能。
4、PMI数据将于4月1日发布，市场普遍预计，3月将扭转连续三个月下滑的势头，出现回升。稍早汇丰发布的数据也显示，中国3月PMI升至52.5%，产出指数大幅回升3.2%至55.1%。分析人士指出，作为经济领先指标，PMI回升缓解了市场对经济大幅下滑的担忧，但这也增加了通胀的压力。
5、周四美股收盘涨跌不一，大量经济数据已陆续公布，不过最重要的经济数据将在本周五出炉，投资者态度仍然谨慎。由于利比亚局势恶化，欧债危机重新浮出水面刺激市场避险需求激增，纽约商品交易所黄金期货价格31日创下收盘价历史新高。
6、市场在盘整上沿回落并无实质利空所致。目前市场焦点对于央行政策预期比较充分，但对经济降温程度分歧较大。不过权重股的低估值支撑大盘下跌空间有限。三月经济数据出台前股指不太会有大的方向性走势。
 
钢材
1．今日国内钢材市场持稳，部分地区建筑钢材市场稳中小涨；热轧板价格小幅上扬；冷板市场价格稳中趋强；中厚板价格小幅上行；涂镀市场稳中走强；带钢价格持稳；焊管价格普遍上扬；无缝管弱势平稳；型材市场弱势盘整。
2. 铁矿石年度定价模式在实行40年之久后于去年告终，改为依照前一季的平均现货价来每三个月进行定价。由于首季铁矿石价格处高位，第二季的长期协议定价可能上升，有可能出现铁矿石现货价低于长期协议价的情况，这或导致用户购买现货多一些。
3. 尽管宝钢钢产量不再是全国最大，但其盈利能力还是与国内同行拉开了不小的差距。昨天，宝钢股份公布了2010年年报，公司归属于上市公司股东净利润为128.89亿元，同比增长121.61%。
4.机构方面，永安减持多单，海通减多增空。
5.上海三级螺纹1650（-10），二级螺纹4550（-10），6.5高线4560（-10），热轧4640（-20），唐山铁精粉1430（+20），唐山二级冶金焦1970（-）。
6.近期市场回暖，但昨日上海价格午后略跌，市场近期预计小幅震荡走势。

黄金：
1、爱尔兰银行业压力测试结果不佳，欧债担忧加剧，加上利比亚局势恶化，在避险买盘的推动下，现货金一路上扬并最终收高。
2、爱尔兰4家主要银行需要额外的240亿欧元(约合341亿美元)资本，从而确保这些银行能够承受住经济形势进一步恶化所导致的损失。欧债担忧升温
3、欧元区3月调和消费者物价指数(CPI)初值年率上升2.6%，为2008年10月来最大年率涨幅，高于2月的上升2.4%；预期为上升2.3%。
4、利比亚局势依然动荡。未来局势不明朗。
5、美国3月份芝加哥采购经理人指数(PMI)为70.6，好于经济学家预期的70.0。美国3月堪萨斯联储银行制造业产出指数升至39，大幅高于2月份的23。
6、SPDR黄金ETF基金减持0.607吨黄金至1211.229吨；巴克来白银ETF基金维持在11139.52吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在44.19万盎司，钯金ETF基金维持在103.77万盎司。
7、美国十年期抗通胀国债收益率升至1. %；金银比价继续下降至38.02。上海黄金期货比伦敦黄金高0.7元。
8、伦敦白银1年期拆借利率转为0.07%，国际现货由升水转为贴水，同时国内白银开始转向现货贴水。黄金的拆借利率为0.5%，国内现货黄金也转为现货贴水。
9、小结：中东政局不乐观，欧洲债务危机又有所升温，避险需求仍在。欧洲的通胀环境也是推动黄金高位维持的另一动力。不过美国未来可能开始紧缩政策预期下，黄金上升驱动力会有所下降。同时我们应关注到国外白银开始转为现货贴水。
铜铝：
1、LME铜成交13万手，现货三个月贴水C13.5，库存增125吨，亚洲库存继续增加，持仓29.2万手。铝成交19.9万手，持仓73.2万 手，增加4183手，C29.75。铝注销仓单减2600吨，库存减3550吨。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价升水100元/吨到升水200元，平水铜成交价格70550-70700元/吨，升水铜成交价格 70600-70800元/吨。沪期铜低开低走，下游除逢低买兴外也在为清明四天小长假作适当的备货准备，成交表现积极，升水维高维 稳，持货商因此对后市信心提振，市场表现活跃。上海铝现货成交价格16500-16530元/吨，贴水60-贴水30元/吨，低铁铝16580- 16620元/吨，无锡现货成交价格16500-16540元/吨。今日沪期铝价格底部下移令现铝价格跌至16500元/吨整数关口，尽管贸易商 出货积极但下游采购更是鲜有问津，恰逢月底市场难有成交。
