丁鹏:量化交易中能够赚钱的比例也就20%!
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丁鹏:量化交易中能够赚钱的比例也就20%!

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-07-27 17:22:14 来源:七禾网

七禾网15、很多量化交易者在进行策略开发的时候会遇到这样的问题。一套策略在模拟运行的时候表现良好,回测数据等也不错,但是到实盘中就表现不佳,甚至还会出现连续性亏损的情况,您遇到这种情况一般怎么做?


丁鹏:如果碰到这种回测很好,交易不行的情况,更多地是因为过多拟合,在历史数据上做了过多的拟合,那么最终跟实盘差距就会越大。一般碰到这种情况,主要看按照什么方式去做策略优化,我们一般是根据夏普率优化,不会追求收益率最高的那个策略。



七禾网16、一般一个策略从开发到实战要经历哪些步骤?


丁鹏:一个策略从开发到实战,首先对历史数据要进行分析;第二步,根据历史数据找到相应的策略逻辑;第三步,开发出一个初步的策略;第四步,进行回测,然后进行优化;第五步,进一步的参数优化;第六步,开始做模拟盘;第七步开始做实盘,一般是这么几个步骤。



七禾网17、任何策略都不会永远有效,您是如何判断策略有没有失效?如果失效了是重新开发还是优化一下?


丁鹏:判断策略是否有效,主要是看它是不是符合经济原理,比如说有些因子失效了,到底是因为短期失效还是长期失效,要了解它背后的经济学逻辑。如果失效的话,我们认为是经济学逻辑发生变化,那就只能重新开发了,如果不是的话还是可以优化的。



七禾网18、有业内人士认为,未来的量化投资领域,机器学习将会代替多因子模型,您是否认同?


丁鹏:机器学习将代替多因子模型,这个我不认同。机器学习它更适合于比较短线的交易,中长线的话用多因子是足够的,不需要用到机器学习这么细节的东西。机器学习它的算力很强,所以它适合于短周期的波动,那么中长期的波动,就用传统多因子就可以了。



七禾网19、2020年是个见证历史的一年,各种黑天鹅事件频发,您在做量化交易的时候是如何规避这些黑天鹅事件?


丁鹏:因为我主要还是做期权方面的交易,期权是特别适合抵御黑天鹅,基本上在这几次黑天鹅事件中,我没有亏钱,而且还趁机赚了一点,所以说黑天鹅的事件,通过策略本身是很难被规避的,需要用创新的金融的衍生工具来做,这样会比较好。



七禾网20、您如何看待当前中国和全球的经济形势?这样的形势下,有哪些大的金融投资机会?


丁鹏:全球的经济形势肯定不好,这次疫情的原因包括中美进入新冷战状态,这个经济肯定是好不了的,但中国肯定会有一些它独特的优势地方,而且中国熬过未来几年之后可能会有一个大的发展机会,那么在目前的几大块中,股票、期货、期权,我认为期权是一个大有方向的机会,因为期权是一个蓝海市场,而且现在的新品种上的特别多,并且期权的风险可控,杠杆也非常大,所以比较适合一些有专业能力的投资人,我非常建议大家可以做期权。



七禾网21、您做这么多年的交易,从个人投资者到机构投资者,您最大的感悟?对投资者有哪些建议?


丁鹏:从个人投资者到机构投资者,最大的感悟就是财不入急门,因为太多的人赚钱亏钱,其实都是因为太着急了,然后着急的趋势来了之后拼命往里追,结果追错又割肉,然后又出现机会,容易重仓,结果一下子碰到股灾之类的,一下子就崩掉了,所以我对投资的朋友最大的一个建议就是风险管理永远是第一位的,我们首先不要想着去赚钱,先想着,万一亏了怎么办?



七禾网22、最后,您对于中国量化投资行业的未来,您觉得是战国时代还是蓝海行业?为什么?


丁鹏:我认为中国量化投资的未来依然是蓝海行业还早,我们现在的股票,整个注册制放开后,资本市场会大力的发展,然后期货市场也会大力的发展,期权市场也会大力的发展,所以我估计至少还要五到十年时间,整个资本市场才会走向成熟,在这十年之间其实都是量化投资的一个蓝海行业。


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翁建平访谈整理

2020-6-28


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