鲁峰

中大期货总经理

访谈精彩语录：

作为一家没有券商背景的传统期货公司，公司面临券商系期货公司强大的挑战。

在未来五年中，公司有能力管理全国20-30家左右的营业部。

经纪人运作模式非常容易被复制，面对同质化竞争，中大期货着力打造了强有力的集成服务体系。

一、力促研发走进实体企业；二、对产业客户实施差异化服务；三、创新设计套期保值策略。

“中大期货杯”期货与股票组合投资锦标赛是引领创新投资理念的一场大赛。

股指期货短期之内对现货市场影响力较小，期指价格发现功能尚不显著。

我认为中国股指期货不大可能被操纵。

到股指期货推出一周年时，其成交金额肯定超过百万亿，而且这一天很可能会提前到来。

股指期货的推出将彻底改变中国期货目前的市场格局。

资产管理业务的推出，扩大了期货公司业务范围，开辟了为客户服务的新的途径。

随着金融市场的发展壮大，中国对冲基金也将迎来爆炸式增长。

程序化交易这种交易方式在国内期货市场中一经引入便迎来了高速发展的势头。

中国进口什么，国际市场就涨什么；中国出口什么，国际市场就跌什么，这说明中国大宗商品定价权的缺失。

中国迫切需要加快期货市场的发展，做大做强，并逐步开放市场，加强国际影响力。

金融期货的市场前景和规模远非商品期货所能企及，我国期货市场正在迎来一个爆炸式的大发展时代。

 

期货中国1：鲁总您好，感谢您能够接受期货中国的专访，中大期货成立于1993年，可以说伴随了年轻的中国期货市场一起走过了风风雨雨，多年经验的积累铸就了今天在国内名列前茅的中大期货，请鲁总简单介绍一下目前中大的基本状况？

鲁峰：正如您所说，中大期货是一家老牌的期货公司，伴随了中国期货市场一起走过了风风雨雨，近年来，跟随期货市场的高速发展，公司规模和业务也得到了快速的发展，盈利能力得到很大的提高，管理能力也得到提升。随着股指期货的推出，作为一家没有券商背景的传统期货公司，公司面临券商系期货公司强大的挑战，公司将凭借多年的经验，一如既往的为客户提供专业化的服务，继续保持低调稳健的经营风格，审慎经营，追求内涵式发展。

 

期货中国2：中大期货目前在南京、昆明、北京、上海、重庆、福州、永康、温岭、温州、海宁、义乌、酒泉设有十二家营业部，5家在省内，7家在省外，其中今年7月1日开业的酒泉营业部是河西地区首家期货营业部，请问鲁总，中大期货对浙江市场和全国市场分别是如何定位的？后续的营业部布局将会怎样安排？

鲁峰：浙江是期货大省，具有强大的资金优势和坚实的现货市场基础，民营经济发达，期货投资者队伍庞大，浙江市场是中大期货立足的根据地。随着近来来期货市场的快速发展，期货投资客户群体不断扩大，特别是股指期货推出以来，广大投资者进行期货投资的需求迅速提升，营业网点布局成为公司发展关键因素之一。目前，公司营业网点整体布局为：深耕浙江省内市场；以北京营业部为核心，拓展北方市场；以上海营业部为核心，拓展长三角地区市场；以福州为支点，拓展华南地区市场；以昆明、重庆营业部互为犄角，辐射大西南市场；公司预计，在未来五年中，公司有能力管理全国20-30家左右的营业部，这20-30家营业部能大致勾勒出公司从区域向全国发展的粗线条，为未来打下坚实的基础。

 

期货中国3：中大期货的经纪人开发模式在业内的声誉很高，而经纪人群体为中国的期货市场带来的贡献是不可磨灭的，但同时也有着一些弊病，请问鲁总，中大期货是如何管理并且规范公司的经纪人群体，使他们更好的为中大的客户服务？

鲁峰：中大期货的经纪人开发模式在业内的声誉很高。在持续服务产业经济的同时，中大期货仍然坚守原有的经纪业务模式，同时根据市场的发展变化，对这一模式进行规范和改进，赋予其新的内涵，使其保持持续的竞争力。

公司首先明确了经纪人的地位，在《期货经纪合同》中明示经纪人的性质和与公司之间的关系，以及在期货公司的职责。开户阶段，在客户签署《期货经纪合同》之前，中大期货的开户经办人就会向客户明示经纪人的身份和独立地位，即经纪人非期货公司员工的事实，明确法律关系。同时，公司还建立了对经纪人的基本管理制度，配之有效的预防措施，充分防范了经纪人可能出现的道德风险。

