短期纸浆维持偏空思路:大越期货11月6早评
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短期纸浆维持偏空思路:大越期货11月6早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-11-06 11:00:51 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


焦煤:

1、基本面:焦炭价格持续走弱,焦企利润压缩严重,焦煤采购情绪较低,部分煤矿近期仍有下调煤价计划;偏空

2、基差:现货市场价1505,基差280.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存863.4万吨,港口库存757万吨,独立焦企库存817.48万吨,总体库存2437.88万吨,较上周减少26.44万吨;偏空

4、盘面:20日线向下,价格在20日线上方;中性

5、主力持仓:焦煤主力净空,空增;偏空

6、结论:下游焦炭需求暂未有明显增加,采购积极性不高,部分矿上库存有所增加,短期焦煤价格或将维持弱稳状态。焦煤2001:1230-1260区间操作。


焦炭:

1、基本面:焦企出货积极性较高,但下游钢厂库存水平中高位,多继续维持按需采购状态,焦价第二轮提降50元/吨陆续执行中,市场整体情绪不高;偏空

2、基差:现货市场价2050,基差286;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存453.89万吨,港口库存448.8万吨,独立焦企60.32万吨,总体库存963.07万吨,较上周增加9.61万吨;偏空

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦炭主力净多,空翻多;偏多

6、结论:钢厂方面仍以按需采购为主,需求支撑较弱,焦炭库存处中高水平,短期压力恐难缓解。焦炭2001:1740-1790区间操作。


螺纹:

1、基本面:上周螺纹钢实际产量继续维持高位,预计接下来将高位缓慢下行,但11月份整体供应水平仍将保持较高,需求方面近期表观消费继续维持较高水平,成交活跃,去库速度仍较快;中性。

2、基差:螺纹现货折算价3872.8,基差438.8,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存372.17万吨,环比减少7.25%,同比增加4.57%;偏多。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:螺纹主力持仓空减,偏空。

6、结论:昨日螺纹期货价格出现一定涨幅,当前市场供需矛盾不大,但对中长线未来预期转弱,短期现货成交量继续保持,基差仍有修复空间,建议日内3500-3500区间逢低短多操作为主。


热卷:

1、基本面:热卷上周供应水平出现反弹,供应端压力增加,不过由于利润偏低,预计继续增长空间较小。需求方面近期表观消费较上周小幅增长,但由于产量增长,去库速度有所减缓;中性

2、基差:热卷现货价3520,基差135,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存210.44万吨,环比减少4.22%,同比减少12.67%,偏多。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向下;中性

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:昨日热卷期货价格出现小幅上涨,现货价格亦有所上调,近期下游需求表现有好转,但供应水平有较大增长,总体仍缺乏上涨驱动,操作上建议短线3350-3450区间操作为主。


铁矿石:

1、基本面:周二港口现货成交134.1万吨,环比上涨57.76%,钢厂由于前期受到限产烧结影响,基本保持低库存运行,按需采购 中性

2、基差:日照港PB粉现货660,折合盘面739.8,基差117.8;适合交割品金布巴粉现货价格601,折合盘面673.7,基差51.7,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存12648.5万吨,环比减少187.95万吨,同比减少1708.9万吨 偏多

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:前期北方地区由于空气污染严重,环保限产延期,钢厂大多以观望消耗库存为主,恰逢铁矿石厦门年会,市场交投清淡,现货价格继续回落,但随着气温进一步降低,钢厂仍有冬储补库的刚性需求。11月7日,河北省区域二级市解除重污染天气Ⅱ级响应,需求预计将有所改善。但短期仍以震荡格局为主。


动力煤:

1、基本面:上游产区煤价多地下调,日耗下破60万吨,CCI指数继续大幅回调 偏空

2、基差:现货552,01合约基差7.6,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存662万吨,环比减少1.5万吨;六大发电集团煤炭库存总计1666.95万吨,环比减少11.85万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数30天,环比增加0.46天 偏多

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净多,空翻多 偏多

6、结论:电厂库存重新累库,贸易商基于对未来的悲观预期疯狂甩货,京唐港不再接受异地报关和属地报关,曹妃甸港不接受属地报关,异地报关通关难度较大。短期来看盘面继续下行概率不大,但也没有明显企稳的信号。 短期建议观望为主。


