金融期货

【股指:小波段低吸高抛，IF加权3160-3180/上证2986-3000或遇阻】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率六连升报6.6389元；2.央行进行600亿7天期逆回购操作，当日净回笼700亿。

市场分析。周二，期指缩量反弹，交投较为清淡。IF1608、IH1608、IC1608分别贴水24.25、9.45、85.51点，基差无明显变化。期指大跌后显著缩量，表明下跌动能逐渐释放，超跌后有修复和反弹的内在要求。但20日线由向上开始走平，由支撑变压力，短期反弹阻力重重。领先指标创业板指数跌破1841与1975上升趋势线支撑，技术上处于弱势。但上证指数在颈线位2930-2945一线企稳，收对冲性小阳，60分钟周期即将形成金叉。主力持仓传递信号不明确。全球风险偏好转向，道琼斯连续7日收跌，或扰动市场情绪。

操作建议：股指连续下跌后超卖严重，上证、深成指15、30分钟底背离，短线反弹已经开始。但昨日缩量反弹，对反弹高度不宜过度乐观。IF加权3160-3180/上证2986-3000压力较大，若不能放量突破，建议减多。小波段低吸高抛为主。

农产品

【油脂：交易丰产预期，反弹高度受限】

2日，CBOT大豆期货周二跌至4月中来最低水准，因美国中西部良好的天气提升了美国大豆作物丰产的前景，引发多头结清头寸。11月大豆合约收低8-1/2美分，报收于每蒲式耳9.53美元。美国大豆作物丰产前景奠定了偏空基调。福四通周一稍晚预期，2016年美国大豆产量将达到纪录高位40.54亿蒲式耳。9月豆粕合约收低5.4美元，报每短吨328.3美元。9月豆油合约上涨0.31美分，报每磅30.18美分。随着8月USDA包括首份单产修正数据的供需报告的日益临近，美豆新作单产话题也不断引发市场热议，目前部分国际分析机构开始交易48蒲/英亩乃至更高的单产预估值。目前8月份美豆主产区的天气形势仍然值得跟踪关注，在当前核心产区墒情尚可的背景下，高温干燥持续时间就显得尤为关键，并且包括中国厂商在内的国际买家对于美豆的采购需求，也将成为接下来的市场焦点，尤其是中国市场未来数月仍有采购缺口。

日内国储抛售60万吨大豆可能对短线盘面带来干扰，近日观点是，国内豆粕2900-3000弱势震荡反抽，若区间破位，重心下移至2850至2800区域，空单仅宜短，已不建议过度沽空；9月菜粕进入交割月前月，持仓仍处较高水平，价格面临异动风险。国内因棕榈油库存处于历史低位，它拉动了豆油、菜籽油周线级别止跌回稳，关注国内小包装备货启动所带来的买兴热情，八月美豆天气市的强弱，决定了后市高度，因美豆交易丰产预期，寻找收割季低点，可能限制市场单边反弹高度，可注重参与油粕比价扩大套利。

【鸡蛋：抵抗性反弹诉求增强】

2日，全国鸡蛋行情继续稳中小幅调整，多地继续清理库存中，天气、存货和质量等因素依然是导致行情难以上涨的根本，南方要货谨慎，总体走货基本正常，短线或继续震荡调整。9月合约3780-3730是强支撑区域，唯其回稳方能迎来反弹契机；1月合约3430-3450区域为强支撑区域，未能有效跌穿，本周缺乏进一步沽空价值，可关注回稳反弹行情。近日行情在上述区间展开抵抗，关注五日均阻力，逢下探择机参与反弹。

【白糖:7月产销数据未见好转迹象，短线或延续弱势震荡走势】

周二郑糖期货小幅回调，主力合约SR1701未能有效突破10日均线压力，短线反弹乏力；ICE原糖期货周二收盘上涨，扭转此前下跌走势，受美元走软提振。产销情况， 2015/16榨季云南产糖191.04万吨，同比减少39.64万吨；截止7月30日，累计销糖125.89万吨，同比减少15.98万吨；产销量65.90%，同比增加4.4个百分点。其中，7月单月销糖10.63万吨，同比减少6.09万吨。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，七月产销数据未见好转迹象，糖价反弹乏力，短线或延续弱势震荡走势。若6100支撑有效，可轻仓短多。

【棉花:激进投资者逢高可轻仓短空，关注14400颈线支撑，有效跌破颈线支撑，加持空单】

周二郑棉期货弱势震荡，主力合约CF1701持续承压5日均线；ICE期棉周二下滑，对美国天气的担忧缓和令投机商暂缓押注。轮出情况，8月2日储备棉出库销售资源3吨，实际成交2.24万吨，成交率74.40%，成交均价13949元/吨（上一日成交均价13988元/吨）。国家将储备棉轮出时间延长一个月，市场紧张供需格局得到很大缓解，棉价面临调整压力；但国际棉价保持坚挺，一定程度支撑郑棉，短线或有震荡反复，激进投资者逢高可轻仓短空，关注14400颈线支撑，有效跌破颈线支撑，加持空单。