铅锌：
3、LME锌成交6.5万手，现货三个月升贴水C14.5，持仓23万手。铅成交4万手，持仓12万手。现货三个月升贴水B39，升水较高。 库存减1125吨，注销仓单减925吨。
4、前一交易日现货：部分冶炼厂出于季末换现考虑，出货意愿增强，铅价较低，但因沪铅早盘低开在开盘位下方震荡，市场保持 观望态势，成交淡静。上海地区品牌铅成交于17400-17500元/吨，高价难成交，非品牌铅特别是个旧铅近日货少，报价少有听耳 闻。今沪期锌维持18200-18300元/吨低位盘整，0号锌成交价在17750-17800元/吨区间，现货贴水在450-480元/吨，1号锌成交价 在17700-17750元/吨区间，临近月底，下游因月底资金结算等原因，接货量较少，贸易商方面接货量亦不多，现货交投较为清淡 。
综合新闻：
5、秘鲁2月铜产量同比下滑3.86%。
6、智利国家统计局周三公布的数据显示，该国今年2月铜产量为368,243吨，同比减少6.6%。
7、紫金矿业拟将2011年精炼锌产量降至20万吨 。
结论：基金属继续维持震荡格局，现货升水稳定，月间价差收窄抑制沪铜下跌空间，铅锌的支撑也较强。

大豆
1、减产预期存在，菜油领涨。大豆减仓10022手，豆粕减仓2680手，豆油减仓5318手，棕榈油减仓2540手，菜油增仓5552手。油脂库存消费比低，且消费淡季，成交也不好。现货滞涨，菜油现货相对抗跌，基差升水。豆粕库存压力依旧较大，处于去库存的进程。夜盘CBOT大豆受库存降幅超预期，播种面积不及预期而大涨。
2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货(3月即现货月，对应盘面5月)压榨利润为-6.51%，9月压榨利润-2.19%；1月压榨利润为0.4%。豆油现货进口亏损303，豆油9月进口亏损216，1月进口亏损77。棕榈油现货进口亏损630，9月进口亏损189，1月进口亏损57。
3、广州港棕榈油现货报价9150 (+0)；张家港大厂四级豆油现货报价10000 (+50)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3180 (+0)，成交清淡；南通菜籽油现货报价9950 (+0)。青岛港进口大豆分销价4050 (+0)。
4、国内港口棕榈油库存45.4(+0.1)万吨，国内港口大豆库存589.6(+7.2)万吨。
5、SGS: 马来西亚船运机构SGS周四表示，3月份马来西亚共出口了112万吨棕榈油，较2月份的109万吨增长2.3%。
6、季度库存报告：美国3月1日当季大豆库存为12.49亿蒲，市场的平均预期为12.99亿蒲。
7、面积报告：11/12年度，美国大豆的种植面积为7660.9万英亩，低于市场的平均预期7687万英亩。
8、出口销售报告：美陈豆出口净销售14.47万吨，新豆净销售15.61万吨。市场的预测区间为(30-60)。美豆油出口净销售1.41，市场的预测区间为(0.5-1.5)。美豆粕的净销售8.65万吨，市场的预测区间为(10-17.5)。
9、美国大豆公会：生物柴油行业提振美国大豆种植收益。
10、注册仓单数量如下：豆油8085手(+0)，大豆0手(-1073)，豆粕0手(-15)，菜籽油13129(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上平空单1952手，在豆油上平空单1872手，在大豆上平空单1952手，在棕榈油上平空单638手，在菜籽油上增空单254手。
12、美商品基金买入大豆8000手，买入豆油4000手，买入豆粕2000手，买入小麦6000手, 买入玉米30000手。
小结：
美豆库存降幅超预期，播种面积不如预期，再次奠定牛市格局。3月31日，USDA种植意向报告显示11/12年度美国大豆种植面积7660.9万英亩，比市场的平均预期低0.34%，比去年低1%。大豆尚未播种，在玉米由于库存大降而彪涨情况下，播种面积有继续向下修正的可能。
PTA：
1、原油WTI至106.72（+2.45）；石脑油至996（+10），MX至1237（+11）。
2、亚洲PX至1665（-18）美元，折合PTA成本9836.4元/吨。