2

---能化


PTA:

1、基本面:前期检修装置陆续恢复,后期计划检修的装置偏少,叠加新装置投产,流通货源偏紧格局或有所缓解,整体PTA供需格局进入累库存。偏空。

2、基差:现货4900,基差48,升水期货;中性。

3、库存:PTA工厂库存3.5天,聚酯工厂PTA库存5.5天;中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空。

6、结论:整体价格依旧震荡偏弱为主,反弹抛空操作。TA2001:4900附近择机抛空操作。


MEG:

1、基本面:目前库销比回落至一个月之内,上半月进口到货量偏少,短期乙二醇价格震荡整理为主。但是新增投产以及终端转弱预期依旧存在。中性。

2、基差:现货4605,基差62,升水期货;偏多。

3、库存:华东主港地区MEG港口库存约59.0万吨,环比上期增加0.6万吨。中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空。

6、结论:短线震荡为主,等待反弹在抛空操作。EG2001:4600附近抛空操作。


燃料油:

1、基本面:成本端原油持续回暖;IMO2020限硫令临近,新加坡高硫燃油市场供应偏紧;部分船东将转用低硫燃料油,叠加中东告别夏季发电高峰期,燃料油需求下滑;中性

2、基差:舟山保税燃料油为400美元/吨,FU2001收盘价为2123元/吨,基差为692元,期货贴水现货;偏多

3、库存:新加坡燃料油当周库存为2185万桶,环比上涨5.00%;偏空

4、盘面:价格与20日线交叉,20日线向下;中性

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多

6、结论:新加坡高硫燃油供应偏紧,但结构性与季节性需求下降,成本端原油回暖,短期沪燃或维持震荡。FU2001:日内2110-2140区间操作


纸浆:

1、基本面:10月木浆到货量较9月增加,国外浆厂检修消息影响有限;传统旺季纸厂出货未达预期,纸厂刚需备货为主,压价采买原料,需求不及预期;偏空

2、基差:智利银星山东地区市场价为4500元/吨,SP2001收盘价为4656元/吨,基差为-156元,期货升水现货;偏空

3、库存:10月国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约196.08万吨,环比增加2.85%,同比增加50.85%;偏空

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向下;中性

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:针叶浆进口平稳、下游需求旺季将过,叠加高库存压制,短期纸浆维持偏空思路。SP2001:日内逢高抛空,止损4655


塑料 

1.基本面:PE当前进口利润42,现货标准品(华北煤制7042)价格7400(-0),进口乙烯单体721美元,仓单1283(-0),下游农膜报8500(-0),神华拍卖PE成交率31%, LLDPE华北成交无,华东成交无,华南成交无,偏空;

2.基差:LLDPE主力合约2001基差140,升贴水比例1.9%,偏多; 

3.库存:两油库存72.5万吨(-3.5),PE部分30.29万吨,偏多;

4.盘面:LLDPE主力合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空; 

5.主力持仓:LLDPE主力持仓净空,增空,偏空;

6.结论:L2001日内7200-7360震荡操作; 


PP

1.基本面:PP当前进口利润57,现货标准品(华东煤制均聚拉丝)价格8500(+20),进口丙烯单体901美元,山东丙烯均价7346(+66),仓单1(-0),下游bopp膜报10300(-0),神华拍卖PP成交率82%,均聚拉丝华北成交无,华东成交8490,华南成交8500,中性;

2.基差:PP主力合约2001基差478,升贴水比例6.0%,偏多;

3.库存:两油库存72.5万吨(-3.5),PP部分42.21万吨,偏多;

4.盘面:PP主力合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;

5.主力持仓:PP主力持仓净多,增多,偏多;  

6.结论:PP2001日内7910-8125震荡操作;


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:17年全乳胶现货11350,主力基差-850,盘面升水 偏空

3、库存:上期所库存高位 偏空

4、盘面:20日线向上,价格20日线上运行 偏多

5、主力持仓:主力净偏,多增 偏多

6、结论:回落至11800短多


沥青: 

