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短期焦炭价格稳中偏强运行:大越期货12月13早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-12-13 10:46:30 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


焦煤:

1、基本面:焦市偏稳,河北及山西等区域酝酿第二轮提涨,矿上出货较为顺畅,近期矿上安全检查增多生产受限,且近期焦化厂原料采购情绪较高,库存有所下降;偏多

2、基差:现货市场价1485,基差252;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存876.19万吨,港口库存673万吨,独立焦企库存837.64万吨,总体库存2386.83万吨,较上周增加6.93万吨;偏空

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦煤主力净空,空增;偏空

6、结论:下游采购积极性略有好转,炼焦煤供应及焦价运行情况均为价格带来支撑,加上大矿本月持稳,地销煤种基本以稳为主,预计短期焦煤市场暂稳运行。焦煤2001:1210-1240区间操作。


焦炭:

1、基本面:山西、河北个别焦企开启第二轮50元/吨提涨。山西部分地区焦企受重污染天气预警影响仍有不同程度的限产情况,焦企近期发运、订单状况良好,库存压力略有环节,焦企看涨情绪较高;下游方面港口贸易商询货积极性提升,采购依旧相对谨慎,钢厂利润良好;偏多

2、基差:现货市场价2100,基差255;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存475.51万吨,港口库存411万吨,独立焦企45.83万吨,总体库存932.34万吨,较上周增加增加0.46万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净多,多减;偏多

6、结论:山西、河北个别焦企开启第二轮提涨,涨幅为50元/吨,市场看涨情绪增加,贸易商近期询货积极性较好。总体来看,短期焦炭价格稳中偏强运行。焦炭2005:1830多,止损1810。


螺纹:

1、基本面:上周现货维持较高利润,螺纹钢实际产量继续小幅增长,当前供应压力仍较大,但接下来受环保政策影响和需求进入淡季影响,供应端将继续增长可能性不大,需求方面上周表观消费继续下降,成交量走弱,需求进入淡季,库存出现拐点;偏空。

2、基差:螺纹现货折算价4058.2,基差534.2,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存289.65万吨,环比增加0.29%,同比减少2.43%;中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:螺纹主力持仓多减;偏多。

6、结论:昨日螺纹期货价格高位冲高回落出现小幅下跌,现货继续回调,基差收缩,本周由于整体需求进入淡季,基本面转弱,上涨驱动不足,短期谨防高位回落,建议05合约短线3450-3550区间操作。


热卷:

1、基本面:热卷上周供应出现一定幅度回升,供应端压力仍存,但部分铁水流转至螺纹,且受环保限产因素制约,未来产量增长空间有限。需求方面近期表观消费小幅回落,但库存继续保持较低水平;中性

2、基差:热卷现货价3870,基差308,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存163.85万吨,环比减少6.76%,同比减少14.0%,偏多。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:热卷期货价格昨日高位震荡,未能继续上涨,下游表观消费维持较好水平,现货价格继续维持高位,短期市场预期较好,操作上建议05合约短线3500-3600区间内逢低做多操作。


动力煤:

1、基本面:上游产区煤价基本持稳,日耗持续季节性回升,达到70万吨上方,CCI5500指数持稳 中性

2、基差:现货548,01合约基差3.2,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存608.5万吨,环比增加12万吨;六大发电集团煤炭库存总计1669.32万吨,环比增加12.32万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数22.57天,环比增加0.54天 偏空

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净多,空翻多 偏多

6、结论:总体来看,目前上游供给端总体稳中有增,11月进口数据显示进口政策仍旧较为宽松。下游电厂日耗已经进入一个明显的反弹周期,但反应下游供需平衡状态的电厂库存仍旧处于高位,整体格局依旧偏空。临近年底,煤矿安监压力增强。操作上以反弹后抛空的思路为主。


铁矿石:

