商品投资参考

综合

1、中国 2025 年 1 月金融数据重磅出炉。据央行统计，1 月末，M2 同比增长7%，M1 同比增长 0.4%；1 月份，人民币贷款增加 5.13 万亿元；社会融资规模增量为 7.06 万亿元，比上年同期多 5833 亿元；1 月末，社会融资规模存量为 415.2 万亿元，同比增长 8%。

2、郑商所：自 2025 年 2 月 17 日当晚夜盘交易时起，烧碱期货 2503、2504及 2505 合约的日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之二。

3、Wind数据显示，2 月 14 日，国内商品有 29 个品种基差为正值，30 个品种基差为负值。其中，生猪、棉纱、郑棉基差最大，现货较期货分别升水 1665.00元/吨、1155.00 元/吨、1154.00 元/吨；丁二烯橡胶、沪锡、强麦基差最小，现货较期货分别贴水 1720.00 元/吨、1720.00 元/吨、799.89 元/吨。

金属

1、上海有色网最新报价显示，2 月 14 日，国产电池级碳酸锂价格跌 200 元报 7.62 万元/吨，连跌 5 日并创逾 1 个月新低，近 5 日累计跌 1090 元。

2、在周中触及 2950 美元历史新高后，国际金价在周五欧洲交易时段跳水走低，尾盘失守 2900 美元关口。市场分析认为，特朗普最新关税决定让担忧情绪减弱，在年初上涨超 10%以后资金获利回吐意愿随之显现，同时地缘政治因素，美联储降息前景也在一定程度上打压了看多热情。但考虑到全球央行购金热度、地缘政治不确定性等因素，黄金冲击 3000 美元也许只是时间问题。

3、招行宣布将上调黄金账户认购起点金额至 700 元。今年随着金价迎来新一轮上涨，再创历史新高，银行不仅采取上调积存金起购点的手段，也采取下调黄金账户利率等方法。机构提醒，对普通投资者而言，当前金价处于历史高位，短期回调风险不容忽视。

4、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，2 月 13 日，铜库存 255225 吨，增加 17300 吨，变动量创逾 6 个月新高；镍库存 183852 吨，创逾 3 年零 5 个月 资讯早班车专业研究·创造价值 3 / 18 请务必阅读文末免责条款新高，增加 2952 吨，变动量创逾 6 个月新高；铝库存 560000 吨，减少 4525吨；铅库存 223975 吨，减少 1550 吨；锌库存 162650 吨，创逾 1 年零 2 个月新低，减少 775 吨，变动量创逾 6 个月新高；锡库存 3910 吨，持稳于逾 1 年零 7 个月低位，变动量创逾 6 个月新高；铝合金库存 1580 吨，持稳于逾 6 个月低位，变动量创逾 6 个月新高；钴库存 126 吨，持稳于逾 3 个月低位，变动量创逾 6 个月新高。

5、今年以来黄金市场涨势如虹，国际金价新高不断。与之相关的黄金ETF也成为了投资者眼中的“香饽饽”，收益表现十分亮眼，部分产品年内涨幅超过 10%，规模和净值也创下新高。

6、秘鲁矿业部数据显示，2024 年铜产量下降 0.7%，降至 2736150 吨。

7、截至 2 月 14 日（上周五），全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR GoldTrust黄金持仓量为 27748108.94 盎司或 863.06 吨，较前一交易日减少36905.77 盎司或 1.14 吨，幅度为 0.13%，当周累计减少 5.44 吨或 0.63%。

煤焦钢矿

1、我国新一轮找矿突破战略行动成效显著。新发现 10 个亿吨级油田、19 个千亿方级气田；探获 10 个大型以上铀矿床，铀矿资源量大幅增加；铜、金、镓、锗、铟等 12 种矿产资源量显著增加；锂、锆、铪、氦气、稀土等战略性新兴产业相关矿产取得重大突破。

2、2024 年，中国的煤炭产量达到了 47.6 亿吨，同比增长 1.3%。这一增长主要得益于晋陕蒙新四省区的产量增加，这些省份合计产量约占全国煤炭产量的 82%。2024 年，进口煤炭 5.4 亿吨，比上年增长 14.4%。2024 年全国一共有 23 个省份生产煤炭，产量在 1 亿吨以上的有 8 个。