1、基本面:进入11月,北方地区需求将持续下滑,南方地区有部分项目赶工支撑需求,但总需求将减少。从供应来看,部分地区主力炼厂沥青排产稳定,但部分地炼沥青或进入季节性的停产或减产,整体看11月沥青总供应量将有一定幅度的减少。在供需均下降,且原油价格低位震动下,11月国内沥青价格仍将下跌。中性。

2、基差:现货3285,基差311,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周增加1%为38%;中性。

4、盘面:20日线走向下,期价在均线下方运行;偏空。 

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu1912:逢高抛空,破3000止损。


PVC:

1、基本面:本周,山东信发二期、英力特3型、包头海平面及鲁泰化学等装置预期重启,山东恒通装置轮检结束,负荷预期提升,而河南神马装置预期检修,上游供应预计增加;市场整体库存仍有一定压力,短期继续去库为主;下游需求一般,目前多持观望态度,采购刚需为主。中性。

2、基差:现货6700,基差225,升水期货;偏多。

3、库存:社会库存环比减少8.57%至16.65万吨。中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线走平;中性。

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC2001:逢高抛空。


原油1912:

1.基本面:石油输出国组织(OPEC)下调中长期的全球原油需求增长预估,因全球经济“放缓迹象”和原油市场的艰难局势;根据俄罗斯能源部周六数据显示,俄罗斯10月原油产量从9月的1125万桶/日小幅下降至1123万桶/日,但依然未能履行减产承诺;伊朗原子能组织主席阿里•阿克巴•萨利希称,如有需要,伊朗可以将铀浓缩丰度提升至20%;中性

2.基差:11月5日,阿曼原油现货价为62.33美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为66.30美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为61.20美元/桶,基差-5.70元/桶,贴水期货;偏多

3.库存:美国截至10月25日当周API原油库存增加430万桶,预期增加272.1万桶;美国至10月25日当周EIA库存预期增加49.4万桶,实际增加570.2万桶;库欣地区库存至10月25日当周增加157.2万桶,前值增加150.6万桶;截止至11月5日,上海原油库存为244.4万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏上,价格在均线上方;偏多

5.主力持仓:截止10月22日,CFTC主力持仓多增;截至10月22日,ICE主力持仓多增;偏多;

6.结论:隔夜随着市场对中美谈判进程的预期升温,油价走好,人民币汇率一度下破7,尽管API原油库存数据超预期增加,但精炼油与汽油库存有所下降,伊朗在核运用方面未做让步,沙特阿美IPO需要造势等为原油价格提供上行动力,短期内总体震荡偏强,长线多单轻仓持有,短线456-463区间操作

甲醇2001:

1、基本面:甲醇市场窄幅震荡。港口甲醇市场报盘整理运行,业者随行就市;山东地区甲醇价格整理运行,华中地区甲醇价格暂稳运行;华北地区甲醇价格窄幅上调;西南地区甲醇价格整理运行;西北地区部分装置停车,周边地市下游接货意向稍显平稳,甲醇价格整体窄幅震荡。整体下游需求一般,按需接货;中性

2、基差:现货2045,基差-77,贴水期货;偏空

3、库存:华东甲醇库存在107万吨,较10月24日下降4万吨,跌幅在3.60%;整体来看沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存下调至116万吨,与上周四(10月24日)相比下调3.3万吨,跌幅在2.77%;偏多

4、盘面:20日线偏下,价格在均线下方;偏空

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空

6、结论:需求端:烯烃方面,南京诚志新增60万吨烯烃装置当前半负荷运行;延安能化烯烃装置近期计划重启。宁夏宝丰烯烃装置正常运行现已出产品,宁夏宝丰外采量稳定。久泰烯烃重启时间至7-8成负荷。传统下游方面,下游甲醛厂开工有所下降,影响了对原料甲醇的消耗,下游接货积极性不高。供应方面,鲁南部分厂家临时停车或降负,加之西北地区部分甲醇装置也处于检修中,局部甲醇供应或有所减少。整体来看,烯烃装置对甲醇需求较为稳定,传统下游需求相对偏弱,甲醇期货震荡运行,港口现货价格随盘调整,长线05多单轻仓持有,短线2090-2140区间操作