1、基本面:周四港口现货成交110.8万吨,环比下降20.33%,钢厂由于前期受到限产烧结影响,基本保持低库存运行,按需采购 偏多

2、基差:日照港PB粉现货675,折合盘面756.3,基差66.8;适合交割品金布巴粉现货价格612,折合盘面685.6,基差-3.9,盘面升水 偏空

3、库存:港口库存12343.88万吨,环比减少39.53万吨,同比减少1516.14万吨 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:港口现货成交有所回落,市场情绪有所消退。钢厂补库倾向于高品矿种,目前钢厂高炉利润已经出现较为明显的回落。唐山地区13日起启动重污染天气Ⅱ级应急响应,采暖季限产政策仍有变动,但总体来看钢厂开工在逐渐恢复。宏观预期修正短期明显释放,追涨风险较大。


2

---能化


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:17年全乳胶现货12275,主力基差-975,盘面升水 偏空

3、库存:上期所库存增加 中性

4、盘面:20日线向上,价格20日线上运行 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:12700短多尝试,破12500止损


纸浆:

1、基本面:针叶浆进口量创历史新高;下游需求淡季来临,白卡纸、文化用纸涨价函落实情况一般,原料消耗缓慢,终端需求一般;偏空

2、基差:智利银星山东地区市场价为4370元/吨,SP2005收盘价为4566元/吨,基差为-196元,期货升水现货;偏空   

3、库存:11月国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约174.51万吨,环比减少11%;偏多

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空

6、结论:针叶浆进口大幅增加而需求走弱,基本面预期延续悲观,短期纸浆或维持震荡偏弱。SP2005:日内逢高抛空,突破20日均线止损


燃料油:

1、基本面:IMO2020临近,新加坡高低硫燃油持续切换,需求转向低硫燃油、高硫燃油过剩,但市场对明年高硫需求有一定的回升预期;中性

2、基差:舟山保税燃料油为399.5美元/吨,FU2005收盘价为2069元/吨,基差为738元,期货贴水现货;偏多  

3、库存:新加坡燃料油当周库存为2212万桶,环比上涨1.56%;偏空

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多

6、结论:新加坡380贴水、裂解价差企稳反弹,外盘带动内盘上涨。FU2005:日内逢低做多,止损2065


塑料 

1.基本面:PE当前主力合约2005盘面进口利润85,现货标准品(华北煤制7042)价格7400(-20),进口乙烯单体751美元,仓单1081(-0),下游农膜报8450(+0),神华拍卖PE成交率40%, LLDPE华北成交7060,华东成交7200,华南成交无,中性;

2.基差:LLDPE主力合约2005基差190,升贴水比例2.6%,偏多; 

3.库存:两油库存63万吨(-1),PE部分27.66万吨,中性;

4.盘面:LLDPE主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多; 

5.主力持仓:LLDPE主力持仓净空,增空,偏空;

6.结论:L2005日内7160-7310震荡操作; 


PP

1.基本面:PP当前主力合约2005盘面进口利润-245,现货标准品(华东煤制均聚拉丝)价格7880(+10),进口丙烯单体826美元,山东丙烯均价6750(-0),仓单0(-0),下游bopp膜报10400(+0),神华拍卖PP成交率27%,均聚拉丝华北成交7850,华东成交7910,华南成交无,偏空;

2.基差:PP主力合约2005基差324,升贴水比例4.3%,偏多;

3.库存:两油库存63万吨(-1),PP部分35.34万吨,中性;

4.盘面:PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5.主力持仓:PP主力持仓净空,减空,偏空;  

6.结论:PP2005日内7475-7675偏空操作;


PTA:

1、基本面:目前PTA利润压缩至偏低水平,成本端有支撑。不过随着检修装置重启和新凤鸣二期试车,供应增加;而下游需求短期尚可,中期随着临近春节,负荷或逐渐下降,需求有走弱预期,PTA进入累库阶段。中性。

2、基差:现货4825,基差-101,升水期货;偏空。

3、库存:PTA工厂库存3.5天,聚酯工厂PTA库存5.5天;中性。

4、盘面:20日线向上,价格20日线上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。

6、结论:总体PTA目前低估值和偏空驱动,反弹抛空为主。TA2003:4900上方试空为主。


MEG:

