七禾网15、您提到 “仓位管理比胜率、盈亏比更重要”，且通常仓位不超过 30%。在遇到 “胜率＞50%、盈亏比≥2:1” 的高确定性机会时，您会如何调整仓位？调整时会参考哪些额外因素（如资金量、品种流动性等），防止因仓位波动破坏整体风险平衡？

非常道：“不知用兵之害者，不能尽知用兵之利也。”仓位的重轻、频率的高低就像开车的速度快慢，“欲速则不达”，习惯性重仓和高频交易就是置自己于死地。以基本面为主的交易模式具有周期长、频率低、胜率高的特点，从根本决定了要采用多数时候轻仓、耐心等待机会的交易策略。遇到几年甚至几十年一遇的高确定性机会时，可以在兼顾账户风险度的情况下提高资金利用率，临时借用备用金入金。保持整体风险平衡的关键在于保持足够轻的仓位或者说足够大的资金体量。

七禾网16、您在 “管控仓位” 中提出 “每日收盘前清除可疑、不自信的仓位，清除预定时间内未产生预期变化的头寸”。这里的 “预定时间” 是根据品种特性灵活设定，还是有统一标准？在清除仓位后，若后续行情符合初始预期，会重新开仓吗？

非常道：“预定时间” 是根据品种特性灵活设定的，更多的是反映自己对基本面及近期重大事件造成品种价格波动的心理预期。

这里指的是清除当时建立的相应仓位、而非清盘。在清除相应仓位后，若后续行情符合初始预期，会重新开仓。我很少空仓，一般多空双向都至少持有占预算金额10%的底仓，因为没人能准确判断行情什么时候开始和结束。

七禾网17、您认为 “最大的风险是不知道自己在做什么”，除了设置止损，您还会通过哪些方式防控 “认知外风险”？比如面对突发政策、黑天鹅事件，您是否有预设的应对预案？能否分享一次您成功规避认知外风险的经历？

非常道：止损只针对交易本身，交易最大的风险来自认知、来自于市场之外。交易环境的存在与变化对交易的影响是客观的、全面的、长远的、深刻的。首先要辩识当前市场环境和发展趋势、资本管制和交易政策法规及交易渠道的变化。其次要辩识当前所处的宏观经济周期（如关注商品指数变化）、时代的风口、货币与财政政策、标的所属板块整体情况。再次要了解参与该品种的交易规则的调整和交易者结构的变化所发出的信号。最后要辨明自己所处的形势、环境和所掌握的资源、能力及当下自己所处的生理和心理周期、精神状态。

“人只能做他想做的，不能要他想要的”，所以认知外的风险无法预防，只能做到妥善应对。“用兵之法，无恃其不来，恃吾有以待之”，一个成功的结局不会假设最初的决策是基于正确的理解的。具体来讲：首先要确保投资交易的市场平台可靠，不将资金投给自己不擅长的市场或不可靠的人。其次要确保银行资金存放和出入金渠道可靠、账户权益金和交易工具安全。然后要防范人际风险，谨慎资金来往，妥善保管涉密信息，保证交易设备不被人利用。还要做好应急保障，全面设想灾难完善预案并演练，确保渠道和工具正常运行，及时关注银行、交易所、经纪公司通知，随时随地关注自身和外部环境。最后要避免操作风险。

七禾网18、您在交易中经历过 “自我膨胀”和 “抱有幻想”等人性弱点，现在您会通过哪些机制时刻警惕这些弱点？如何确保自己不会因短期盈利再次陷入 “膨胀” 状态？

非常道：交易成功的逻辑必然性在于“把欲望关进笼子，把规则写进血液”。

一是健全不能违规的制度。实行每日交易行为评分制度和每周交易心态评估制度，当一轮行情盈利超过一定金额、连续盈利超过一段时间、一段时间账户交易评分或情绪指数达到一定负值等情形要强制休息并接受警示教育。

二是培养不想违规的自觉。盘中不得修改规则，修改原则性规则需实盘回测并轻仓验证，以始终如一的自律来计划交易、交易计划，养成自觉抵制违规交易行为及念头的健康习惯，发现苗头倾向性问题就休息、减压直至退出。