3

---农产品


豆油

1.基本面:10马棕库存预计增幅减小,本月出口增加,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加17%,马棕即将进入减产季,但受印度关系影响,出口受限,但天气干旱引起远月产量担忧,B30生柴炒作现在价格猛增,上涨幅度较大,预有回调可能;巴西豆集中到港时间已过,美豆天气影响偏强,国内预大批量进口美豆,国内承压。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现货6540,基差162,现货贴水期货。偏多

3.库存:11月1日豆油商业库存126万吨,前值131万吨,环比-5万吨,同比-30.90% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡偏强,双节备货即将开启,豆油预计偏强。B30生柴炒作影响价格大幅上涨,东南亚天气干燥,棕榈油产量减少,预20年1季度产量将受到影响,但印度关系影响马棕出口受限,价格上涨过猛,恐有回调的可能,谨慎追多。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,但库存过低时国内有放加拿大菜籽的可能,操作空间有限,基金集中做多油脂,预回调后消费拉动价格再涨。豆油Y2001:逢低做多,止损6100


棕榈油

1.基本面:10马棕库存预计增幅减小,本月出口增加,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加17%,马棕即将进入减产季,但受印度关系影响,出口受限,但天气干旱引起远月产量担忧,B30生柴炒作现在价格猛增,上涨幅度较大,预有回调可能;巴西豆集中到港时间已过,美豆天气影响偏强,国内预大批量进口美豆,国内承压。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货5450,基差46,现货贴水期货。偏多

3.库存:11月1日棕榈油港口库存53万吨,前值58万吨,环比-7万吨,同比+22.90% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡偏强,双节备货即将开启,豆油预计偏强。B30生柴炒作影响价格大幅上涨,东南亚天气干燥,棕榈油产量减少,预20年1季度产量将受到影响,但印度关系影响马棕出口受限,价格上涨过猛,恐有回调的可能,谨慎追多。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,但库存过低时国内有放加拿大菜籽的可能,操作空间有限,基金集中做多油脂,预回调后消费拉动价格再涨。棕榈油P2001:逢低做多,止损5100


菜籽油

1.基本面:10马棕库存预计增幅减小,本月出口增加,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加17%,马棕即将进入减产季,但受印度关系影响,出口受限,但天气干旱引起远月产量担忧,B30生柴炒作现在价格猛增,上涨幅度较大,预有回调可能;巴西豆集中到港时间已过,美豆天气影响偏强,国内预大批量进口美豆,国内承压。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货7860,基差297,现货贴水期货。偏多

3.库存:11月1日菜籽油商业库存43万吨,前值45万吨,环比-2万吨,同比-17.26%% 。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力空增。偏空

6.结论:油脂震荡偏强,双节备货即将开启,豆油预计偏强。B30生柴炒作影响价格大幅上涨,东南亚天气干燥,棕榈油产量减少,预20年1季度产量将受到影响,但印度关系影响马棕出口受限,价格上涨过猛,恐有回调的可能,谨慎追多。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,但库存过低时国内有放加拿大菜籽的可能,操作空间有限,基金集中做多油脂,预回调后消费拉动价格再涨。菜籽油OI2001:逢低做多,止损7400


豆粕:

1.基本面:美豆震荡回落,美豆收割进程加快和南美大豆种植进程加快。国内豆粕震荡回落,买油抛粕套利压制和受消息面影响中国更多采购美豆压制国内豆类价格,但目前进口大豆库存和豆粕库存偏少,现货端偏强支撑盘面。长假过后短期国内进入消费淡季压制价格上升空间,但四季度进口大豆到港减少中期利多豆类。中性

2.基差:现货3048,基差5,基差调整后升水。中性

3.库存:豆粕库存48.12吨,上周55.65万吨,环比减少13.53%,去年同期96.89万吨,同比减少50.33%。偏多

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单减少,资金流入,偏多

6.结论:美豆短期预计950下方震荡;国内豆粕震荡偏强,关注美豆收割天气和消息面变化。

豆粕M2001:短期2950附近震荡,短线操作为主。期权买入宽跨式期权组合。


菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港偏少,中加贸易问题尚待解决,进口油菜籽库存库存回落,现货市场菜粕需求尚好,水产养殖短期表现尚好。加拿大油菜籽进口检疫问题刺激菜籽回升,到港短期仍偏紧支撑盘面。菜粕价格整体震荡,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差:现货2280,基差11,升水期货。中性

