七禾网注：与嘉宾的对话仅作为研究之用，不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生，愿七禾网用户理性谨慎。

乘务队：

上海人，90年代开始接触股票，2011年开始期货交易，目前只做沪深300股指期货，采用程序化交易，通过技术分析，做小波段的行情。

曾获得第八届全国期货实盘交易大赛轻量组优秀奖；第六届“蓝海密剑”中国对冲基金公开赛海军组第一名。

访谈精彩语录：

盈利的积累必然是通过输小钱赚大钱来实现的。

期货市场的风险有时就体现在你前面小心谨慎交易99次的盈利，有可能就在1次的交易疏忽中损失殆尽。

相对而言股指期货在市场容量、流通性、交易费率、定价影响、价格的连续性上对其他期货品种还是很有优势的。

多品种多策略多周期的前提就是自己能够熟练分析把握，否则有可能事与愿违。

如何应对股指大波动行情：在自己能够承受的交易强度范围内进一步向微观上分析行情波动，往小的时间周期上分析，1分钟级别、N秒级别…或是在自己能够承受的资金回撤范围内进一步向宏观上分析行情波动，往大的时间周期上分析，日线、周线。除此之外，套利、高频可能也是不错的应对方法。

股指市场参与的人越多，市场的广度和深度就越大。

采用的是多周期的交易，时间周期从1分钟到60分钟的都有，目前没有采用日线以上或是1分钟以内的时间周期。

趋势跟踪，40%不到的胜率，胜少负多，赚大输小。

进场、出场的决策：价格的突破，均线系统的金叉死叉。

一是能够积极盈利的策略，二是符合操作者个人秉性，只有相得益彰才能发挥出策略应有的绩效，才能称之为好的策略。

当你和众人一致的时候往往是风险凝聚的时候，当你孤独时，恰恰可能你是安全的。

牛市才刚刚起步。

低估值的银行、保险板块可能在今后会有不错的表现。

七禾网1、“乘务队”您好，感谢您和七禾网进行深入对话。您最早是做IT的，请问您是怎么接触到股票和期货的？

乘务队：股票是在读书的时候，上交所刚刚开市的时候由于好奇就有接触。之后的期货是有一个相熟的好友开始做期货，做得不是很顺利，然后他觉得我应该来好好研究股指期货，我就被他带进了期货的圈子，然后我顺利成章的就采用了自己熟悉的计算机量化分析方法来进行交易。

七禾网2、您曾获得第八届全国期货实盘交易大赛轻量组优秀奖；第六届“蓝海密剑”中国对冲基金公开赛获得海军组第一名，请问您认为自己能获奖的核心原因是什么？您当时是出于什么目的参加此次比赛？

乘务队：我觉得我能够获奖的原因主观上是自己采用程序化交易的方法相对固化了自己的交易操作，客观上比赛时间段里沪深300股指期货的行情波动也与我的策略比较契合，当然同时可能也是许多高手没有参加相关比赛，让我侥幸获得了这个成绩。

我参加比赛的目的就是想通过实盘大赛和其他选手相互切磋，衡量自己能力的同时，也希望通过参赛能够从另一个角度审视自己的操作。

七禾网3、您操作的两个账户：本草纲目和乘务队，年化收益率都超过500%，您取得这样的成绩是否满意？您觉得是正常水平还是超常发挥？为什么？

乘务队：个人感觉也就一般，没有什么特别的满意或者不满意。这个结果应该比正常水平稍差一些，在将近一年的赛程中我还是有违反操作纪律的情形发生过，没有办法完全克服恐惧与贪婪。

七禾网4、您认为做期货是要靠时间的积累，而不是靠一夜暴富，请问该如何理解这句话的涵义？您如何看待一夜暴富的投资者？

乘务队：我觉得期货交易的时间跨度相当长，只要人身体条件允许的话，应该可以把交易一直进行到人生的暮年。交易本身有赚也有赔，盈利的积累必然是通过输小钱赚大钱来实现的。偶尔一次的巨幅盈利可能给交易者带来的常见副作用就是“被胜利冲昏头脑”，昏头之后停留在残酷的期货市场中的后果可想而知。而期货市场的风险有时就体现在你前面小心谨慎交易99次的盈利，有可能就在1次的交易疏忽中损失殆尽。

其实现实生活中除了买彩票、而且得是倍投的，很难有一夜暴富的投资者。我权且把一夜暴富看做是某一波行情做得特别准特别顺的投资者，越是在顺风时越是需要有风险意识，越是需要总结这一波行情中出现的新现象新特征，特别的地方，从而有针对性的对自己的操作加以调整或者固化。

七禾网5、您目前只做沪深300股指期货，请问您只做这个品种的原因是什么？为什么不考虑商品期货？

乘务队：开始从事期货交易的时候看过《期货策略》这本书，这里面对我国市场上目前交易的期货品种有一些很客观的数据分析，相对而言股指期货在市场容量、流通性、交易费率、定价影响、价格的连续性上对其他期货品种还是很有优势的。其次通过自己反复模拟测算，相对商品期货而言，我股指期货交易的盈利效率更大，所以就选择了交易沪深300股指期货。

不考虑商品期货主要上是我衡量下来，相对股指期货，商品期货交易我胜算更小。

七禾网6、上证50股指期货和中证500股指期货，您有没有研究过？是否会参与交易？

乘务队：已经有研究，但是由于上市时间还比较短，相关的交易策略还有待时间的检验，可能会在明年进行这2个品种的交易。

七禾网7、现在很多程序化交易者采用多品种、多策略、多周期的交易模式，您怎么看待这种交易模式？以后会不会考虑这种交易模式？为什么？

乘务队：我认为采用这种交易模式的初衷是想平滑自己的资金曲线，尽量避免单一模式出现与行情不契合产生的大幅回撤。要想真正达到这一目的，还是需要时间的积累和检验，就是得有真正经过实践检验的东西组合起来才有用，过犹不及，多品种多策略多周期的前提就是自己能够熟练分析把握，否则有可能事与愿违。

七禾网8、最近股指期货行情波动剧烈，您觉得该怎么样应对这样的行情？

乘务队：最近的股指期货日内波动的确比较剧烈，有时一天之内会出现多次V型反转，个人认为应对这样的行情的大致思路上是：或是在自己能够承受的交易强度范围内进一步向微观上分析行情波动，往小的时间周期上分析，1分钟级别、N秒级别…或是在自己能够承受的资金回撤范围内进一步向宏观上分析行情波动，往大的时间周期上分析，日线、周线。除此之外，套利、高频可能也是不错的应对方法，不过这两方面我都没有什么研究。