1、基本面:目前MEG港口库存偏低,现货偏紧支撑价格,不过随着港口到港量和国内负荷维持偏高水平,供应有增加趋势。总体近强远弱为主。中性。

2、基差:现货5360,基差667,升水期货;偏多。

3、库存:华东主港地区MEG港口库存约41.2万吨,环比上期下降3.7万吨。偏多。

4、盘面:20日线向上,价格20日线上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓多单,多增;偏多。

6、结论:预计价格近强远弱运行。EG2005:短线偏强,日内短多操作。


沥青: 

1、基本面:华南以及华东地区沥青炼厂开工率或将继续保持在中位偏高水平,资源供应充裕,另外主力炼厂沥青价格仍高于贸易商出货价以及部分进口资源,短期沥青价格仍有下调可能。东北地区受库存压力影响,短期高标号沥青价格有继续下调可能。山东地区个别炼厂沥青或停产,且受成本支撑,短期价格或稳,但后期需求及价格仍将下跌。中性。

2、基差:现货2990,基差-60,贴水期货;偏空。

3、库存:本周库存较上周减少3%为39%;中性。

4、盘面:20日线向上,期价在均线上方运行;偏多。 

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将偏强震荡为主。Bu2006:逢低做多,2970附近止损。


PVC:

1、基本面:本周,宁波韩华装置预期恢复正常,上游供应预计小幅增加;市场整体库存低位,短期压力不大;下游需求有转弱预期,目前观望情绪较浓,采购刚需为主。中性。

2、基差:现货7180,基差630,升水期货;偏多。

3、库存:社会库存环比减少15.16%至5.71万吨。偏多。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空。

6、结论:预计短时间内偏强震荡为主。PVC2005:逢高抛空,6600附近止损。


原油2002:

1.基本面:知情人士透露,特朗普批准与中国达成的第一阶段贸易协议,避免了原定 于12月15日对约1600亿美元中国商品加征新一轮关税,据悉协议条款已经谈妥,但法律文本尚未最后敲定;俄罗斯能源部:俄罗斯12月11日闲置炼油产能为25.9万桶/日;国际能源署发布月报显示,虽然OPEC和非OPEC产油国达成了扩大减产协议,同时美国以及其他非OPEC产油国的产量增幅料将放缓,但全球原油库存仍可能大幅攀升;中性

2.基差:12月12日,阿曼原油现货价为64.95美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为69.10美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为64.27美元/桶,基差9.63元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至12月6日当周API原油库存增加141万桶,预期减少305万桶;美国至12月6日当周EIA库存预期减少276.3万桶,实际减少82.2万桶;库欣地区库存至12月6日当周减少339.3万桶,前值减少30.2万桶;截止至12月12日,上海原油库存为334.2万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏上,价格在均线上方;偏多

5.主力持仓:截止12月3日,CFTC主力持仓多减;截至12月3日,ICE主力持仓多减;中性;

6.结论:隔夜特朗普发文有意推迟关税增加并愿意线束协议的态度引爆市场场,人民币大幅升值在一定程度上抑制了SC原油上行,此外投资者需做好心理准备一旦特朗普给出的高预期没有兑现,市场仍将出现大幅波动,注意做好风险控制工作,长线空单持有,短线464-470区间操作

甲醇2001:

1、基本面:甲醇市场整理运行,局部小调。港口甲醇市场报盘窄幅走高,业者随行就市;山东地区甲醇市场局部小降,华中地区甲醇价格弱势震荡;华北地区甲醇价格暂稳;西南地区部分天然气制甲醇装置停车,区域内供应减少,坚挺运行;西北地区部分前期停车装置已恢复,出货一般,主要企业报价窄幅下调;中性

2、基差:现货1990,基差-50,贴水期货;偏空

3、库存:截至12月12日,江苏甲醇库存在58.6万吨(不加连云港地区库存),较12月5日下调4.6万吨,跌幅在7.28%;;偏多

4、盘面:20日线偏下,价格在均线上方;中性

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空

6、结论:需求端:烯烃方面,南京诚志新增60万吨烯烃装置当前半负荷运行;宁夏宝丰烯烃装置正常运行现已出产品,宁夏宝丰外采量稳定,久泰烯烃重启至满负荷运行,鲁西烯烃装置已开始外采甲醇,利好消息放出,支撑业者心态。传统下游方面,随着天气逐步转冷,下游需求弱化,接货积极性不高。供应方面,当前西北、华中地区均有部分装置处在停车检修或有检修计划,西南地区大部分天然气制甲醇装置因限气原因停车,整体区域内甲醇供应量减少。整体来看,烯烃装置对甲醇需求较为稳定,但传统下游整体需求依旧偏弱,甲醇期货震荡走势,港口现货价格随盘调整,长线05多单轻仓持有,短线2000-2050区间操作