3、现货内盘PTA至11410（-40），外盘台产1470（-34），进口成本12062.62元/吨，内外价差-652.62。
4、PTA装置开工率92.5（+0）%，下游聚酯开工率83.2（+0）%。
5、江浙主流工厂涤丝产销一般，多数6-8成，部分工厂优惠幅度较大能勉强做平，局部较低4-5成，短期延续弱势下跌趋势，多数品种有50元/吨的下跌。局部涤丝优惠幅度有所扩大，部分多优惠100-200元/吨，个别工厂价格偏高或滞销品种优惠幅度达400-600元/吨。
6、中国轻纺城面料市场总成交量571（+48）万米，其中化纤布489（+42）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂5-20天。
因利比亚局势等提振，原油WTI价格周四收至两年半高位；尽管石脑油及MX价格继续上涨，因乌石化和韩国S-OIL装置开出，而PTA装置又值检修集中期，需求不利，使PX价格继续下滑，对PTA的支撑力度继续下降，另外下游对行情无信心对原料采购情绪低落，PTA价格继续下挫的可能性，但由于刚性需求仍然存在，且春季需求高峰在即，下跌可能以波幅慢跌为主。TA1109在11000-10000之间有较强支撑。
 
棉花：
1、31日主产区棉花现货价格：229级新疆31674(-72)，328级冀鲁豫30366(-195)，东南沿海30250(-179)，长江中下游30156(-148)，西北内陆29951(-108)。
2、31日中国棉花价格指数30128(-207)，1级32101(-169)，2级31389(-169)，4级29030(-200)，5级27109(-197)。
3、31撮合成交17980(+4380),订货量93380(-15980),1104合约结算价28258(-793),1105合约结算价28433(-667),1106合约结算价28676(-540)。
4、31日郑棉总成交2135704(-133442),总持仓532872(-10966),105合约结算价28925(-320),109合约结算价28455(-420),201合约结算价25310(-310)。
5、31日进口棉价格指数SM报224.36美分(-0.95)，M报220.45美分(-0.92)，SLM报218.07美分(-1.12)。本日提货美国CA M报221.08美分/磅(-1.1)，滑准税下港口提货价37114元/吨(-181)，1%关税下折36833元/吨(-182)。
6、31日美期棉ICE 1105合约结算价200.23美分(+6.56),1107合约结算价192.9美分(+6.05),1110合约结算价154美分(+5.6)。
7、31日美期棉ICE库存204082(+1500)。
8、31日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至36850(-50)，44320(-50)，30700(-100)。
9、31日中国轻纺城面料市场总成交量571(+48)万米，其中棉布82(+6)万米。
国内棉花现货价格继续走低，部分低等级棉报价仍在下调，现货成交依旧不旺，下游纺织厂采购积极性仍不佳，市场表现比较谨慎，纱线、坯布的价格也相应下调，尽管有预测显示，今年棉花种植的面积将会扩大，但在新棉上市之前国内高等级棉花仍将紧俏预计后期高等级棉下调空间较为有限；外盘方面，因种植意向低于预期，ICE期棉周四收于涨停。由于近日郑棉连续下跌幅度较大，技术上存在反弹要求，加之美棉涨停，短期将提振国内棉价，但考虑市场信心难以有效恢复，短期弱势格局也难言改变。

LLDPE:
1、LLDPE现货价格持稳，跌幅有限，支撑连塑。
2、7042石化出厂均价11039（-17)，石脑油折算LLDPE生产成本11410（+82)。
3、现货市场均价11017（-0)。华东LLDPE现货价为10800-11050，华东LLDPE上海赛科企业价11000(-0)，中石化华东企业价10950(+0)，中石油华东企业价10950(-0)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1450（+0)，折合进口成本11633，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1460美元，折合进口成本12082元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10750-11150元/吨。
