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坚守交易信仰、执行正期望策略,终会被市场奖励

最新高手视频! 七禾网 时间:2023-02-13 16:04:20 来源:七禾网

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。




高健 亿佳信量化交易部投资总监

拥有15年的金融投资经验,曾就职于百亿私募基金公司,任量化交易部负责人。自2007年开始进入证券市场和期货市场,2010年开始专注于研究量化交易策略与构建计算机程序化交易系统,并连续12年保持正收益。2022年加入珠海亿佳信资产管理有限公司,任量化交易部投资总监。

追求长期稳健的投资收益,坚信通过时间复利可为投资人实现超额回报。



精彩观点

最开始的时候,学习研究了近几十年以来,海内外近百种交易模型,通过不断叠加策略、优化参数、拟合行情,希望能找到一个战胜市场的圣杯,导致模型越做越复杂。

近年加入了“资金管理模块”和“主动回撤管理模块”,并不断改进,效果很好,模型逐渐走向成熟。

我认为(长期稳定盈利)关键是资金管理与对交易信仰的坚守。正所谓,“一时盈利者众,长期盈利者寡”,严格有效的风险管理体系决定了期货投资的成败;坚守自己的交易信仰,一致性地执行期望值为正的占优策略,终会被市场奖励。

恐惧、贪婪和过度自信这本来就是不变的人类心理,而这种心理又会导致人类的非理性行为,这种非理性行为又会给市场带来非理性的波动,导致趋势行情不断重现。只要市场的趋势行情不断产生,我们就有信心保持盈利记录。

我们是以中长期趋势跟踪为主,通过数据挖掘和多因子组合,进行多品种跨周期配置,结合短线波段控制回撤。

日线做为判断基础能更好地分辨出真正的趋势性机会,如果以日线做为交易周期的话不确定因素太多,比如涨跌停或者大幅偏离指令价位,导致开平仓的价位偏离过大。而在分钟线上,这些问题都能很好解决,从盈利和回撤上看都有明显的优势。

对于开仓价,我们采取限价和小幅超价并且拆单委托,对于平仓价格主要采取超价和市价,同样也是拆单委托。



七禾网1、高先生您好,感谢您和七禾网进行深入对话。据您介绍,您2007年接触到证券市场,2008年进入期货市场。请问后来是怎样的机缘巧合,从证券市场转入到期货市场中?


高健:我是2007年进入证券市场,2008年股市转熊,在朋友的推荐下接触了期货,发现期货市场与证券市场相比,多了杠杆和T+0,还可以多空操作,机会更多。



七禾网2、据我们了解,您2010年构建出完整的量化交易模型,之后通过实盘的不断验证和改进。做了十多年的量化交易,您最大的感受是什么?


高健:我从2010年开始,专注于研究量化交易策略与构建计算机程序化交易系统,至今已有13年时间。曾经也遇到过很多困难,慢慢找到了符合自己投资理念的方法。随着模型的逐渐成熟,策略的逐步丰富,最大的感受就是交易越做越从容。



七禾网3、在这量化交易的十多年时间中,您的交易理念、交易方法有过哪些变化?


高健:最开始的时候,学习研究了近几十年以来,海内外近百种交易模型,通过不断叠加策略、优化参数、拟合行情,希望能找到一个战胜市场的圣杯,导致模型越做越复杂。


后来发现走不通,又开始往简单走,近年加入了“资金管理模块”和“主动回撤管理模块”,并不断改进,效果很好,模型逐渐走向成熟。


总体来说,就是策略从各种技术指标叠加的多因子模型不断做减法,到量价精简因子模型。



七禾网4、最近几年期货市场的行情节奏、走势特点等都发生了较大的变化,您从量化交易的角度来看,是否觉得期货市场呈现越来越难赚钱的趋势?


高健:以我的投资策略与交易模型的投资绩效来看,期货市场并没有呈现越来越难赚钱的趋势,近年市场价格波动周期与波动幅度有一定的变化,但行情趋势性发展的规律依然存在。我认为市场短期的价格现象是无常的,但长期的价格发展规律是恒久的。



七禾网5、我们了解到,您从2012年至今每年保持正收益,这10年中也曾有过2017、2018年等量化交易比较难做的年份。就您看来,您能做到长期稳健盈利的关键是什么?


高健:我认为关键是资金管理与对交易信仰的坚守。正所谓,“一时盈利者众,长期盈利者寡”,严格有效的风险管理体系决定了期货投资的成败;坚守自己的交易信仰,一致性地执行期望值为正的占优策略,终会被市场奖励。



七禾网6、目前期货行情的走势特点变化较快,请问您在未来的行情中,是否有信心继续保持每年盈利的优秀业绩?


高健:市场一直在变化,但人性没变。恐惧、贪婪和过度自信这本来就是不变的人类心理,而这种心理又会导致人类的非理性行为,这种非理性行为又会给市场带来非理性的波动,导致趋势行情不断重现。只要市场的趋势行情不断产生,我们就有信心保持盈利记录。



七禾网7、请问您目前实盘一共有几套交易策略,每一套策略的主要特点分别是什么?


高健:从思路上看,大体可以分为中长线和短线两种策略,中长线策略捕捉趋势性机会,结合短线策略降低回撤,可以更好地平滑资金曲线。目前的策略库已超过百套交易模型,未来会继续开发新的交易模型。



责任编辑:傅旭鹏
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