3

---农产品


豆粕:

1.基本面:美豆震荡回升,消息面利多和技术性买盘支撑。国内豆粕震荡回落,消息面利多美豆利空国内,国内非洲猪瘟再度出现刺激国内出栏加快。国内采购巴西大豆增多,来年供应预期好转,压制价格,但现货端豆粕库存仍处低位,供应短期依旧偏紧,加上生猪养殖出现恢复性增长,四季度进口大豆到港减少和需求端尚好中期利多豆类。中性

2.基差:现货2840,基差调整(现货减90)后基差-16,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕库存42.29万吨,上周41.37万吨,环比增加2.22%,去年同期93.74万吨,同比减少54.88%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单增加,资金流入,偏多

6.结论:美豆短期预计900附近震荡;国内豆粕低位震荡,关注南美大豆播种天气和消息面变化。

豆粕M2005:短期2720至2770区间震荡,短线操作为主。期权买入浅虚值看涨期权。


菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港偏少,中加贸易问题尚待解决,进口油菜籽库存库存回落,但现货市场菜粕需求转淡,水产需求走弱,现货市场呈现供需两淡格局。加拿大油菜籽进口检疫问题支撑菜籽价格,到港短期仍偏紧支撑盘面。菜粕价格整体震荡,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差:现货2270,基差-38,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存1.15万吨,上周1.77万吨,环比减少35.03%,去年同期1.33万吨,同比减少16.18%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单减少,资金流出,偏多

6.结论:菜粕整体震荡格局,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内菜粕需求情况。

菜粕RM2005:短期2300附近震荡,短线操作为主。


大豆:

1.基本面:美豆震荡回升,消息面利多和技术性买盘支撑。国产大豆价格收购价近期上涨,但今年播种面积预计增长较多,限制价格上涨空间。近期盘面较为强势,国产大豆和进口大豆价差收窄支撑国产大豆价格,加上新豆收购价上涨和来年国产大豆政策的不确定性刺激,但期货端价格可能虚高,追涨需谨慎。中性

2.基差:现货3600,基差-278,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存332.06万吨,上周298.83万吨,环比增加11.12%,去年同期571.07万吨,同比减少41.85%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流出。  偏空

6.结论:美豆区间震荡延续,后续关注消息面和南美大豆播种和生长情况;国内豆类大涨后继续上涨空间不大,短期高位震荡。

豆一A2005:短期3900下方震荡,短线操作或者观望。


白糖:

1、基本面:巴西中南部11月下半月糖产量同比下降36.71%。联合国粮农组织:19/20年度全球糖供应料短缺240万吨。摩根大通:19/20榨季全球食糖供应缺口640万吨。F.OLicht:预计19/20榨季全球食糖供应缺口从420万吨增加到550万吨。IOS:19/20年度全球糖缺口预计达612万吨。福四通:19/20全球糖缺口预估从570万吨上调至590万吨。DATAGRO:19/20年度全球糖市供需缺口预估调升至642万吨,5月预估为234万吨。Green Pool:将2019/20榨季全球食糖供应缺口从此前预估的367万吨上调至517万吨。2019年11月底,19/20年度本期制糖全国累计产糖127.26万吨;全国累计销糖56.85万吨;销糖率44.67%(去年同期44.19%)。2019年10月中国进口食糖45万吨,环比增加3万吨,同比增加11万吨。偏多。

2、基差:柳州现货5670,基差196(05合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至11月底19/20榨季工业库存70.41万吨;中性。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:广西糖厂绝大部分开榨,新糖报价持续走低,供应压力增加。5500压力较大,目前看天气炒作可持续性不强,预计短期在5500-5400区间震荡。05合约日内背靠5500短空,有效站上5500止损。