5、交易所仓单量0（-650）。
6、原油强势，支撑生产成本高位维持，等到现货市场再次去库存化之后，将重新具备很好的买入价值，近期开始现货价格在氛围偏空影响下略有下滑，但难以深度调整，在后续进口量下滑的影响下，短期内塑料将持续去库存化阶段，等待反弹需求，近期连塑升水回落，连塑将具备买入价值，主力在11500为止损依托买入，但近期基调仍是超跌反弹操作。
PVC:
1、成本支撑明显，下行空间有限，后市仍将震荡。
2、东南亚PVC均价1141美元(+0)，折合国内进口完税价为9325。
3、远东VCM报价984美元(+0)。
4、华东乙烯法均价8275(+0)，华东电石法均价7800(-0)。
5、产销地价差250（-0）。
6、华中电石价3650(-25)，西北电石价3175(+25)，成本较低的电石法厂商生产成本7239。
7、电石法PVC：小厂货源华东市场价7690-7732，大厂货源华东市场价7708-7740；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8200，高端乙烯料PVC华东市场价8200-8300。
8、虽然市场成交依然惨淡，高社会库存消化仍需一段时间，但料PVC价格继续下行空间有限。理由如下：
一、PVC出厂报价坚挺，近日无大变化，因上游电石以及VCM价格支撑。
二、贸易商利润压缩到位，昨日在小幅下调后趋稳，局部还反映市场价和进货价出现倒挂现象。
白糖：
1：柳州中间商报价7230（+20）元；柳州电子盘10044合约收盘价7200（+25）元/吨，11054合约收盘价7205（+25）元/吨，11094合约收盘价7222（+33）元/吨；
柳州现货价较郑盘1105升水102（-24）元/吨，昆明现货价较郑盘1105升水-38（-44）元/吨；柳州9月-郑糖9月=182（-38）元，昆明9月-郑糖9月=111（-32）元；
 进入消费淡季，销区成交清淡，但是库存普遍偏低，中间商较为谨慎，货源仍集中在产区；
上个交易日注册仓单量1334（-51），有效预报992（+0）；
2：榨季过半，广西累计产糖率仍然偏低，截至2月末，各地累计含糖率提前下降，预计本榨季全国产量在1100万吨以下；
3：ICE原糖5月合约下跌0.37%收于27.11美分，泰国进口糖升水1.3（-0.65），完税进口价6913元/吨，进口盈利317（+17）元，巴西白糖完税进口价6909元/吨，进口盈利321（+111）元，升水0.4（+0.1）；
4：11/12榨季巴西中南部预计产糖3460万吨，本榨季产糖3350万吨，预计出口2490万吨，比本榨季多出口60万吨；
5：多头方面，珠江继续加仓1538手，中粮加仓2164手，云晨加多单4033手；空头方面，云晨减仓1451手；
6：今年广西播种面积快于去年；
小结：
A：巴西开榨推迟，外运可能受阻，保持震荡格局；
B：从价差的角度看，短期调整基本到位，暂时难有深跌；
玉米：
1：大连港口平舱价2170（+0）元，锦州港2170（+0）元，南北港口价差110（+0）元/吨；
  大连现货对连盘1105合约升水-52（+7）元/吨，长春现货对连盘1105合约升水-172（+7）元/吨；大连商品交易所玉米仓单732（+0）张；
 4月船期CBOT玉米完税成本2677（-31）元/吨，深圳港口价2280（+0）元/吨；
 DDGS全国均价1798（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4500（+0）元/吨；
 大商所1109合约与JCCE1108合约大连指定仓库交货价价差为104（-8）元/吨。
2：玉米库存低于市场平均预期，出口销售报告大幅好于预期；玉米种植面积预估为9217.8万英亩，低于市场平均预测的9184万英亩；
3：阿根廷预计产玉米2050万吨；
4：港口承压，价格小幅回调；农民交粮积极性有所回升；市场传言将出台新的深加工政策；
5：国投多头减仓4292手，加空2956手；
小结：
A：报告利好推动继续反弹，目前价位点价进口较多；
B：传言进口美国玉米，港口库存压力显现，不过跌幅不会太深；下游饲料需求不振；
早籼稻：
