报告品种：动力煤

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2026年伊始，电煤中长期合同进入新年度履约周期，煤炭产能动态调整成为市场核心关注焦点。近日市场流传榆林市电煤保供专题视频会议相关信息，核心内容显示：“因2024-2025年度电煤保供任务落实不到位，前期纳入核增产能范围的52处煤矿中，26处被调出保供名单，涉及核减产能规模1900万吨；剩余6处煤矿的核增产能暂予保留。据悉，该政策依据源于国家六部委内部文件，针对2021年保供期间核增但履约积极性不足的煤矿，结合2024-2025年度保供履约考核结果制定，目前六部委文件已下发至各省级相关部门，后续将分解至具体煤矿执行；国家矿山安全监察局将牵头开展2026年度联合执法检查，产能核减标准将严格对照煤矿安全生产许可证载明的产能额度执行。此外，2021年保供期间核增的3亿吨产能中，有2亿吨尚未完成产能置换及环评审批手续，后续存在产能核减风险。”针对上述市场消息，我网对晋陕蒙新部分煤矿进行调研，具体情况汇总如下：

陕西

共调研榆林煤矿8座，合计产能4240万吨，煤矿表示目前均未收到产能变动具体文件，依旧保持正常生产节奏。

1、煤矿1：产销未受影响，国有煤矿严格执行保供政策，民营煤矿或有影响。

2、煤矿2：正常生产中，据了解此次会议涉及产能调整煤矿多数为神木区域民营矿。

3、煤矿3：暂未受到影响，未见具体执行文件，认为当前市场流传信息可能不实，需等待官方确认。

4、煤矿4：产销均正常，未收到相关文件及通知。

5、煤矿5：产销保持正常节奏，听闻市场流传相关消息，等待具体通知或文件。

内蒙古

共调研鄂尔多斯煤矿10座，合计产能9070万吨，煤矿表示近期未有相关会议召开，煤矿产销均正常。

1、煤矿6：听闻内蒙古能源局近期或将召开会议，但结合企业实际情况判断，此次政策调整对整体产能的影响预计有限。

2、煤矿7：核增产能置换已办理完毕，未收到相关通知文件或会议，当前若实施产能核减，或对市场供应宽松产生一定积极作用。

3、煤矿8：已完成核增产能置换，由于保供政策延续到25年底，未完成办理的或有退回风险。

4、煤矿9：已听闻相关市场消息，目前煤炭供应宽松，核减预计影响有限。

5、煤矿10：已完成核增产能置换手续，近期下游需求表现疲软，市场产能核减消息更多属于情绪炒作。

总结：综合本次陕蒙重点电煤矿山调研结果来看，截至目前，陕蒙矿山均未收到与产能核减相关的正式文件及官方通知，市场消息尚未对煤矿生产销售环节产生实质性扰动。后续需持续跟踪政策正式文件下发进度、具体实施细则及落地效果。

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