专访蓝海英雄吴耿云:期货交易是一门概率学应用学科
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专访蓝海英雄吴耿云:期货交易是一门概率学应用学科

最新高手视频! 七禾网 时间:2012-03-30 14:31:36 来源:期货中国



期货中国18、在程序化交易者群体中,有些人采用了全自动的交易方式,有些人采用半自动的交易方式,您觉得哪一种方式更好?为什么?


吴耿云:两种方式都有其优点,没有更好的,关键是适合自己的操盘模式和习惯,如果人工干预的策略较多,更适合半自动的交易方式。




期货中国19、您追求的是“大道至简的投资模式”,请问何为“大道至简的投资模式”?


吴耿云:这是一个矛盾的平衡。行情变幻莫测,需要各种各样的应对方式以降低风险,然而长期实践发现相对有效的策略都是比较简单的策略,过于精细化的策略更容易失效而导致额外的风险。




期货中国20、您认为“投资期货不能太贪,该盈利的盈利,该亏损的亏损”,请问哪些盈利是该盈利的?哪些亏损是该亏损的?


吴耿云:我是以中线投资为主,那么大波的行情就是该盈利的,期货交易又是一种概率事件,在抓住大波行情之前,肯定要经历较多的震荡,要进行试单,这过程总会有较多的试错过程,这过程所导致的亏损,及在行情变盘风险比较大的情况下为控制风险而进行反向单操作所造成的亏损就是该亏损的。




期货中国21、您有没有遇到过“该盈利的没赚到,不该亏的又亏掉了”这种情况?如何杜绝或减少这种情况的发生?


吴耿云:有,这种情况在主观性下单的时候比较经常看到,就是自己制定了一种规则,按规则交易应该进行及时的操作,结果心里又凭一定的盘感去判断行情,抱有一定的侥幸心态,于是没有进行及时的交易,总想等等看行情发展再进行操作,结果一下子行情拉开,交易的最好时机已经过去,导致这种情况的发生。要减少这种情况,就是交易时要坚决,尽量一确定规则就少去思考,先下单子再进行复盘性思考,最好的解决办法就是全部实现程序化交易。




期货中国22、有些人做期货更关注最终的结果,能够盈利就好;有些人做期货更关注中间的过程,必须保持账户的稳健性。请问您更关注结果还是过程?为什么?


吴耿云:两个都关注。因为做期货肯定就是以盈利为最终目标的,但是过程也很重要,因为如果过程中帐户盈利是大起大落,那么说明风险控制没做好,而风险控制没做好的话,资金在未来将承受很大的风险。并不是每个人都能做到大亏以后又能及时以大盈利回补回来的,而更难做到的是每次大亏后都能回来,哪次大亏后回不来了,那么就彻底没机会了。这就需要在二者之间找一个平衡点,合理的盈利目标与合理的风险水平,我个人认为3:1是盈利风险水平比较合理的状态。




期货中国23、有人说“资金曲线是一个交易者的生命线”、“资金曲线可以体现一个人的品性和能力”,请问您是否认同这类观点?您如何看待资金曲线?


吴耿云:衡量期货交易水平两个核心就是盈利水平和风险控制水平,这两点都可以通过个人的资金曲线来看出来,所以“资金曲线是一个交易者的生命线”、“资金曲线可以体现一个人的品性和能力”的观点是很有道理的。对于个人交易者来说,认真研究自己的资金曲线,从中找出个人交易方面的问题加以改进,也就是让自己的资金曲线变得更好看,是一种有效提升个人交易控制能力的办法。



 

期货中国24、您预期的年化投资收益是多少?为了达到这个年化收益,您愿意承担多大的回撤?


吴耿云:目前我个人觉得这个年化收益是个虚拟的指标,特别对于个人投资者来说,没太多实际参考价值。每年行情都不一样,做得好不好差异十分巨大,而个人,甚至机构投资者都没办法做到稳定收益。我只能说每年我的个人目标是盈利75%,然后每年允许的最大回撤是25%,也就是3:1的水平。当然,2012年是实现不了了,回撤已经达到80%了。教训在前,希望接下来的时间里面能做到这一点。




期货中国25、您觉得当收益达到多少或持续盈利多久,可以被称为“暴利”?您是否期待暴利降临到您身上?


吴耿云:期货和其他行业不一样,风险敞口比较大,盈利能力也相对高一点。我觉得年盈利150%以上可以算暴利,但我不是期待暴利降临到我身上,而是希望通过个人的努力去获取超过150%的盈利,有多大能力就去追求多大的盈利,所谓“天予不取,必受其咎”。虽有点唯心主义,但我个人的理解是有多大能力(有多大的行情)就赚多少的钱吧,时机一过,将来时机不对的时候再想硬去追求这样一个暴利,可能会导致栽一个更大的跟头。




注:以上内容不是访谈的全部,另有部分未发布内容收录在众多蓝海密剑比赛得奖选手高端访谈的《期货英雄二》一书中,该书将于2012年9-11月左右出版,敬请关注。

 





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沈良访谈整理


2012-03-28


七禾网期货中国注:成绩代表过去,未来充满挑战


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