三是形成不敢违规的震慑。比如，第一次违反原则性规则于当前交易日更正错误并做好准备，次日起停止交易一段时间；第二次违反原则性规则于当前交易日全部账户清仓，次日起停止交易更长时间，减少可用于相应交易的预算；第三次违反原则性规则当即停止交易（不留改正机会），所有账户剩余金额全部出金，几年不得进入相关市场。

七禾网19、做交易要“耐得住没行情的寂寞，经得起小行情的诱惑，受得了大行情的折磨”。这句话该如何做到？

非常道：“知止而后有定，定而后能静，静而后能安，安而后能虑，虑而后能得”。做到的关键在于深刻认识到等待的重要性。情绪和欲望是人认知偏差的产物，世上没什么值得追求或回避的。自我管理的核心要义在于修心，将做交易作为一种修行方式，把现在忧虑的事情放到几年以后考虑（对比几年前的忧虑和现在的解决状况），尽量做到得而不喜、失而不忧、得失随缘、心无增减。交易是一场马拉松，比的从来不是谁起跑早谁速度快，而是耐力和毅力，市场上的盘手如同战场上的狙击手，盈利的诀窍在于在安全的形势下以非凡地耐心等待价格突破时刻，在此之前和之后都把现金和头寸拿住，绝不随意预测、轻举妄动以免失手被斩。

“成功的投资往往是无聊的”，要以做现货贸易、经商办企业的心态来做交易，（在未平仓且未调整部署的情况下）行情收敛或平稳时一直忍住不交易。妄想从小规模市场变动中获利，就永远捕捉不到大机会，回避震荡行情和较小的价格折返，做到“敌不大动我不动”。“所有的等待与坚持，都是为了抓住趋势”，在有大行情时咬定青山不放松，以坚定的信念面对短期波动的不确定性，耐心等待利润在合理区间奔跑。

七禾网20、您对自己的定位是，期货交易界百里挑一的小散户。在您看来，散户有哪些优势？比如在品种选择、交易周期设定、仓位调整上，个人比机构更适合做哪些类型的交易？

非常道：在这个市场上，散户总体上是处于绝对劣势的，其主要优势一个是“船小好调头”，因为资金体量小（相对流动性充足）和受规则限制少、进出市场都很方便，另一个是因为无需团队协作，可以做到知行合一。

散户更适合做保证金要求少的品种，交易周期更灵活、可以做短线高频交易或交易临期合约，仓位调整也更快，在风险可承受为范围内可以采用较重的仓位去博取高确定性机会，因此可以去寻找自己相对熟悉的、有信息优势的品种，耐心等待交易机会并做好风控。

七禾网21、从新手到成熟交易者，您认为最关键的 “成长拐点” 是什么？是某一次顿悟，还是通过持续复盘积累的经验，或是遇到了重要的导师指引？

非常道：最关键的 “成长拐点” 是“撞南墙”。失败是成功之母，但少不了复盘这个成功之父！我把自己的每一次的交易计划和行为结果都记录在案、长期分析，重点研究失败案例的原因和改进措施。只有亲身的经历才能让人深刻，只有经历地狱般的磨练，才能练出天堂般的力量，“水到绝境是风景，人到绝处是重生”。防止犯错的最好办法就是经历犯错并汲取教训，真正的资本不是用钱生钱而是从挫折中获利。交易没有捷径，要想交易持续盈利并稳定下来犹如去西天取经需走过十万八千里、历经九九八十一难，该踩的坑一个都不能少，越早经历代价越小。

七禾网22、您参与过多次实盘大赛并获奖，您觉得蓝海密剑实盘大赛和其它大赛有什么区别？有哪些收获？

非常道：作为国内三大期货实盘大赛之一，蓝海密剑实盘大赛相对期货日报实盘大赛持续时间长、统计连续性高，相对大盘手网实盘争霸赛办赛时间更久、经验更丰富，因而其排行数据更加权威可靠。“三人行，必有我师”，人都具有一定的自负倾向，需要“以人为镜”，通过参赛与众多高手过招，碰撞思维、启发灵感、扩展思路，可以比较思考、总结自己相对他人在能力、性格上的优势和短板、弱项、漏洞，研究形成改进措施。

七禾网23、除此之外，还有没有其它想分享的？

非常道：“市场没有坏天气，只有没有准备的投资者。”要对自己的行为负责。

七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战！

七禾网翁建平访谈整理

2025年10月