宏观：关注明日的非农就业数据

上周美国财政悬崖经过戏剧性的演变终于达成了协议，将债务上限触顶的日期推延至二月上旬，政府得到拨款可以运作到一月下旬，同时要求减债协商在12月13日之前结束。美国政府得以暂时避免违约。国债市场受消息刺激而上涨。美元走弱，大宗商品则有所回暖。

本周市场焦点为周二公布的美国非农就业，预计非农就业增加165K，可能比市场预期的稍弱。同时需要关注本周的中国、欧洲，欧元区PMI速报。

大豆：观望

今日国内油强粕弱。美国政府关门风波已经过去，但是美国农业部的 9月份豆类供需报告将暂停。目前国内油厂挺粕抛油的思路有可能发生变化。从技术图形上看，油脂“双底”走势再次得到确认，短期内豆油、棕榈油期价可能继续上涨，投资者多油空粕的套利可继续持有。

 

棉花：近强远弱

因收割压力推动投机卖盘，美棉再次回调，供应突然增加，令美国棉花短期供应紧张的忧虑缓解。郑棉今日午盘跟随其他农产品整体反弹，持仓量小幅增加，美国政府恢复办公，但USDA本月月报取消，关注接下来将发布的其他数据。

2013年9月，我国纺纱产量为317.5万吨，同比增加13.7万吨，增幅4.5%；环比增加23.1万吨，增幅7.85%。2013年1-9月，我国纱产量累计2576.6万吨，同比增长7.5%。2013/14年度巴西棉花产量或增28.3%：2013/14年度巴西棉花产量有望达到167万吨，同比增幅或在22.3-28.3%。棉花收获面积预期扩大16.8-22.5%至104万-109万公顷

目前市场按照新国标收储，对近月合约支撑较为明显，但庞大的库存令棉价上涨乏力重回2万下方维持震荡整理， CF1401在20日均线的支撑较为明显，2万整数关口压制较强，低位多单可在2万关口附近离场。

 

股指：市场氛围转强，建议谨慎做多。

证监会表示，新股发行改革不是简单的IPO重启，目前证监会正在按照这一目标抓紧完善指导意见及配套文件，新股发行要在意见正式公布实施后才能启动，扰动上周市场的IPE重启传闻被辟谣。国务院总理李克强支持召开国务院常务会议，表示要以更大力度推进改革和结构调整。

股指今日大幅下跌，沪深300指数全天最高价2472.78点，最低价2423.56点，最终收盘价2471.32点，涨幅1.87%，成交量继续较上一交易日有较大上升。

期指市场升水略有回升。主力合约IF1311全天最高价2474.6点， 最低价2414点， 收盘价2466.4点，涨幅2%， 成交量700800手， 收盘持仓量70272手。 IF1310合约全天期现价差在2至-12点之间。

市场氛围转强，建议谨慎做多。

 

塑料：日内震荡

内容：现货报价：中国塑料价格指数报收于:996.8，涨跌：0.34.中塑交易指数报收于:893.75，涨跌：2.13.中塑现货指数报收于:1181.91，涨跌：0.24.期货报价：L1401开盘价:11390，最高价:11490，最低价:11275，收盘价:11340.成交量和持仓量情况：L1401上一交易日成交量：495578，持仓量：404116；今日成交量：605100，持仓量：356906；持仓量变化：-47210.技术面与操作:日内操作:趋势震荡宜观望；日间操作（周线级别）:趋势震荡宜观望；阻力区间:[11490,11550],支撑区间:[11170,11220].日内止损不宜超过50点，日间止损不宜超过210点。

 

国债：四季度经济预期向好，债市承压

刚结束的国务院常务会议进一步明确了四季度要抓好经济稳中向好的相关工作。受此影响今天国内金融市场风险偏好继续提高，期指IF1311涨幅达2%。反观债市在市场要求回报率继续上升的情况下持续受压，国债期货TF1312今日依然未能收复94元关口。在上周隔夜回购利率一度跌破3%的情况下流动下也很难再有较明显的下行，今日出现超过50个基点的反弹，进一步对债市形成了压制。若在今日询量以后明日央行再发央票，预计债市受到的下行压力还将加剧。

 

螺纹钢: 反弹继续加空

1、国家统计局最新数据显示，1-4月份全国规模以上工业企业实现利润16106.9亿元，比去年同期增长11.4%，增速比1-3月份回落0.7个百分点。4月当月实现利润4366.8亿元，比去年同期增长9.3%。在41个工业大类行业中，30个行业利润比去年同期增长，8个行业利润比去年同期减少，3个行业由去年同期亏损转为盈利。其中：黑色金属冶炼和压延加工业增长38.6%。　　2、2013年前4个月金融市场总体运行平稳。4月份，债券市场发行量较3月小幅下降，企业债券净融资在社会融资规模中的占比有所回落；货币市场成交量继续增加，货币市场利率整体微上升；现券交易降幅明显；银行间债券指数和交易所国债指数均小幅上升；上证股指震荡下行，交易量减少。　　3、周四操作结束后，公开市场5月份的净投放量达1300亿元，延续了4月份单月净投放的格局，但净投放量较4月增加了逾3成，创下了年内新高。　　4、银监会近日发布的最新统计数据显示，截至4月末，我国银行业金融机构总资产规模达到138.3万亿元，同比增长17.0%；总负债达129.1万亿元，同比增长16.8%。其中，大型商业银行总资产为59.4万亿元，同比增长8.7%，其资产规模占银行业金融机构的42.9%；总负债为55.1万亿元，同比增长8.2%，占银行业金融机构的42.7%。　　5、据统计，1至4月份纳入中钢协统计范围的大中型钢厂销售收入为11968.67亿元，利润为26.95亿元，其中4月份大中型钢厂销售收入为3108.64亿元，利润为1.53亿元；1至4月平均销售利润率0.23%，4月当月销售利润率再度降至0.05%。4月份80家纳入钢协统计的大中型钢厂亏损户达34户，亏损面达40%。

今日螺纹有所反弹，继续加空。