棉花:

1、基本面:USDA:12月报告略偏多。中国农村部12月发布棉花供需平衡表19/20产量580万吨,消费803万吨,进口160万吨,期末库存652万吨。10月进口棉花7万吨,同比减少36.4%,环比减少12.5%。中性。

2、基差:现货3128b全国均价13093,基差-237(05合约),贴水期货;中性。

3、库存:中国农业部19/20年度12月预计期末库存652万吨;中性。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:12月12日收储成交率20%,成交均价13292,成交1400吨。收储成交率和期货走势成反向关系,期货走强成交率下降,反之上升。昨晚某推特穿出贸易谈判利好消息。棉花主力换月05,成本支撑,价格震荡上移,中线轻仓逢低分批建仓多单。


豆油

1.基本面:11马棕库存下降3.92%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比下降11.26%,马棕进入减产季,库存将持续下降,天气干旱引起远月产量担忧,B30生柴炒作将价格推至高位,短期主要进口国不积极,出口数据不理想,价格偏震荡运行;USDA报告下调20年单产及年末库存,利多美豆行情,但关系担忧或有影响美豆对华出口,巴西豆生长顺利,预产量破纪录。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现货6470,基差84,现货贴水期货。偏多

3.库存:12月6日豆油商业库存100万吨,前值106万吨,环比-6万吨,同比-41.21% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡整理,豆油库存持续下降,目前双节备货接近尾声,消费支撑下降。棕榈油利多因素仍在持续,短期印度进口不积极,导致出口数据偏低,11月库存下降不及预期,市场信心不足。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,但库存过低时国内有放加拿大菜籽的可能,操作空间有限。豆油Y2005:高抛低吸,6200-6450区间震荡


棕榈油

1.基本面:11马棕库存下降3.92%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比下降11.26%,马棕进入减产季,库存将持续下降,天气干旱引起远月产量担忧,B30生柴炒作将价格推至高位,短期主要进口国不积极,出口数据不理想,价格偏震荡运行;USDA报告下调20年单产及年末库存,利多美豆行情,但关系担忧或有影响美豆对华出口,巴西豆生长顺利,预产量破纪录。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货5920,基差26,现货贴水期货。偏多

3.库存:12月6日棕榈油港口库存69万吨,前值69万吨,环比+0万吨,同比+64.27% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡整理,豆油库存持续下降,目前双节备货接近尾声,消费支撑下降。棕榈油利多因素仍在持续,短期印度进口不积极,导致出口数据偏低,11月库存下降不及预期,市场信心不足。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,但库存过低时国内有放加拿大菜籽的可能,操作空间有限。棕榈油P2005:高抛低吸,5750-6000区间震荡


菜籽油

1.基本面:11马棕库存下降3.92%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比下降11.26%,马棕进入减产季,库存将持续下降,天气干旱引起远月产量担忧,B30生柴炒作将价格推至高位,短期主要进口国不积极,出口数据不理想,价格偏震荡运行;USDA报告下调20年单产及年末库存,利多美豆行情,但关系担忧或有影响美豆对华出口,巴西豆生长顺利,预产量破纪录。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货7860,基差479,现货贴水期货。偏多

3.库存:12月6日菜籽油商业库存35万吨,前值36万吨,环比-1万吨,同比-37.42%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡整理,豆油库存持续下降,目前双节备货接近尾声,消费支撑下降。棕榈油利多因素仍在持续,短期印度进口不积极,导致出口数据偏低,11月库存下降不及预期,市场信心不足。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,但库存过低时国内有放加拿大菜籽的可能,操作空间有限。菜籽油OI2005:高抛低吸,7250-7500区间震荡


4

---金属


黄金

1、基本面:周四对中美贸易协议的希望大力提振市场,美股再度创下历史高位,美元冲高,非美货币多数下跌,现货黄金自日高1486美元回落至1470下方,而更猛烈的行情在周五早间被触发,在英国出口民调显示约翰逊大获全胜后,英镑一度飙升超350点,美元闻讯大跌创五个月新低,现货黄金则再度承压;偏空