工业品

【铜：关注能否站稳38000一线】

周二伦铜冲高回落，至收盘上涨0.29%。库存上，伦铜库存209650吨，减少425吨；2日上期所注册仓单70935吨，减少678吨。中国官方PMI指数在7月小幅下滑至荣枯线下方，为五个月来首次，不过财新制造业PMI强劲回升至50.6，17个月来首次来到扩张区间。周二公布的数据显示，中国大城市房地产市场连续第二个月降温，而美国近期公布的制造业活动放缓，打压金属市场人气。供给方面，6月国内铜产量68.6万吨，同比仅增长0.1%；1-6月累计同比增长7.6%，低于去年同期9.39%的增长率，国内产量增速有所放缓。周二伦铜收出带上影的小阳线，收盘在5日均线支撑，MACD指标绿色柱扩大，预计短线走势震荡。国内关注能否站稳38000一线，暂短线操作为主。                                            

【PTA：美原油持续下挫 TA逢高抛空】

TA1609合约在周二承压5日均线窄幅震荡收小阴线，短期均线族向下发散，期价走势依旧偏空，考验下方4500关口支撑。从基本面来看，TA上下游开工率有所分化，TA工厂开工率小幅回升，而下游开工率小幅下降，现货价格平稳。而美原油指数周二大幅震荡后再度下挫，最低触及41美元，在过去的9个交易日中原油仅收一根小阳线，其余均紧随5日均线下挫，预计将对工业品形成较大打击。夜盘TA高开并冲高回落，收长上影小阳线，突破5日均线，但考虑到原油走势悲观以及基本面情况，TA维持逢高抛空的思路。

【黑色：强势上行格局 铁矿焦炭领涨】

黑色系周二依旧领涨商品，上行格局良好。螺纹1610合约高开收小阳线，突破2500一线，短期均线族向上坚挺走高，多头格局显著，夜盘期价高开后小幅回落，回吐周二的微弱涨幅，下方2480存有支撑，多单应关注支撑是否有效来判断是否离场。国内或对澳大利亚和巴西进行铁矿石进口反倾销调查，为铁矿石形成重要利好。铁矿石期价周二波动加剧收长上下影小阳线，夜盘平开低走，跌落484一线支撑，多头操作应趋于谨慎，毕竟铁矿石港口库存连续五周报于亿吨之上呈现攀升格局，多单参考5日均线作为短线去留标准。双焦表现依旧强势，焦炭1609合约周一长阳线向上突破1085一线压力位，期价自六月中旬以来运行在十分强势的上行格局中，短期均线族坚挺走高，上行过程中调整都十分短促。期价在周二收中阳线进一步走高，夜盘高开触及1138元/吨后小幅回落，十分逼近前高1142元/吨。同时也应该关注，期价不管从时间窗口还是目标价位上看，在前高位置都有重要压力，多头应注意警惕调整风险。焦煤周二冲高收小阳线，逼近800大关，上行趋势较为明显，维持偏多思路。

【LLDPE：关注下方5日均线支撑】

因库存忧虑持续，周二美原油价格走低。现货面，市场价格多数盘中走高。各大区部分线性上涨50-150元/吨，部分石化延续上调价格，市场在高成本支撑下，商家继续高报。周二塑料1701合约冲高回落，收出带长上影中阴线，MACD指标零轴上金叉，短线震荡走势。装置上，蒲城清洁能源全密度近期重启；上海石化1PE装置检修，后期兰州石化、延长中煤等有装置计划检修。EIA周三将公布库存报告，目前分析师、经纪商和交易商平均预期原油库存减少90万桶。棚膜需求有所回升，刚需为主，预计后期棚膜需求有望继续增加。聚乙烯8月份将迎来装置检修高峰，市场存在一定炒作预期。连塑做冲高回落，显示上方有一定压力，关注下方5日均线支撑，前多可适量持有，无仓暂观望。

【橡胶:RU1701低位多单谨慎持有】

周二沪胶期货继续走强，主力完成换月，新主力RU1701周二夜盘站上20日均线，技术指标呈现反弹走势。日胶指数维持低位窄幅震荡。库存方面，截止8月2日，天胶期货库存为31.13万吨，较上一交易日增加310吨。2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，主产区进入割胶旺季，市场供应不断增加；需求进入淡季，但整体好于去年同期，天胶供需面基本平衡；在庞大的仓单压力下，沪胶近弱远强走势仍将延续，RU1701低位多单谨慎持有。

【黄金：前多可适量持有】

因预期美联储将推迟收紧货币政策，周二美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓969.97吨，增加5.94吨，持仓连续三日增加。国内连续交易时段，上海期金主力合约收292.95元/克，上海期银主力合约报收4558元/千克。昨日公布的美国6月核心PCE物价指数较前月仅温和上升0.1%，与预期持平，前值为0.2%。前期公布的美国美国第二季度GDP增速数据低于预期，7月ISM制造业指数乏善可陈，市场对美联储加息预期降温，近期黄金获得支撑走高。SPDR黄金ETF持仓连续三日增加，显示资金有所流入。技术面，美黄金周二收出小阳线，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标红色柱扩大，短线震荡偏强走势。预计后期仍有望小幅走高，前多可适量持有。