华鑫早间头条

宏观与产业

1、国新办举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会。央行行长潘功胜介绍，截至今年6月末，我国银行业总资产近470万亿元，位居世界第一；股票、债券市场规模位居世界第二；外汇储备规模连续20年位居世界第一。金融监管总局局长李云泽介绍，目前银行业保险业总资产超过500万亿元，5年来年均增长9%；信托、理财、保险资管机构管理资产近100万亿元；“白名单”项目贷款超过7万亿元，支持近2000万套住房建设交付。证监会主席吴清介绍，资本市场含“科”量进一步提升，目前A股科技板块市值占比超过1/4；截至8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较“十三五”末增长32%，外资持有A股市值3.4万亿元。外汇局局长朱鹤新介绍，7月末境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款超10万亿元。

2、中国海军歼-15T、歼-35和空警-600三型舰载机，已完成在福建舰上首次弹射起飞和着舰训练，标志着福建舰具备了电磁弹射和回收能力。这是我国航母发展历程中取得的又一次突破，对推进海军转型建设具有里程碑意义。

资本市场

1、昨日A股与港股市场

A股三大指数集体收涨，资金继续抱团科技股，中芯国际、海光信息双双创新高。板块方面，摩尔线程、GPU、消费电子概念大幅领涨，旅游、航运、免税概念跌幅居前。截至收盘，上证指数涨0.22%报3828.58点，深证成指涨0.67%，创业板指涨0.55%，科创50涨3.38%。A股全天成交2.14万亿元。

香港恒生指数收盘跌0.76%报26344.14点，恒生科技指数跌0.58%，恒生中国企业指数跌1.07%。能源、港口等周期股普跌，科网股分化，消费电子产业链爆发，医药股回暖。南向资金净买入127.36亿港元，阿里巴巴获净买入超26亿港元。

2、昨日美股、美债与汇率

美国三大股指续创收盘新高，道指涨0.14%，标普500指数涨0.44%，纳指涨0.7%。苹果涨超4%，英伟达涨近4%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨1.08%，特斯拉涨近2%，脸书跌超1%。中概股多数下跌，老虎证券跌超9%，蔚来跌逾6%。本周市场关注PCE价格指数与正在上升的美国联邦政府关门风险。

美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨3.36个基点报3.601%，3年期美债收益率涨3.65个基点报3.587%，5年期美债收益率涨2.45个基点报3.701%，10年期美债收益率涨2.12个基点报4.147%，30年期美债收益率涨2.07个基点报4.763%。

纽约尾盘，美元指数跌0.36%报97.31，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.48%报1.1802，英镑兑美元涨0.33%报1.3513，澳元兑美元涨0.09%报0.6600，美元兑日元跌0.16%报147.7310，美元兑加元涨0.30%报1.3818，美元兑瑞郎跌0.38%报0.7924，离岸人民币对美元涨39个基点报7.1157。 

▌商品相关信息

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨2.03%报3781.20美元/盎司，再创历史新高；COMEX白银期货涨3.17%报44.32美元/盎司。投资者押注美联储的降息周期将会继续。

国际油价窄幅震荡，美油主力合约收跌0.10%，报62.34美元/桶；布伦特原油主力合约跌0.06%，报66.00美元/桶。市场关注欧盟对俄罗斯石油限制措施及伊拉克库尔德地区原油出口恢复情况，供应端压力与地缘风险交织，油价短期维持震荡格局。

▌策略参考和回顾

【期指】周一A股主要指数均上涨。上证指数收涨0.22%，深证成指收涨0.67%，创业板指收涨0.55%，科创50收涨3.38%，北证50收涨0.71%，全A平均股价上涨0.76%。 三市成交总量21425亿元，缩量2069亿元。期指普涨，涨幅较为平均，在0.19%-0.39%。隔夜美股三大指数再创历史新高，大型科技股领涨，苹果上涨超4%，英伟达上涨超3%。

昨日A股市场整体反弹，但量能不足，科技股延续轮动格局，摩尔线程拟上市，带动整体芯片股的上扬，维持中期股指看涨。美联储降息后，市场将逐步聚焦国内政策，关注9月下旬中央政治局会议。

昨日盘后，国务院新闻办公室举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局有关负责人介绍“十四五”时期金融业发展成就，并答记者问。目前A股科技板块市值占比超过1/4，市值前50名公司中科技企业从“十三五”末的18家提升至当前的24家。随着资本市场改革的推进和市场生态的优化，科技股的吸引力将进一步增强，有望吸引更多中长期资金流入，为科技股的估值提升提供资金支持。

【有色】 夜盘有色整体弱势。沪铜低开后震荡，盘中一度跌破80000大关，持仓总量将至47万余手，创8月下旬以来新低；沪铝低开低走，氧化铝再创本轮调整新低；沪锌和沪铅窄幅波动；沪镍和沪锡低开后窄幅震荡。美联储降息后，市场已经兑现了美元下行对有色的提振，整体减仓后，短期市场缺乏向上动能，建议暂时观望，等待国内宏观政策和产业政策的指引。关注9月下旬将召开的中央政治局会议。

【黑色金属】夜盘螺纹热卷铁矿震荡收跌。宏观方面，近期美联储开启降息周期，全球及我国新一轮降准、降息等宽松的货币政策空间或将打开，全球宽松的货币政策将利多大宗商品价格。产业方面，上周钢厂日均铁水产量超241万吨，钢厂对炉料需求旺盛，山西内蒙查出煤炭超产，五大钢材持续累库。9月15日-21日，中国47港铁矿石到港总量2750.4万吨，环比增加358.1万吨；中国45港铁矿石到港总量2675.0万吨，环比增加312.7万吨。9-10月是电煤需求淡季，12月是国内煤炭需求高峰。预计钢材与双焦价格短期或震荡调整，在反内卷和限产政策背景下中长期偏强向好。

【农产品】夜盘油粕集体下跌，豆系跌幅较大。周一阿根廷政府宣布，即日起至10月31号暂时取消大豆及其衍生品（豆粕和豆油）的出口税，此前大豆出口税为26%，豆粕和豆油的出口税为24.5%。阿根廷是全球最大的大豆油和豆粕出口国，这将刺激阿根廷出口。因国际市场竞争加剧，外盘美豆油、马棕油期价大幅下跌，带动国内豆油、棕榈油大幅下跌，菜油相对抗跌。油粕市场整体情绪偏弱，短期内或延续震荡偏弱调整，关注后续国内大豆、菜籽采购情况。