3.库存:菜粕库存1.2万吨,上周1.95万吨,环比减少38.46%,去年同期0.65万吨,同比增加84.62%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单增加,资金流入,偏多

6.结论:菜粕整体震荡格局,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内菜粕需求情况。

菜粕RM2001:短期2250附近震荡,短线操作为主。


大豆:

1.基本面:美豆震荡回落,美豆收割进程加快和南美大豆种植进程加快。国内大豆价格基本保持稳定,今年播种面积预计增长较多,压制价格。近期盘面低位震荡,新豆上市压制价格但国产大豆和进口大豆价差收窄支撑国产大豆价格。中性

2.基差:现货3400,基差12,升水期货。中性

3.库存:大豆库存296.49万吨,上周331.9万吨,环比减少10.67%,去年同期652.41万吨,同比减少54.55%。偏多

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单减少,资金流入。  偏多

6.结论:美豆区间震荡延续,后续关注消息面和美豆生长情况;国内豆类回落至低位后继续下跌空间不大,短期低位震荡。

豆一A2001:短期3350附近震荡,短线操作或者观望。


白糖:

1、基本面:摩根大通:19/20榨季全球食糖供应缺口640万吨。F.OLicht:预计19/20榨季全球食糖供应缺口从420万吨增加到550万吨。IOS:19/20年度全球糖缺口预计达476万吨。福四通:19/20全球糖缺口预估从570万吨上调至590万吨。DATAGRO:19/20年度全球糖市供需缺口预估调升至642万吨,5月预估为234万吨。Green Pool:将2019/20榨季全球食糖供应缺口从此前预估的367万吨上调至517万吨。2019年9月底,18/19年度本期制糖全国累计产糖1076.04万吨;全国累计销糖1040.63万吨;销糖率96.71%(去年同期95.62%)。2019年9月中国进口食糖42万吨,环比减少5万吨,同比增加23万吨。中性。

2、基差:柳州新糖现货5960,基差206(01合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至9月底18/19榨季工业库存35.41万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势不明朗;偏空。

6、结论:目前主产区现货价格在5960附近,主产区库存所剩不多,期货短期炒作青黄不接,走势偏强。糖协会议,19/20全国白糖产量略有减产。资金短期增仓炒作,短期偏强,关注5800关口压力。


棉花:

1、基本面:ICAC11月预测:19/20全球产量2670万吨,消费2620万吨,库存1873万吨,略偏空。中国农业部10月发布棉花供需平衡表18/19产量604万吨,消费855万吨,进口203万吨,期末库存721万吨;19/20产量580万吨,消费805万吨,进口160万吨,期末库存652万吨。9月进口棉花8万吨,同比减少42.8%,环比减少11%。偏空。

2、基差:现货3128b全国均价13013,基差-102(01合约),升水期货;中性。

3、库存:中国农业部19/20年度10月预计期末库存652万吨;偏空。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:贸易暂时缓和,棉花走势回暖,震荡偏多。连续上冲之后可能会有调整,快速冲高不追多,盘中回落接多。


4

---金属


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应收紧,2019年10月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为49.3%,比上月下降0.5个百分点;中性。

2、基差:现货47180,基差-70,贴水期货;中性。

3、库存:11月5日LME铜库存减3475吨至248000吨,上期所铜库存较上周增6901吨至149911吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,空增;偏空。

6、结论:沪铜继续调整整理,经济疲软难以拉大消费需求,隔夜沪铜来到47500阻力位,沪铜1912: 多单离场,47500试空。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢;偏空。

2、基差:现货14130,基差165,升水期货;偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周减16101吨至278736吨,库存高企;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:沪铝底部有所企稳,基本面疲软,短期快速走强可能性较小,沪铝1912:空单持有。


镍:

1、基本面:短期:印尼突发港口检查,再次引爆做多的情绪,加上LME库存较低,所以多头比较强势。但从价格来看,沪镍的价格目前偏高,比金川现货升水,比无锡盘镍最多时升水接近万元,近远月倒挂。基本面目前镍铁高产,但没有达到过剩,电解镍需求还有一定支撑。不锈钢的高库存情况没有改善。中性

