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千亿南下资金疯狂抢筹,港股还能火爆多久?

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-01-20 18:26:04 来源:七禾网 作者:七禾研究

沉寂许久的港股“醒”了!


在刚刚过去的2020年,全球大放水使得几乎所有资产类别都实现了上涨,A股特别是创业板指的涨幅更是领跑全球,然而港股却始终表现平平。据统计,在2020年间,沪深指数以及创业板指的累计涨幅分别达到13.87%、38.73%和64.96%,而同期恒生指数却下跌3.4%,走势十分惨淡。


不过,在进入2021年后,形势有所改变。在今年以来的13个交易日里,恒生指数共计收涨11次。1月20日盘中,恒生指数最高涨至29993.47点,续创近一年新高。


恒生指数近期走势


从涨幅来看,截至1月20日,恒生指数今年以来累计上涨10.03%,恒生中国企业指数的年内涨幅更是高达11.28%,跑赢同期美股、欧股和A股,在全球主要指数中位列首位。值得一提的是,恒生指数也是2021年来全球主要市场中为数不多的、连续两周取得上涨的指数,大有“翻身农奴把歌唱”的气势。


冲啊!南下资金持续扫货


在港股如此强势的走势背后,南下资金功不可没。


事实上,南下资金从去年四季度就已经开始“扫货”了。数据显示,仅2020年四季度,南下资金买入港股的金额就超过9000亿港元,净买入则超过2000亿港元。



进入2021年,内地资金对港股的投资热情更为高涨。1月4日,开年第一个交易日,港股通资金净买入金额就达到了134.95亿港元。此后,该数字就一直维持在百亿之上。到了1月18日,南下资金净买入金额创下纪录,达到229.71亿港元。随后,该记录被持续刷新。今日,单日南下资金净买入达到202.88亿港元。一月以来,南下资金净买入总额已经达到2055.81亿港元。



那么,这些疯狂的南下资金在买哪些股票呢?资料显示,南下资金正在疯狂抢筹科技股。2021年以来,在南下资金净买入排行榜前十的榜单中,腾讯控股、中芯国际、美团、小米集团等热门科技股均在列。其中,截至发稿,南下资金今年来对腾讯控股的净买入金额达到486.42亿港元。


此外,中国移动、中国海洋石油、中国联通、中国电信等“中”字头个股也是南下资金抢筹的重点。


今年来南下资金净买入前十个股

数据来源:i问财


涨!优质个股不断创新高


事实上,腾讯控股近年来一直都是南下资金的第一大重仓股,其股价表现也没有让南下资金失望。


2020年年初,腾讯控股的股价还在400港元上下徘徊,如今一年过去,腾讯的股价不仅跨过了400港元大关,如今更是向700港元发起了冲击。今日,腾讯控股盘中上触680港元,创下历史新高。截至收盘,腾讯控股股价涨3.74%,报679.5港元/股。


腾讯控股股价走势


除腾讯控股外,美图-W和小米集团-W这两大新经济龙头也备受南下资金青睐,两股2020年来的股价涨势也不遑多让。


从2020年5月起,美团的股价就开始不断刷新纪录。2020年5月26日,美团股价涨幅超10.41%,收盘价为138.9港币,总市值超8093亿港币,成为中国市值第三的互联网公司。三个月后,美团再次创下新纪录。2020年8月24日,美团收盘价为265.8港元,市值达到1.56万亿港元,成为港股第四大市值公司。今日盘中,美团再创新高,最高超过374港元。目前美团已经成为港股市场上第三大市值公司,仅次于腾讯和阿里。有国际投行已经将美团目标价调高至450港元/股,目标总市值2.6万亿港元。


美团-W股价走势


小米方面,2018年7月9日小米集团正式于香港上市,发行价为17港元。在当日的庆功宴上,雷军表示,要让在上市首日买入小米的投资者股价翻一倍。不曾想小米上市当日便惨遭破发。在接下来的两年时间里,小米的股价一直在10港元上下徘徊。当时还有人调侃小米是年轻人第一只被套牢的股票。


不过,又过了一年多,雷军当时“吹的牛”实现了。进入2020年后,小米上涨通道开启,在一年多的时间里实现股价翻倍,并成功跻身千亿美元公司俱乐部。


小米集团-W股价走势


当然,虽然港股市场中好股不少,但“仙股”也遍地都是。


据i问财数据,截至1月20日,港股中股价低于1港元的股票高达1434只,占全部港股比例高达56%。其中,股价低于0.1港元的个股有342只,占全部港股比例超过13%。


如何布局港股?


