期货中国18：您曾在一次演讲中提到，您做期货主要就是寻找“甜点”，请您解释一下什么叫“甜点”？应当如何捕捉“甜点”？

丁洪波：“甜点”就好比打网球时，球落在球拍的中央，这时的手感是最舒服的，就是下单时让你感觉很放心很舒服的一个点位，换而言之就是风险比较小收益率比较高的一个点位，是一个爆发前的触发点，打破平衡的突破口。我以前练过“意拳”， 意拳要求的就是把全身的力量集中到手上，向人发力时人就会被弹出丈外之远，就像是被汽车撞了一下的感觉，所以说之前的所有准备工作就是为了那发力的一瞬间。因此我们等行情，看行情，逐步的等待，一直到你进入的那一刻之后，行情就爆发了，排山倒海的行情就来了。当然这个要求很高，但是我们还是要致力寻找这一个行情的发力点，要做到这一点我们的基本功就一定要做足。

期货中国19：您很看重情绪对交易的影响，并分析了人在交易中会有四种心理状态：“亢、卑、乱、顺”，请问如何才能做到“顺”？您自己做到了吗？

丁洪波：顺就是不亢、不卑、不乱。人容易产生亢、卑、乱的情绪，因此如何做到不亢、不卑、不乱，我觉得在交易顺利的时候要学会感恩，要感恩曾经帮助过你的人，要感恩市场给你这样的机会。在遭受挫折的时候要学会安静，不要过于自卑和慌乱，没有关系，这只不过是一个过程。顺利时要想想遭受挫折的时候，遭受挫折候要想想顺利的时候，这样就可以避免情绪的大起大落，就更能做到“顺”。

我自己还没有做到这一点，偶尔会做到，如果随时能做到这点，我就不止这些收益率了。但是这至少是我们在期货市场修炼的一个目标，期货市场是让你发现自我与了解自我的一个昂贵场所。因为人往往不知道自己是谁，通过在期货市场的磨练了解自己，但是付出的代价是昂贵的，你越是不承认自己，你的代价就越加昂贵。

期货中国20：您认为“财富增长的奥秘就是复利”，那么普通投资者应当追求每年多少的复利回报？

丁洪波：我觉得平均每年50%的复利回报就足够了，但是并不是说每年都要死扣50%，要根据行情来讲，尽量避免亏损，要在规避风险的前提下，顺其自然地提高盈利。收益率在不同的市场阶段的要求也是不一样的，如果在趋势不太好的阶段就不要刻意去追求过高的收益率，不然就会乱。有些人认为在盈利达到目标后就必须要平掉，不赚后面的钱，我觉得没有这样的必要，我们并不一定要死扣50%，可以选择10%、20%、80%甚至100%，前提就是要让交易感觉“舒服”，不要刻意去追求。

目前市场中竞争对手还比较弱小，相对来说收益率要求可以稍微高一点。波动大的情况下要求可以高一点，到了一个大趋势结束时要求就相对低一点，不要以为这两年有200%的收益，以后每年都有200%,这是市场给你的，说不定你以后就亏钱了，所以我们需要去认识这一点。收益率不是线性延伸的，它是非线性的，但是很多人的思维是线性的，他们认为半年有了50%的收益率，再过半年就会达到100%，但事实不是这样的。

期货中国21：您曾提出“回撤不是行情造成的，是我自己的操作造成的”，您的意思是不是：只要操作得当，绝大部分比较大的资金回撤都可以避免或减少？

丁洪波：是的，我就是这么认为的。只要操作得当，大部分的资金大回撤都是可以避免或减少的，因为我研究了自己的资金曲线，一些比较大的回撤我都知道是什么原因造成的，其实这些都是可以避免的。但是小回撤是正常的，也没有必要去刻意避免，或许这是后期大幅赚钱的基础。有时回撤让我们更懂得谦卑，更懂得市场的风险，更让我们去追求一些精益求精的方法或内心状态。有时回撤并不是一件坏事，它让我们懂得：只要操作得当，大幅回撤是可以避免的，有了这样一个观念我们在今后就会更加注意这一点。

期货中国22：您认为“很多投资者能够忍受一次又一次的亏损，但却不能承受一夜暴富”，请问，就您看来，不少投资者为什么承受不了一下子赚了很多钱？

丁洪波：钱是我们生活中不可缺少的，也是很多人不断追求的目标。我们从各个角度都看得出来，有钱人和没钱人的心理状态是不一样的，一个人从没钱到一下子变得富有，这样的跳跃下心理状态也是不一样的，而且是无法想象的。我曾经看到过这样一个报道：一个普通人突然中了500万欧元的彩票，于是他胡乱花费，但是他最后却走到了妻离子散、穷困潦倒的地步，成了一个垃圾工。他之所以会这样，我认为他的胸怀还没有准备好去容纳这一笔财富，他不知道这比钱该如何去支配。有时当我赚了很多钱的时候，就会感觉飘飘然，认为自己战胜了市场，但是最后还是还给了市场，于是我逐步形成了这样一个观念：交易盈利是应该的。当我获得再高的收益率时我也不是很亢奋，而只会考虑到我在交易上存在的许多缺陷。但有些人在这种情况下就会过于兴奋，因此就没法去承受这么一笔财富。我觉得“很多投资者能够忍受一次又一次的亏损，但却不能承受一夜暴富”主要原因就是他们对待财富的态度问题，很多人认为钱就是一切，这样的观念之下，钱就会乱用，不知道怎样去支配，其实钱并不是一切。