1:江西九江收购价2100（+0）元，江西省粮油批发交易市场收购价2140（+0）元；安徽芜湖大米批发市场入库价2160（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2200（+0）元，新余市粮食局收购价报价2200（+0）元，江西吉水县粮食局收购价2360（+0）元，江西抚州市临川区粮食批发交易市场出库价2060（+0）元/吨；
注册仓单6970（+0），有效预报600（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2840（+0）元/吨，南京2840（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2460（+0）元/吨，合肥2380（+0）元/吨，九江2450（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3320（+0）元/吨，九江早籼米3340（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3700（+0）元/吨，九江晚籼米3700（+0）元/吨，武汉晚籼米3450（+0）元/吨；
4:国家早籼稻库存充足；
5：多拖方面，整体变化不大；空头方面，瑞奇继续加空单500手； 
小结：
现货观望情绪较浓，下游米价价格开始松动回落；
 
油品：
1、原油期货周四收于两年半来的最高水平，受美元走软影响，另外利比亚反政府武装遭受重创的消息令人们担心该国冲突可能会持续。
2、美国天然气周四收高，尽管公布上周库存增幅超过预期，但投资人预期本周的寒冷天气将导致库存下滑。
3、周四伦敦Brent原油（5月）较美国WTI原油升水10.64美元（-0.22）（最高15.94）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.49%（-0.06%）； Brent 现货月升水0.14%（-0.02%）。周三WTI原油总持仓增加1万张至152.6万张（2个月低位）伴随原油跌0.50%。
4、周四亚洲石脑油价格接近一周高位，受布兰特原油强劲支撑，裂解价差因需求稳健持坚
5、周四华南黄埔180库提估价4890元/吨（+0）；华东上海180估价4980（+0），舟山市场4965（+0）。
6、近1个月国内各地沥青价格持续上涨，涨幅远超燃料油。
7、周四华南高硫渣油估价4315元/吨（+0）；华东国产250估价4725（+0）；山东油浆估价4400（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油5月升水265元（+29）；上期所仓单497900吨（+0）。
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（3月21）：我们估计油价中蕴含着10 美元/桶的风险溢价。然而，由于对利比亚联合空袭、日本核反应堆毁损以及中东和北非政治动荡依然可能蔓延，我们的预测仍面临上行风险。WTI 投机性净多头头寸创纪录，超过3.75 亿桶，意味着最近的事件使油价蕴含10 美元/桶的风险溢价；对日本地震影响经济的担忧使上周油价迅速大幅下跌，但我们预计燃油发电带来的需求增幅将远高于经济活动减少导致的石油需求降幅。
摩根大通（3月24）：上调2011年油价预估，因利比亚供应中断延长以及夏季需求的上升，要求石油输出国组织(OPEC)增加供应。摩根大通将布兰特原油的第二季价格预估从105美元上调至每桶118美元，同时还以较小幅度调高第三季和第四季价格预估，这使得2011年全年的价格预估上调6美元至每桶110美元。摩根大通对2011年全球原油需求增长的预估不变，维持在每日170万桶,因利比亚和埃及等一些经济合作暨发展组织(OECD)成员国需求的下降，将被预测中的日本30万桶的日需求增幅以及中国的需求增大所抵消。
小结：原油期货收于两年半来的最高水平，受美元走软以及利比亚局势影响。亚洲石脑油价格接近一周高位，裂解价差反弹至5日高点。燃料油成本推动，现货升水较大，下跌空间不大；上海燃料油期货仓单连续6周下降。高盛报告（3月21）：我们估计油价中蕴含着10 美元/桶的风险溢价。然而，由于对利比亚联合空袭、日本核反应堆毁损以及中东和北非政治动荡依然可能蔓延，我们的预测仍面临上行风险

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