由于这些年来一直都没这么涨,所以大家普遍认为投资港股的性价比不高。尽管市场中“港股市场属于估值洼地”等声音经常出现,但投资者也都是听听就算了,基本上不会买账。但随着港股市场的日益火热,此前就参与港股的投资者在近期实实在在感受到了赚钱效应,而很多此前并未接触过港股的投资者也开始对此跃跃欲试。



对普通投资者来说,布局港股市场的方式无非就两种。


一是买个股。由于近期港股行情火爆,投资者希望通过港股通等渠道投资港股的热情明显升温。据某大型券商营业部相关人员表示,近期咨询港股通开户的客户明显增多,不论是机构还是散户,都开始“跑步”入场。


那么目前南向资金最爱的个股有哪些呢?这个问题我们在上文已经提到过,就不再赘述了。不过,还是要提醒一下各位投资者,与A股市场有所不同,港股市场采取的是T+0的交易制度,个股无涨跌幅限制,且允许做空,大家在参与过程中,还是要注意投资风险。港股虽好,但不要贪心哦。



二是买基金。相对来说,购买以港股为标的的主动或被动基金是一种门槛更低,且更为便捷的方式,而且一些港股标的的基金日内涨幅有时候并不逊色于个股。


从业绩表现来看,近两年主动权益类基金收益较佳,港股基金也不例外。据Wind数据显示,名称中含有“沪港深”的基金,去年平均涨幅超过37.5%。如果将周期拉长,截至1月15日,上述基金近三年、近五年的平均涨幅分别为59.6%、118.2%。另据Wind数据显示,目前投资港股的基金已经达到1700多只,年初至今回报超过10%的基金有5只。



业内人士表示,对散户来说,港股的市场环境、估值体系、交易制度等与A股不尽相同,借道港股基金南下不失为一个不错的选择。


为什么选择港股?


看到这里,也许有投资者会感到困惑,明明目前A股市场也在“牛市”通道,为什么这么多资金还要选择往港股市场去呢?难道在A股市场不能赚钱吗?


这个问题还真的问对了。据统计数据显示,在刚刚过去的2020年,A股市场全体股民人均赚10.9万!这可比一般的打工人一年的薪资要高得多了,怎么不赚钱?但是这一数据公布以后,却有不少投资者大喊“被平均”。


据统计,2020年,剔除年内新上市个股后,在剩余的3744只股票中,年涨幅的中位数仅1.23%,并且有1790只个股下跌,占比47.81%。若以沪深300指数23.63%的涨幅为基准,年内超过7成的个股并未跑赢沪深300指数。此外,如果按账户统计,有网友晒出一个自己的0元证券账户,上面显示年收益0就可以超过34%的股民。这意味着,在2020年,有三分之一的账户是亏钱的。因此,只赚指数不赚钱也成了大多数股民在2020年的真实写照。



在这种情况下,大家的目光难免会瞄向其它市场,港股就是其中之一。


最近几年,越来越多的新经济优质公司开始选择赴港上市,其中就包括阿里、美团、小米、京东、网易、农夫山泉、药明康德等。与此同时,港股还聚集着A股市场上缺乏的稀缺行业,比如博彩业、在线医疗、物业管理等。由于这些行业与个股估值较低且质量优异,对资金产生了较大的吸引力,部分赛道甚至还会出现像A股一样的“抱团”效应。头部公司的上涨也将带动港股市场总市值和换手率的提升。


未来,快手、今日头条有望在港上市,百度、B站等也有可能赴港二次上市。港股市场的投资价值或将不断增强,新经济领域的高成长核心资产有望在中长期驱动港股行情。


机构:港股补涨潜力大,但需警惕流动性泛滥


面对当下的港股市场,研究机构的看法也比较一致,普遍认为2021年港股市场将迎来一波上涨行情。知名私募创始人半夏投资李蓓更是直接在其公众号中呼吁:“真正的价值投资者,现在应该:卖出A股,买入H股;卖出茅台,买入中移动;卖出酱油色拉油,买入中海油。”


海通证券认为,港股目前严重落后于其他市场涨幅,过去一年,受到疫情和中美关系不确定的影响,港股基本是“跟跌不跟涨”,全球股市都在狂欢的同时,恒生指数2020年还在下跌,港股的估值低,优势明显,有价值洼地,因此近期很多机构资金通过港股通投资港股了,而且国内很多核心资产公司都是在港股上市的,因此港股市场目前是被低估的,补涨潜力较大。


中金表示,基于经济增长复苏、香港市场估值相对优势、海外资金流入和港股新经济板块不断壮大四个投资逻辑,港股将继续保持吸引力。建议当前港股可以从以下四条思路选股:1)优质互联网及科技领域龙头;2)A/H两地上市港股大幅折价、大市值、估值偏低、基本面稳健或改善的港股;3)A股相对稀缺或在港股具备特色的独特公司;4)近期受事件影响估值大幅下降的龙头蓝筹公司。


广发证券提出,过去两年港股在多数时间内估值更低,直到去年四季度业绩下修进入尾声后,港股才开始了在基本面改善和估值提升上的“戴维斯双击”。所以,低估值并非港股上涨的首要理由,盈利趋势才更重要。可从四方面布局港股:一是基本面回升的内资银行股;二是关注“吃喝出行游”等消费服务板块;三是关注受益外需恢复的家具、服装、汽车零部件板块;四是关注估值波动带来的逆向投资机会,如以优质互联网龙头为代表的“软服务”的长期逻辑仍在增强。


不过,尽管大家都港股的预期较为积极,但也并非属于“无脑吹”。


面对南下的资金疯狂,沣京资本私募基金经理吴悦风提醒到,进入港股的流动性,往往是大型经济体的流动性溢出。随着流动性持续泛滥,港股作为小水池,确实会阶段性接收主水池的流动性溢出,但并不是流动性充盈的主战场。一旦流动性边际收紧,港股的流动性失血速度可能明显快于主战场。


注:文中观点仅供参考,不构成投资建议。投资有风险,入市需谨慎。


七禾研究中心综合整理自网络



责任编辑:李烨

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