其次，公司对经纪人的组织管理实行市场部运作模式，已经建立起了经纪团队的管理制度。所谓市场部运作模式，即公司成立专门的市场部，主动对经纪人进行组织，抛弃全能经纪人模式，按居间、咨询、服务‘三段论’管理，分工合作，促使经纪人团队进行专业化分工，提升服务水平，提高对客户的吸引力。这样既有利于经纪人团队的稳定和业务发展的稳定，又可防止各自为战的恶性竞争。

在市场竞争中由于经纪人流动频繁，经纪人运作模式非常容易被复制，面对同质化竞争，中大期货着力打造了强有力的集成服务体系，使之成为经纪人市场活动中不可或缺的支撑资源。我们在经营实践中发现，经纪人团队要兼顾市场开发、交易指导、咨询、客户服务、经纪人培训及客户培训，经常有心无力，而且缺乏人才和资源。公司建立的多层次集成服务体系不仅提供研发、咨询、培训服务，还提供呼叫、数据、客户关系管理等多种类服务。强大的综合支撑力，提高了公司经纪人团队的市场开发效率，使得公司对客户承诺‘一对一’专业服务得以实施和实现，也使公司和经纪人团队间形成了一种相辅相成的关系，从而加强和巩固了公司在经纪业务上的核心竞争力。

 

期货中国4：鲁总曾表示：“为产业服务是期货市场的立身之本，也是期货公司的社会责任。”可见鲁总对产业客户的重视，请问中大期货是通过哪些方面，更好的为产业客户提供优质的服务？

鲁峰：一、力促研发走进实体企业。产业客户需要的是期货公司提供的涵盖宏观研究、财务管理、风险控制、交割结算的集成式服务。只有力争做到急企业之所难、想企业之所愿、节企业之所耗，提升产业客户交易、套保的成功率，期货公司才能在市场竞争中实现合作共赢，树立起良好的口碑。中大期货着力打造一支符合要求的服务队伍。要求研究员要做到对所研究品种的产业及各种影响因素有深刻理解，能够做到从宏观到产业、从产业再到微观企业层面上的研究，要能够运用实证经济学的分析方法，通过大量的数据分析，运用统计、计量等手段对所研究品种进行综合性的研究。期货研究员在完成基础研究工作的同时，要以市场需求为导向，通过产业链的调研，将现货产业链的联动与期货价格的分析有效地结合起来，提高品种、产业分析的时效性和准确性；整个研究团队应从国内各行业的龙头企业、上市公司着手，调研其实际运营情况，把企业的生产、加工、销售、库存流程等作为重点，在其需求的基础上，为其量身定做套保套利方案、财务解决方案、风险控制方案和资产管理方案。

二、对产业客户实施差异化服务。针对大、中型企业和中小企业对期货服务的不同要求，中大期货对产业客户进行分类，实施差异化服务，取得了良好效果。

对于大、中型企业客户，中大期货以倡导“以客户需求为导向”，致力于研究创造价值的中大研究院为基础平台，组合成立专业的产业链事业部。事业部在人员配置上强调专业分工，具体划分为宏观研究、产业研究、品种行情研究、交割物流研究、套保套利研究等岗位，形成一条龙服务，以匹配和满足大、中型企业的全方位需求。

与产业链事业部不同，对中小企业的服务以公司各市场部门为主。各市场部门依靠中大期货研究院产业链事业部的研究力量，同样按照宏观研究、财务管理、风险控制、交割结算、物流配送等基本服务要素（但在内部分工上有所简化），根据客户的要求灵活组合各类资讯，包括日报、周报、月报、产业研究报告、宏观经济研究报告、操盘建议、套期保值及套利研究报告、期现产品设计等，加强对中小企业客户套期保值和财务方面的培训，引导正确的套期保值理念，避免中小企业频繁的投机行为。

三、创新设计套期保值策略。中大期货一直致力于为企业建立合适的、操作性强的套期保值策略。中大期货进行多次调研，采用一系列统计学方法测算基差的历史变动规律，利用基差的变动以概率保证套期保值的盈利可能性，创新设计了名为“基于基差控制的套期保值策略”方案，在实际操作中取得了良好效果。