宏观：债务谈判乍暖还寒，商品回落

伴随着10月17日的到来，美国距离避免违约只剩下一天的时间，迟迟不决的情况着实让投资者感到忧虑。不过，我们认为美国会很快调高债务上限。如果不出意外的话，非常有可能再度拖到到期之前的几个小时，在最后时刻来临前达成一致。如今，短期政府停摆实际上还是会打压市场的信心，所以目前无论是商品还是股市都出现了大幅下跌。

大豆：油强粕弱

今日国内豆类继续油强粕弱。浙江省的新增1例人感染H7N9禽流感病例导致了菜粕和豆粕的弱势，外盘方面，分析师平均预计，9月份美豆压榨量为1.064亿蒲，低于8月的1.105亿蒲和去年同期的1.248亿蒲，为9年来低点，预计美国豆油库存为14.73亿磅，低于8月的16.69亿磅。因此外盘同样表现出油强粕弱的格局，因此建议投资者多油空粕仍可持有。

 

棉花：近月合约承压明显

隔夜美棉再次冲高回落，现货市场有所复苏，但美元上涨给市场带来压力，郑棉继续回调跌破2万整数关口，长期来看郑棉疲软的基本面以及投资者关注度降低下难以出现单边上涨行情。 

国际棉花咨询委员会（ICAC）发布的10月份全球产需预测认为，2013/14年度全球棉花产量将低于过去三个年度，而全球棉花消费量将保持稳定。2013/14年度，全球棉花产量预计为2550万吨。受到植棉面积减少以及种植初期天气不佳的影响，中国产量预计为640万吨，较上年度减少50万吨。

目前市场按照新国标收储，收储逐渐放量，对期现货形成强有力支撑，对近月合约支撑较为明显，但庞大的库存令棉价上涨乏力或重回2万下方维持震荡整理。 

 

股指：市场出现调整迹象，后市关注周五的三季度经济数据结果

美国债务违约大限领近，而两党谈判始终未有结果，引发市场避险情绪。此外，有报道透露，自贸区PE资本自由兑换无时间表，原规划中的15%所得税率优惠政策目前也难以实施。前期强势板块今日领跌，市场出现调整需求。

股指今日大幅下跌，沪深300指数全天最高价2459.08点，最低价2409.72点，最终收盘价2421.37点，跌幅1.87%，成交量继续较上一交易日持平。

期指市场升水略有上升。主力合约IF1310全天最高价2459点， 最低价2410.2点， 收盘价2426.4点，跌幅1.33%， 成交量653508手， 收盘持仓量41233手，持仓开始向IF1311合约转移。 IF1310合约全天期现价差在4至-6点之间。

市场出现调整迹象，后市关注周五的三季度经济数据结果。

 

塑料：日内震荡

内容：现货报价：中国塑料价格指数报收于:996.46，涨跌：1.3.中塑交易指数报收于:891.62，涨跌：2.48.中塑现货指数报收于:1182.15，涨跌：0.33.期货报价：L1401开盘价:11320，最高价:11410，最低价:11275，收盘价:11335.成交量和持仓量情况：L1401上一交易日成交量：557900，持仓量：393656；今日成交量：740766，持仓量：419352；持仓量变化：25696.技术面与操作:日内操作:趋势震荡宜观望；日间操作（周线级别）:趋势震荡宜观望；阻力区间:[11420,11450],支撑区间:[11220,11250].日内止损不宜超过50点，日间止损不宜超过210点。

 

国债期货：死守94.00，流动性紧张预期不利后市上涨

经过连日下跌后国债期货TF1312合约今日收出阳线，收盘时守住94.00元关口未失。最便宜交割债券130015在银行间市场于下午15：14分报出96.4001元的成交价，对应到期收益率约为4.085%。我们的模型计算显示今日国债期货隐含回购利率约为4.48%。今日银行间市场隔夜回购利率下跌26个基点，市场流动性有明显好转，承托了今日国债期货的止跌，但目前市场流动性已经处于较为宽松的水平，尤其是短期流动性，进一步向宽的空间非常狭窄，流动性因素或许短期可以帮助债价止跌，但推动债券价格大幅上行的难度非常大，我们对后市预期暂时仍不乐观。

 

螺纹钢：国务院—坚决遏制产能盲目扩张 压缩钢铁量8000万吨

近日国务院出台关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见，指出我国部分产业供过于求矛盾日益凸显，传统制造业产能普遍过剩，特别是钢铁、水泥、电解铝等高消耗、高排放行业尤为突出。2012年底，我国钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶产能利用率分别仅为72%、73.7%、71.9%、73.1%和75%，明显低于国际通常水平。

对于钢铁行业，重点推动山东、河北、辽宁、江苏、山西、江西等地区钢铁产业结构调整，充分发挥地方政府的积极性，整合分散钢铁产能，推动城市钢厂搬迁，优化产业布局，压缩钢铁产能总量8000万吨以上。逐步提高热轧带肋钢筋、电工用钢、船舶用钢等钢材产品标准，修订完善钢材使用设计规范，在建筑结构纵向受力钢筋中全面推广应用400兆帕及以上强度高强钢筋，替代335兆帕热轧带肋钢筋等低品质钢材。加快推动高强钢筋产品的分类认证和标识管理。落实公平税赋政策，取消加工贸易项下进口钢材保税政策。