华鑫早间头条

宏观与产业

央行、金融监管总局、证监会拟进一步明确金融机构基于风险的客户尽职调查具体要求。其中，对于金融机构和从事汇兑业务的机构为客户向境外汇出资金金额为单笔人民币5000元或者外币等值1000美元以上的，应当核实汇款人身份，确保汇款人信息的准确性。支付机构一次性出售不记名预付卡1万元以上需登记。

资本市场

1、A股与港股市场

周一A股低开高走，医药股受利好刺激全线反弹，军工股爆发，光伏等反内卷方向低迷。截至收盘，上证指数涨0.66%报3583.31点，深证成指涨0.46%，创业板指涨0.5%，市场成交额1.52万亿元。

香港恒生指数收盘涨0.92%报24733.45点，恒生科技指数涨1.55%，恒生中国企业指数涨1.01%。科网股普遍回暖，半导体产业链大涨。南向资金大幅净卖出180.92亿港元。

2、美股美债

美国三大股指全线收涨，道指涨1.34%，标普500指数涨1.47%，纳指涨1.95%。英伟达涨超3%，迪士尼涨逾2%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨2.03%，脸书、谷歌涨超3%。中概股多数上涨，禾赛科技涨超8%，小马智行涨近8%。市场继续关注非农数据对未来数周市场的影响。

美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌2.70个基点报3.671%，3年期美债收益率跌2.28个基点报3.646%，5年期美债收益率跌2.94个基点报3.736%，10年期美债收益率跌2.35个基点报4.196%，30年期美债收益率跌3.49个基点报4.792%。投资者避险情绪升温，推动美债需求增加，收益率下行。

纽约尾盘，美元指数涨0.07%报98.75，非美货币涨跌不一，欧元兑美元跌0.12%报1.1573，英镑兑美元涨0.05%报1.3286，澳元兑美元跌0.04%报0.6467，美元兑日元跌0.19%报147.1140，美元兑加元跌0.08%报1.3779，美元兑瑞郎涨0.53%报0.8083。离岸人民币对美元收盘报7.1835，较上一交易日上涨94个基点。

▌今日提示

22:00 美国7月ISM非制造业PMI

23:20 美国1年期国债竞拍

▌商品相关信息和夜盘动向

1、商品相关信息：

OPEC增产叠加需求疲软油价承压，美油主力合约收跌1.62%，报66.24美元/桶；布伦特原油主力合约跌1.38%，报68.71美元/桶。国际油价震荡走低，主要受OPEC+计划增产54.7万桶/日和美国经济数据疲软影响。

▌策略参考和回顾

【期指】周一上午A股主要指数分化，午后集体上涨，上证上涨0.66%，创业板指数上涨0.5%，北证50指数上涨0.96%，科创50指数上涨1.22%，全A平均股价上涨1.43%，成交总量15182亿元，缩量1017亿元，全市场超3800只个股上涨，银行、医药和军工活跃。期指普涨，IM主力涨近百点，临近前高。美股三大指数普涨，其中纳斯达克指数上涨接近2%，英伟达、脸书和谷歌涨超3%。 IM重回强势区，维持多配。

【有色】夜盘有色走势分化。沪铜小幅高开后窄幅波动，持仓总量减少3千余手至47.4万手，再创今年2月底以来新低；氧化铝高开低走，沪铝震荡走低，持仓总量减少6千余手；锌高开后震荡，铅低开低走；镍冲高回落，锡高开后震荡下行。近期有色整体处于减仓中，主要有色难有趋势交易机会，等待有色持仓恢复，近期暂时观望。

【贵金属】黄金夜盘震荡偏强，沪金主力收于784.5，涨幅为0.52%，沪银主力收于9067，涨幅为0.73%。市场目前主线逻辑聚焦于降息预期，美债收益率走低，贵金属仍有巨大向上空间。白银走势或跟随黄金，但我们仍然相当看好白银在后市金银比修复中的更大弹性。短时间黄金震荡偏强，维持低吸策略。中美贸易战是一个中长期叙事，央行持续购金纳入央行储备将持续为黄金提供较为坚实的底部。美贸易战去美元化背景下黄金仍具有巨大向上潜力，其中的过程或有反复，造成黄金震荡格局。

【黑色金属】夜盘热卷铁矿震荡收小阳线，螺纹双焦震荡收跌。宏观方面，美国降息预期升温，利多大宗商品。产业方面，9月3日国内举行阅兵，届时可能对钢厂进行限产，煤矿可能加强安全检查，利多双焦和钢材。当前焦煤主力合约持续现货较多，目前钢铁行业和煤炭行业并未较大规模限产，日均铁水产量保持在高位，铁矿需求较好，短期铁矿价格强于钢材，钢材价格短期或震荡整理，中长期价格走势取决限产政策的执行情况。

【农产品】夜盘油粕集体上涨。Mysteel数据显示，截止到8月1日当周，全国重点地区三大油脂商业总库存环比下降0.03%，其中豆油、菜油库存环比增加，棕榈油库存环比下降。当前油脂基本面利多驱动有限，短期内或延续区间震荡走势，豆油因性价比高以及远端大豆供应的不确定性，表现或相对偏强。USDA周度作物生长报告数据显示，截止到8月3日当周，美豆优良率为69%，与市场预期一致，低于上周的70%，但依旧处于往年同期较高水平。国内豆粕库存环比有所下降，豆粕重拾涨势，操作上可考虑逢低多豆粕远月合约。

【原油】日内盘面回补因周末欧佩克+会议决定自9月起实施增产计划调整的下跌走势，隔夜油价小幅反弹回补缺口但仍小幅收跌。隔夜宏观面暂无明显驱动消息，美国三大指数普涨，对油价盘面暂未形成进一步压制。对于特朗普威胁将提升印度关税以及美欧指责印度在俄乌冲突爆发后进口甚至倒卖俄罗斯石油，印度方作出回应认为美提高关税是毫无根据且不合理的，从印方回应来看，印度针对美国对俄罗斯极度施压并不买账，故此对原油盘面影响相对有限。当前油市冲高回落修复此前风险溢价，后续仍需关注美对俄相关制裁消息，若制裁消息未进一步激化，盘面或重新回归基本面。当前油市上方空间有限，9月油市需求季节性回落，盘面利空驱动主导，留意盘面下行风险。