行业人士：进一步释放“零容忍”信号，有助于净化行业生态

2月8日，中国证监会发布公告依法吊销和合期货有限公司（下称和合期货）期货业务许可证，并就相关事宜答记者问。据悉，根据《中华人民共和国期货和衍生品法》《期货交易管理条例》《期货公司监督管理办法》的相关规定，中国证监会于2025年2月5日作出行政处罚，依法对和合期货责令改正、给予警告、罚款610万元，并吊销期货业务许可证。

针对此次和合期货被吊销期货业务许可证事件，行业资深人士景川在接受期货日报记者采访时表示，中国证监会的相关处罚体现了监管机构对期货市场违法违规行为的“零容忍”态度和强监管的决心。这一事件再次强调了合规经营是期货公司生存和发展的基石，任何违反监管要求、忽视风险控制的行为都将受到严厉惩处。同时，这也提醒其他期货公司必须高度重视内部管理和风险防控，确保业务活动合法合规，维护市场稳定和投资者利益。

三方面原因致期货业务许可证被吊销

中国证监会公告显示，吊销和合期货期货业务许可证的原因有三个方面：一是和合期货未有效执行其关于子公司管理等重要内部管理制度，未按规定履行对其子公司和合资管的管理职责，导致该子公司出现重大风险事件，情节严重。二是和合期货还存在未按规定履行报告义务，且报送的信息不真实、不完整的违法行为，主要包括：报送的2020年至2022年定期报告等多份文件中未披露其部分股东的实际控制人及股权代持情况；未完整报送和合资管新开立银行账户情况；未报告关联方在本公司开户并从事期货交易事项。三是和合期货多次不真实、不完整报送公司股权情况等重要信息，与相关重大风险事件高度关联。

针对和合期货违法违规行为，2024年2月以来，中国证监会依法对和合期货采取责令改正、对相关人员采取出具警示函、对其所有股东采取限制股东权利等行政监管措施。2024年4月，中国证监会对和合期货违法违规行为立案稽查。2024年11月，中国证监会依法对和合期货实施接管。

据记者了解，和合期货期货业务许可证被吊销后，将不得再接受客户开户申请，并应尽快了结存量期货业务。公司了结存量期货业务期间，接管组及托管组将采取有效措施维护客户资金安全，继续保持公司经营稳定，保护期货交易者合法权益。了结存量期货业务后，存续公司应当依法办理名称、营业范围和公司章程等工商变更登记，其名称中不得有“期货”或者近似字样，不得继续以期货公司名义从事业务。

谈及有关和合期货客户的资金安全问题，中国证监会新闻发言人答记者问时表示，和合期货期货经纪业务客户资金按规定存放于和合期货在期货保证金存管银行开立的保证金账户，并受中国期货市场监控中心监控。针对和合期货违法违规行为，2023年9月，中国证监会向和合期货派驻风险监控现场工作组，对公司经营、管理进行监控。2024年11月，中国证监会依法对和合期货实施接管。目前，和合期货期货经纪业务客户资金安全完整。

期货行业具有较强抗风险能力

从吊销和合期货期货业务许可证对期货行业的影响来看，上述中国证监会新闻发言人强调，总体来看，期货行业整体运行规范，具有较强的抗风险能力。

“和合期货被吊销期货业务许可证属于针对公司重大违法违规行为依法予以惩处的个案。合规经营是期货行业发展的底线，中国证监会对违法违规行为始终保持高压态势，发现一起，查处一起，切实保护交易者合法权益，维护期货市场健康发展。”该中国证监会新闻发言人说。

多位业内人士向记者表示，本次和合期货事件有助于期货公司及其从业人员增强合规意识，规范自身行为。通过吊销存在重大违法违规行为的期货公司的期货业务许可证，能够不断净化行业生态，减少行业发展的潜在风险点，提高期货公司整体的抗风险能力，也有助于增强投资者对期货市场的信心，为期货市场的长期发展奠定坚实基础。

去年10月11日，国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》提出，要加强期货公司全过程监管。

结合上述政策背景，有行业专家建议，期货公司应不断提升合规意识与能力，同时加强内部风险控制、完善合规管理体系，确保业务实现合规经营。未来随着行业风险管理能力的强化，在聚焦服务国家战略与满足产业需求方面，期货公司能进一步提升服务质量与竞争力。