2、基差:黄金期货338.94,现货334.09,基差-4.85,现货贴水期货;偏空

3、库存:黄金期货仓单1773千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:中美贸易和英国大选利好,金价大幅下跌;COMEX金回落至1470以下;沪金2006回落至336以下。重点关注英国大选最后结果和中美贸易方面消息。沪金2006:334-340区间操作。


白银

1、基本面:周四对中美贸易协议的希望大力提振市场,美股再度创下历史高位,美元冲高,非美货币多数下跌,现货黄金自日高1486美元回落至1470下方,而更猛烈的行情在周五早间被触发,在英国出口民调显示约翰逊大获全胜后,英镑一度飙升超350点,美元闻讯大跌创五个月新低,现货黄金则再度承压;偏空

2、基差:白银期货4128,现货4090,基差-38,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单1856997千克,增加9761千克;偏空

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:银价跟随金价大幅回落;COMEX银大幅回落至17以下,沪银2002回落至4100左右,事件较多,将继续跟随金价波动。沪银2002:4100-4200区间操作。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应收紧缓和,2019年11月份,中国制造业采购经理指数(PMI)数据为50.2%,比上月上升0.9个百分点。非制造业商务活动指数为54.4%,比上月上升1.6个百分点;中性。

2、基差:现货48900,基差-130,贴水期货;中性。

3、库存:12月12日LME铜库存减5875吨至175825吨,上期所铜库存较上周减14845吨至120192吨;偏多。

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,空减;偏空。

6、结论:受到中国经济数据和美国非农数据提增,沪铜突破48000压力位,短期沪铜维持强势,但不能过分看多铜价,沪铜2002:多单逢高减持。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢;偏空。

2、基差:现货14080,基差200,升水期货;偏多。

3、库存:上期所铜库存较上周减7525吨至112667吨,库存高企;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:受到库存大增,基本面疲软难以改善,沪铜上涨带动金属铝有所反弹,沪铝2002:14000空单持有。


镍:

1、基本面:短期:镍矿相对比较稳定。雨季因素与印尼年底集中出货对冲,供需影响不大,我的有色统计库存有较大回升。镍铁方面库存大幅增加,利空兑现,是目前行情向下的主要动力。电解镍产量也在增加,但需求可能受到镍铁过剩影响减弱,所以电解镍价格向下回归正常。不锈钢库存出现了变化,佛山数据变化较大,但仍然处于较大区间。总体中性偏空。中性

2、基差:现货111800,基差1610,偏多,俄镍110200,基差10,中性

3、库存:LME库存122058,+25284,上交所仓单37039,0,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行,偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空增,偏空

结论:镍2002:空单暂离,日内短多操作,如果站上20均线可持有,108000止损。


5

---金融期货


期指

1、基本面:中央经济工作会议要求保持经济运行在合理区间,受到中美措施利好影响,隔夜欧美股市上涨,A50指数涨近1%,昨日两市冲高回落,芯片半导体涨幅居前,消费地产周期板块回调,外资连续21交易日净买入700多亿元;偏多

2、资金:两融9802亿元,增加18亿元,沪深股通净买入65.23亿元;偏多

3、基差:IF1912升水4.38点,IH1912升水0.96点,IC1912升水5.8点;中性

4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IC、IF、IH在20日均线上方;中性

5、主力持仓:IF 主力空增,IH主力多减,IC主力多减;中性

6、结论:外资持续净买入,对蓝筹权重股有一定支撑,国内指数震荡调整后引来上涨,中小创相对强势,在贸易磋商利好背景下,预计今天A股高开,不过在未完全落地情况下,警惕高开后走弱。期指:观望为主,高开后追高需谨慎。


国债:

1、基本面:三季度末我国金融业机构总资产为312.46万亿元,同比增长8.1%。

2、资金面:周四央行公开市场无操作,市场流动性充裕。

3、基差:TS主力基差为0.1653,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.4273,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.7663,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;T 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏空。

6、主力持仓:TS主力净多,空翻多。TF主力净多,多减。T主力净多,多增 。

7、结论:逢高日内短空。

责任编辑:唐正璐

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