3、四名美国官员透露，特朗普政府已向乌克兰提议，美国应获得乌克兰稀土矿 50%的所有权，并表示如果与俄罗斯达成和平协议，美国愿意在乌克兰部署美军来保护稀土矿。美国国会代表团向乌克兰总统泽连斯基提供了一份文件并希望他签字，这份文件将授予美国拥有乌克兰未来 50%的矿产储备。泽连斯基礼貌拒绝签署这份文件。

4、正在德国访问的日本外相岩屋毅于当地时间 15 日与美国国务卿鲁比奥进行了简短的意见交换。岩屋毅表示，日方希望美国政府将日本排除在拟实施的“对等关税”措施之外。此外，针对特朗普政府拟对所有进口钢铁和铝征收 25%关税一事，岩屋毅表示，希望美方对日本相关产品做出豁免。

5、英国商业贸易部公布一项钢铁行业发展计划，并就该计划公开征求意见。该计划旨在确保英国钢铁产业能够保持全球竞争力，并应对美国钢铝关税带来的挑战。

能源化工

1、国家“十四五”重大能源基础设施工程——川气东送二线天然气管道东段工程全面推进建设。川气东送二线全长 4269 公里，途经四川、重庆、湖北、安徽、浙江等 8 省市，全线按照西段（川渝鄂段）、东段（鄂豫赣皖浙闽段）分段建设。东段全长 2698 公里，包括 1 条干线、2 条联络线和 3 条支干线，管道设计压力 10 兆帕，年设计输量 140 亿立方米。西段工程是在 2023 年开工建设，目前正在全力推动建设的是东段工程。西段工程截止到目前，威远到铜梁段已经完成焊接 220 公里，综合进度超 70%，预计川气东送二线整个工程在 2027 年全线贯通。

2、美国总统特朗普与印度总理莫迪在白宫会面。特朗普表示，印度和美国已就能源问题达成协议，美国和印度的贸易逆差近 1000 亿美元，美国希望能够销售石油和天然气来弥补赤字，印度将会购买美国的石油和天然气。特朗普希望美国能够成为印度的第一大供应国。印度总理莫迪表示，印度已宣布对美国削减关税。

3、美国财政部长表示将致力于将伊朗石油出口削减至每日 10 万桶。

4、美国至 2 月 14 日当周石油钻井总数 481 口。

5、俄罗斯天然气工业石油公司表示，2024 年收入预计达到 4.1 万亿卢布，净利润为 4795 亿卢布。

农产品

1、农业农村部印发《全国农业科技创新重点领域（2024–2028 年）》的通知，其中，农业新品种培育方面主要目标是：以种质资源保护为基础、自主创新为核心、供种安全为底线，集中力量破难题、补短板、强优势、控风险，推动育种技术体系迭代升级和生物育种研发应用，抓紧培育具有自主知识产权的优良品种，加快实现重要农产品种源自主可控，筑牢农业现代化的种子基础。

2、春节过后，全国生猪价格呈现加速下滑态势。国家统计局最新发布的数据显示，截至 2 月 10 日，生猪（外三元）价格为 15 元/公斤，较 1 月 10 日的16.1 元/公斤累计下跌 6.83%。业内人士表示，春节过后，养殖端出栏量逐渐恢复，但终端承接力度较弱，在供过于求状态下，生猪价格延续下滑态势。

3、日本农林水产大臣江藤拓宣布向市场投放 21 万吨储备米，预计于下月中旬左右开始交付。这是日本政府首次以促进市场流通为目的的储备米投放。

4、受巴西等全球主产区减产影响，国际咖啡期货价格持续飙升。实际上，自2022 年起，咖啡豆的价格便一路上涨，去年年末步入急剧飙升阶段。仅在 2024一年内，美国ICE咖啡期货年内累计涨幅就达到约 70%。而伦敦市场现货黄金2024 年全年涨幅大约在 27.22%。这意味着咖啡豆的涨幅已经超过黄金。

5、三名官员表示，欧盟委员会将于下周探讨提高按不同标准生产的某些食品的进口限制，此举将加剧欧盟与贸易伙伴之间的紧张关系。早期的目标可能包括大豆等美国作物，这些作物在种植时使用了欧盟农民不得使用的农药。

6、船运调查机构ITS数据显示，马来西亚 2 月 1-15 日棕榈油出口量为 454895吨，较上月同期出口的 567703 吨减少 19.9%。