报告品种：铝

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近日，财政部及税务总局发布关于调整光伏等产品出口退税政策的公告，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。早在2024年11月15日，两部门曾发布公告，将光伏等产品出口退税率从13%降至9%。此次再度调整也是光伏产业纳入出口退税政策体系以来，首次全面取消相关产品增值税出口退税。

本次光伏等产品涉及249个出口条目，涉及光伏组件条目，关系到光伏用铝消费。目前以8541900000税则号单独出口的铝边框型材暂未受本次政策影响，但2025年单月出口量仅在2万吨左右；但铝边框型材多通过组件成品出口（85414300），退税政策将被取消，此部分月度出口量约在20万吨。根据海关数据，截至2025年11月，全年累计光伏组件出口量在1218.83万吨，同比增加5.77%，出口额在1566.50亿元，同比减少16.15%，呈现出量增价减趋势，本次出口退税调整，背后核心原因在于当前光伏市场竞争白热化，低价竞争成为行业普遍现象。此前的出口退税红利未能有效转化为企业利润增长，反而通过价格传导让渡给海外客户，不仅造成国内利润外流，更易引发海外国家加速推进贸易制裁措施。在此背景下，取消出口退税成为推动行业从“政策驱动”向“市场驱动”转型的必然选择，对于优化行业竞争格局、促进高质量发展、提升产业核心竞争力具有深远意义。不过当下对市场影响如何？相关企业反馈如下：

山东企业A表示一般下游客户计划1月中旬~3月份停工休假，但考虑抢交期部分工厂已经有所动作，其中两家头部光伏企业其海外客户的仓库比较满，目前仍在协商仓库问题，另外几家组件厂已计划赶工生产，企业前期月产量在3500吨，计划1、2月份提升至5000-6000吨，不过企业直接出口量较少，主要生产边框型材交由下游组件工厂，预计赶交期仅持续至3月上旬，此外进入4月需求将明显转淡，海外客户库存高位，短期以消化厂库为主。

河南企业B年生产能力在10万吨，其中光伏比重在1-2成左右，企业表示当前建筑型材比重较高，因近几年光伏市场内卷严重，已减少光伏型材生产，取消出口退税下游客户还在商议，暂未有实际行动，当前对工厂影响较小。

广东企业C以门窗料生产为主，光伏型材占比较小，近期下游正常跟进，未见明显波动，开工负荷维稳在8成左右。

目前政策落地时间较短，企业应对策略存在滞后性，但短期来看，在政策生效前海外买家为规避成本增加，会加速下单，Q1出口量将有明显增长，不同加工环节赶交期时间存在差异，其中光伏型材企业预计赶交期会持续至3月上旬，组件厂将至中下旬左右。中期来看，考虑订单前置以及本身海外客户库存高位，4月以后以消化厂内库存为主，出口或有明显缩量。而长期来看，中国光伏组件产量已连续16年位居全球首位，多晶硅、硅片、电池片、组件等产量产能的全球占比均达80%以上，海外客户难以寻找到完全替代货源，预计订单大面延续，损失比例在10%左右。

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