仝琳:用质朴无华的态度打造最接地气的“市场成交价”
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仝琳:用质朴无华的态度打造最接地气的“市场成交价”

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-07-15 17:20:12 来源:七禾网 作者:七禾研究

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。



仝琳

钢谷网总经理,中共陕西钢谷党总支部书记。陕西省电子商务行业协会副会长、西安市电子商务协会常务理事、西安钢铁行业商会秘书长。曾任东岭集团兰州金台公司总经理、东岭集团西北片区总经理兼兰州公司总经理、东岭集团钢铁板材公司总经理。


仝琳精彩观点:

无论是基建、房地产等国家经济增长的中流砥柱,是钢铁消费的主力军,正所谓中国钢铁行业是国之基石。

如果铁矿石供应减量问题解决不了,强势是毋庸置疑的,后期需要注意铁矿石强势吞噬钢厂利润,环保限产政策下原料需求的演变。

澳大利亚和巴西两国矿石贸易出口贸易量占全球约85%,出口到中国占有量逾80%。铁矿石近强远弱结构,最主要原因是现货的紧俏度反映,若现货强势局面下,远月大贴水结构是有利于多头的。

2018年房地产赶工潮需求爆发,基数提高,2019年增幅虽收敛但需求绝对量整体还是保持高位。下半年用钢期待还是在基建行业,房地产基于去年赶工需求基数大以及棚改减量,能保持稳定就相当不错了。

2016供给侧改革元年,17攻坚年,18成果年,这三年属于补缺口上涨,钢厂利润创新高;而2019处于去产能任务完成缺口补齐,钢厂利润是遭受吞噬的,原料底部成本推动。

世界钢铁看中国,中国钢铁看河北,河北钢铁看唐山,唐山在钢铁行业有唐尔街之称,尤其是钢坯调价,具有风向标作用。

仅就2019目前来看,四大矿山话语权最大,2017-2018年话语权在钢厂,2016话语权属于焦化厂,话语权的强弱取决于各自的供需结构。

期货对钢铁行业各环节作用日益剧增。

黑色系螺纹钢期货定价效率最高,它的活跃度不仅在国内甚至在全球名列前茅,以前现货经营传统的经验,如今盘面定价交易也在增加。

期货市场交易的是资本逻辑,现货市场交易的是产业逻辑,二者有效结合就是要实地调研,去相互印证辅助是否存在哪方纠错。

钢谷网的定位是资讯、研究、交易、大数据,这几个方向是发展主流。钢谷网的发展目标,短期是打造基于丰富数据和完整信息链基础上的“行业数据大脑”,长期规划是打造基于行业大数据、行业资讯、行业媒体、采购、交易、运输、仓储、材料加工、供应链金融等于一体的生态场景,以及产业链闭环。

钢谷网的行业数据和分析报告,基本都是基于行业现货市场渠道的真实一手信息数据。钢谷主要就是做生态,做那些细小入微的事情,能真正给钢贸商、钢厂、下游的终端企业带来实惠。

西部地区运用金融衍生工具做套期保值的企业较少,所以西部地区是蓝海市场。



七禾网1、仝总您好,感谢您和七禾网进行深入对话。钢铁行业是国民经济的支柱产业,就您看来,我国的钢铁行业在国民经济中有着怎样的地位和作用?钢铁行业的角色,在过去、现在和未来有何不同?


仝琳:立足于国际产业变革大势,“中国制造2025”重大战略部署致力于通过10年奋战力争迈入制造业强国行列,而“十三五”时期即2016-2020年恰逢建设制造业强国的开局阶段,主线是推进供给侧改革,而钢铁行业供给侧结构性改革又是重中之重,这是从政策角度来看。


从终端行业角度来看,无论是基建、房地产等国家经济增长的中流砥柱,是钢铁消费的主力军,正所谓中国钢铁行业是国之基石。钢铁行业一直在国民经济中扮演举足轻重的地位,但因阶段性的政策倾斜,区域结构特点、周期结构特点非常鲜明。



七禾网2、我国去年的钢铁产量是多少,今年预计产量为多少?去年全球的铁矿产量是多少,今年预计产量为多少?