2、基差:现货133900,基差2730,偏多,俄镍133600,基差2430,偏多

3、库存:LME库存69474,+294,上交所仓单27480,+628,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行,偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,多增,偏多

结论:镍1912:20均线以下偏空思路,冲高抛空。


沪锌:

1、基本面: 伦敦10月16日消息,世界金属统计局(WBMS)公布的数据显示,2019年1-8月全球锌市供应缺口为18.9万吨, 2018年全年则为过剩6.2万吨。偏多

2、基差:现货19100,基差+185;偏多。

3、库存:11月5日LME锌库存较上日减少350公吨至53525公吨,11月5上期所锌库存仓单较上日减少127吨至29168吨;偏多。

4、盘面:今日震荡下跌走势,收20日均线之下,20日均线向上;中性。

5、主力持仓:主力净空头,空增;偏空。

6、结论:供应短缺幅度扩大;沪锌ZN1912:空单逢高入场。


黄金

1、基本面:隔夜美国ISM非制造业数据改善,远超预期,美元指数持续上涨,一度突破98关口;美国10月ISM服务指数升至54.7,高于9月份的52.6以及预期的53.5;英国首相约翰逊周三将正式宣布大选,呼吁选民支持他,并承诺“在未来几周内完成英退”;中性

2、基差:黄金期货341.4,现货340.55,基差-0.95,现货贴水期货;中性

3、库存:黄金期货仓单1473千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:美国数据超过预期,美元大涨,金价大幅回落;COMEX金回落至1480关口后回升至1490左右;沪金大幅下跌至335。今日关注关注美联储威廉姆斯和埃文斯讲话、欧元区零售销售和服务业PMI数据。数据影响较为短期,但经济预期或将改善,美元上涨恐将继续,继续关注英国大选方面,金价将小幅回升但依旧有下行可能。沪金1912:330以下做多。


白银

1、基本面:隔夜美国ISM非制造业数据改善,远超预期,美元指数持续上涨,一度突破98关口;美国10月ISM服务指数升至54.7,高于9月份的52.6以及预期的53.5;英国首相约翰逊周三将正式宣布大选,呼吁选民支持他,并承诺“在未来几周内完成英退”;中性

2、基差:黄金期货341.4,现货340.55,基差-0.95,现货贴水期货;中性

2、基差:白银期货4373,现货4348,基差-25,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单1531910千克,减少12403千克;偏多

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:银价跟随金价大幅下挫,但依旧相对强于金价;COMEX银大幅回落至17.5左右,沪银回落至4250左右,银价依旧较为强势,短期依旧震荡为主。沪银1912:4250-4350区间操作。


5

---金融期货


期指

1、基本面:中共中央:加强资本市场基础制度建设,央行降低MLF利率5基点超出市场预期。隔夜欧美股市涨跌不一,昨日两市冲高回来,外资连续9日大幅净流入,芯片半导体和金融板块走强,市场热点增加;偏多

2、资金:两融9690亿元,增加21亿元,沪深股通净买入52亿元;偏多

3、基差:IF1911贴水6.41点,IH1911贴升水3.58点,IC1911贴水27.1点;中性

4、盘面:IF>IH> IC(主力合约),IF、IH、IC在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力空增,IH主力多增,IC主力空减;中性

6、结论:外资加大净买入,白马蓝筹走强,新股发行速度加快,新股上市涨幅减少,目前市场热点重回白马蓝筹股,市场处于多头趋势。期指:日内多单逢高减仓,压力3020。


国债:

1、基本面:10月财新中国服务业PMI为51.1,为2018年11月以来最低,显示服务业经营活动扩张有所放缓,预期51.1,前值51.3。

2、资金面:周二公开市场4035亿元MLF到期,央行续作4000亿元MLF,利率下浮5个基点。

3、基差:TS主力基差为0.2595,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.1982,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.2557,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向下,偏多;TF 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;T 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空。

6、主力持仓:TS主力净多,多增。TF主力净多,多减。T主力净多,多增。

7、结论:MLF调降利率,反弹延续。

责任编辑:唐正璐

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