一个交易员要懂得感恩这个市场，必须要有一个回馈，赚了钱就应该把一部分钱无偿捐出去流向社会，去帮助有需要的人，这是让你心理做到“顺”的很好方法。就像一个池塘一样，有流出去的水，才会有流进来的水，所以只有进口没有出口的心理系统是不完整的，这一点真的是一个奥秘。真心乐意地把钱拿出来去帮助有需要的人，只有天知地知我知，做到了这一点你就能和天地有一个对话，就会有用不完的祝福，或者说是和自己的内心深处有一个对话。要做到这一点是要一个过程的，如果真是尝试去这样做了，那你偶尔的收获会远远大于你的付出，从而端正你对钱的态度。

期货中国23：您曾多次提出这样的观点：投资者要“相信自己在市场赚钱是理所当然的”，但实际情况却是大部分投资者仍处在亏损状态，投资者应如何获得“赚钱是理所当然的”这种自信？

丁洪波：要做到这句话其实是很难得，改变行为易，改变心理难。我觉得是需要内心深处去感悟这句话，这是一种信念，是我内心与市场的一种关系。“赚钱是理所当然的”这是源自内心深处的一种自信，我觉得只有自己去感悟才能获得这种自信，因为只有这样才能应对一些亏损。

市场是所有人心理的综合体，每个人都能在里面找到自己的心理影子，就是说市场一定有符合你的一面，你也有顺应市场的一面。没有这种自信只不过是因为你还没有找到和市场的共鸣点，或是说你内心与市场的结合点。

期货中国24：您认为“破产风险是最需要警惕的风险，如果你对它掉以轻心，它就随时可能降临，把你洗劫一空。”在期货市场为何要随时防范破产风险？应该如何防范？

丁洪波：防范破产风险要避免“三位一体”，就是逆市、重仓、不止损。达到了这几点就可以破产，因此在操作过程中千万要避免同时满足这三个条件

防范破产风险的方法就要反过来做，就是不要同时逆市、重仓，要及时止损。

为什么说破产风险随时可能降临呢？是因为人的心理是无常的，市场的波动也是无常的，市场行情的演变往往出人意料。一个人的骄傲心理是很容易产生的，然而“骄傲”是一个人最难对付的心理弱点，人一旦骄傲起来就会变得不可一世，这时就会重仓、逆市、不止损，就很容易破产。其实这些事情都是屡见不鲜的，所以说市场的风险是防不胜防的。

期货中国25：请问您平时主要看哪些方面的书？请您向投资者推荐几本？

丁洪波：我比较善于学习，我觉得比较好的书我都会去看，通过看一本书，我会从里面吸取到一些我认为有用的东西，国内外期货方面的书籍我翻阅过去，知道哪些东西是好的，是有效的，那我就会吸收下来。一本书里面我从中吸取的东西并不会很多，所以并没有对哪一本书有比较深刻的印象，所以就没有特别想要推荐给大家的书。

期货中国26：在中国期货市场，有着一批交易高手，是他们让财富传奇不断上演，也让期货世界更加多姿多彩。请问您有没有欣赏的期货高手？为什么？

丁洪波：国内的高手我接触的并不是很多，但是财富传奇确实是在不断上演，对于他们的交易手法我并不是特别明确，只能从他们的交易结果上来看。从交易结果来看，我还是比较佩服他们，尤其是浙江，包括杭州的一些高手，让我很钦佩，特别是期货中国网上面展示的一些高手。

作为一个交易员，看书是一个学习的方面，向高手学习也是一个方面，通过看书、听报告学习别人的交易经验。其实别人怎么样跟我的交易没有什么关系，但是我能否从他身上学到什么东西就和我有关系了，就像一本书再怎么好跟我也没关系，但是和我有关系的是我能从这本书中学到什么东西。我不想评判哪个人好或是不好，这只是茶余饭后的话题而已，我正是用这样一种心态去看一本书，去看待一个人。

期货中国27：期货CTA业务可能会在近年推出，您是否看好这项业务？您觉得草根高手能在这样业务中成长和受益吗？

丁洪波：CTA业务的推出是理财规范化的必经之路，它让我们国内的一些交易高手可以有一个比较规范的展示平台，这可以说是类似于期货基金的前期，我们一些草根高手肯定能在这个舞台上成长、受益。

有些国家的一些草根高手很有自己的一套系统或理念，不管是草根还是“学院派”，只要有方法能够稳定地管理一些资金，那他就可以去管理期货CTA业务。

随着期货CTA业务的推出，我觉得今后更多的大师或高手将从CTA业务中脱颖而出，今后舞台会更大、更阳光。

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主持：沈良  录音整理：章水亮

2010-12-5

七禾网期货中国注：成绩代表过去，未来充满挑战