仝琳:2018年生铁产量7.71亿吨、粗钢产量9.28亿吨及钢材产量11.06亿吨,分别增长3%、6.6%及8.5%,2019年钢铁绝对产量将继续刷新高,前5个月粗钢和钢材月度平均增长率超过10%,是一个很高的增长水平,原因在于钢厂加足马力生产,预计全年钢铁产量将保持近双位数增长,增量贡献可能主要来自上半年。


目前全球铁矿石产量超过21亿吨,主要贸易活跃量在16.5亿吨左右,今年考虑到淡水河谷和力拓产销量的下调,今年实际铁矿石的产量预计会降。



七禾网3、2019年铁矿的涨幅较大,请问铁矿上涨的主要原因是什么?上涨的动力还在吗?


仝琳:2019年铁矿石一浪高过一浪的创新高,最主要原因就是供需错配,周期内的货源问题解决不了。上半年钢铁产量创新高使得原料需求旺盛,但是国际矿石供应受淡水河谷溃坝事件及力拓火灾等大幅减量预期,钢厂又维持低库存策略造成价格弹性大。如果铁矿石供应减量问题解决不了,强势是毋庸置疑的,后期需要注意铁矿石强势吞噬钢厂利润,环保限产政策下原料需求的演变。



七禾网4、澳大利亚和巴西出口到中国的铁矿,占中国铁矿总使用量的百分之多少?有没有其他国家能够替代澳大利亚和巴西的铁矿供应?


仝琳:澳大利亚和巴西两国矿石贸易出口贸易量占全球约85%,出口到中国占有量逾80%。淡水河谷事故发生促使铁矿石暴涨本质在于,其作为全球第一大矿石供应商,几千万吨的减量预期,加上力拓年前火灾及下调今年产销量预期,意味着全球矿石巨头减量对矿石供需平衡表影响是非常大的,短期内这么大减量替代是比较难的。



七禾网5、铁矿期货价格比现货低,期货远月合约的价格比近月合约低,这是什么原因造成的?中长期来看,这样的升贴水结构是否有利于做多,不利于做空?


仝琳:铁矿石近强远弱结构,最主要原因是现货的紧俏度反映,若现货强势局面下,远月大贴水结构是有利于多头的,这种结构下近月会出现小贴水甚至平水运行,其中交割月大涨就是一种极致的表现。


 

七禾网6、对钢厂来说,循环买入铁矿期货交割套保的模式是否可行?为什么?


仝琳:像今年铁矿石这种大周期上涨行情,现货一直很坚挺,各环节库存又低,贴水结构下,如果钢厂在期货盘面进行原料买入保值是非常不错的选择,控制了原料成本。



七禾网7、螺纹钢今年的产量提高了,但库存并没有大幅上升,多生产出来的螺纹钢用到哪里去了?是否说明螺纹钢的需求很好?


仝琳:2018年房地产赶工潮需求爆发,基数提高,2019年增幅虽收敛但需求绝对量整体还是保持高位,尤其是上半年产量不断创新高,但库存整体高于去年。



七禾网8、螺纹钢期货相对现货,以前贴水比较大,现在贴水比较小,个别合约还升水于现货了,主要原因是什么?


仝琳:今年上半年螺纹钢期货和现货波动幅速要逊色于去年,期货相对现货贴水比较小,主要在于现货表现不及期货,需求地区差异大价格变动难以形成有效共振,例如6月下旬唐山限产期货走预期领先于现货,促使盘面一度平水甚至升水。



七禾网9、2019年下半年,基建、房地产、老旧小区改造等用钢需求,对螺纹和铁矿有何影响?


仝琳:上半年应对国内外风险,已经前后发行两次专项债,下半年用钢期待还是在基建行业,房地产基于去年赶工需求基数大以及棚改减量,保持稳定就相当不错了;至于对矿石,属于产业链条传导反应,间接性的。



七禾网10、一段时间以来,热卷弱于螺纹,这是什么原因造成的?汽车产业的扶持政策,会不会改变这一局面?


仝琳:贸易摩擦的大背景下,去年以来热轧弱于螺纹是大方向。二者强弱交替,是通过两个途径解决的,一是热轧亏损严重下的转产,二是螺纹季节性周期回落,前者是主动后者是被动价差修复。贸易摩擦的反复不确定,造成投资环境不稳定,政策扶持有助于改善但改变有难度。



责任编辑:刘文强
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