宏观：关注欧洲央行利率决定

中国4月汇丰制造业PMI终值为50.4，初值50.5。其中分项数据方面，制造业新出口订单指数降至48.4，为四个月以来首次降至枯荣线50下方，商品中金属因此受到重挫。

联储昨晚的声明，在QE问题上语焉不详，不再提逐步退出了，说根据经济需要“增加或减少买债数量”。

本周焦点为欧洲央行的利率决定。由于近期欧洲经济数据表现糟糕，且通胀明显走低，已经有越来越多的内外部声音呼吁欧洲央行放宽货币政策来刺激经济。而欧元区的PMI数据在今日也将先后公布，数据好坏将对市场情绪产生影响。此外，美国晚间的初请失业金数据也值得投资者留意。

 

大豆：粕强油弱

今日大豆高开后震荡整理，而粕强油弱的格局依旧。目前国内豆油商业库存维持在103万吨高位，棕榈油库存则达到创历史新高的154.7万吨，油脂高库存依然成为拖累油脂继续下行的重要因素。因此油脂类偏空格局不改。在国内油脂库存高企、近月大豆到港预期激增的背景下，国内消费需求相对低迷，豆油市场仍将呈现偏空格局。但是豆粕供应可能在5月仍然偏紧，因此豆粕后市依然较为坚挺。操作上仍可持有多豆粕空豆油的套利。

 

玉米：少量建多

今日国内玉米上涨。因CBOT玉米种植进度远低于均值，导致投资者担心产量减少，CBOT玉米大涨。国内也据称今年受雨雪天气频繁、土壤水分偏高等因素影响，东北产区玉米、大豆播种期普遍被大幅延迟，保守估计要推迟10—15天。春播推迟将影响玉米、大豆等农作物的品质，对于玉米来说，生长期推迟意味着积温减少，可能影会响到玉米生长后期的容重。不过因需求影响，贸易商销售仍存一定压力，华北黄淮玉米市场价格整体保持稳定，建议远月合约少量建多。

 

棉花：郑棉震荡区间小幅下移

隔夜美棉录得一年来最大单日跌幅，美棉的5/6月船期棉的美元现货报价也大幅下挫，引发中国用棉企业和贸易商的关注，部分参与国储棉竞买的棉纺厂提前使用"4/5月份预期下发的滑准关税棉花进口配额"采购。美棉短期或围绕85美分震荡。

国际棉花咨询委员会(ICAC)周三公布，到2014年7月底，全球棉花库存料将增长35万吨至逾1,800万吨，可供全球棉厂使用九个月。尽管消费料将增加而生产将下降，但库存或将较上年同期增长。ICAC将截至7月底的本作物年度末结转库存预估从4月时预计的1,669万吨上修至1,790万吨。ICAC预计2012/13年度棉花产量为2,634万吨，2013/14年度将降至2,461万吨。4月时的预期分别为2,601万吨和2,347万吨，本次预估较4月有所上修。

国内储备棉出库工作有序进行，2012/13年度新棉即将抛售，纺织企业原料供应充足，但纺织厂需求整体并未恢复，保税区库存积压，棉价上涨仍缺乏实质利好效应渐显，短期震荡区间或小幅下移，建议投资者观望。

 

螺纹钢：弱势依旧

螺纹钢受到大宗商品整体下探的影响也跟跌不少。截至2013年4月26日国内建筑钢材库存总量首次降低，其中中南、西部、华北地区减少较为明显，华东地区增减各异，而东北地区继续增加。需求复苏缓慢活跃不及预期。目前全国主要城市螺纹钢库存为989.15万吨，较上月下降70.05万吨，降幅较上月有所扩大，但整体水平仍较高，库存压力依旧较大。短期内，以出货为主仍将是贸易商们的主要策略。

政策面：工信部原材料司钢铁处处长徐文立在4月20日举行的第二届“全国高强度钢筋开发与应用推广交流会”上表示，工信部今年将成立钢筋产品认证机构，推荐重大工程优先选用品质优、品牌好的产品，做到择优选用，优先采用，优胜劣汰。下半年将继续公布第二批符合《钢铁行业规范条件》的企业，力争到“十二五”末将80%左右的现有钢铁产能纳入到规范管理范畴，之后将出台政策支持规范企业发展，淘汰不规范企业。预期将有利于缩减钢材产能，利多钢价。

目前，螺纹钢仍然处于弱势之中，明天恐因持仓的变化引发反弹，目前仍然坚持3580之下反弹做空，3580之上则逢低做多的策略。

 

塑料：日内震荡

内容：现货报价：中国塑料价格指数报收于:923.03，涨跌：4.33.中塑交易指数报收于:807.12，涨跌：5.81.中塑现货指数报收于:1138.62，涨跌：0.07.期货报价：L1309开盘价:9700，最高价:9840，最低价:9640，收盘价:9795.成交量和持仓量情况：L1309上一交易日成交量：531512，持仓量：343952；今日成交量：413132，持仓量：372664；持仓量变化：28712.技术面与操作:日内操作:趋势震荡宜观望；日间操作（周线级别）:趋势震荡宜观望；阻力区间:[9890,9930],支撑区间:[9580,9640].日内止损不宜超过40点，日间止损不宜超过180点。