华鑫早间头条

宏观与产业

1、国家主席习近平在上海考察时强调，上海承担着建设国际科技创新中心的历史使命，要抢抓机遇，以服务国家战略为牵引，不断增强科技创新策源功能和高端产业引领功能，加快建成具有全球影响力的科技创新高地。

2、驻沪中央金融机构支持上海建设国际金融中心座谈会召开，中央金融委员会办公室主任何立峰在会上指出，在确保金融安全的前提下持续强化上海金融开放枢纽门户功能，增强人民币资产全球配置中心、风险管理中心地位，推动上海国际金融中心建设不断实现新突破新提升。

资本市场

1、昨日A股与港股市场

A股三大指数集体下跌，电力股大幅调整，白酒、免税店题材跌幅靠前；PEEK材料、人形机器人概念股爆发，算力产业链延续反弹。截至收盘，上证指数跌0.05%报3286.65点，深证成指跌0.05%，创业板指跌0.13%。市场成交1.04万亿元，上日为1.08万亿元。

香港恒生指数涨0.16%报22008.11点，恒生科技指数涨0.62%，恒生中国企业指数跌0.15%。医药、科技、汽车股表现强势，阿里健康涨逾7%领涨蓝筹，地平线机器人涨逾13%，蔚来涨近5%。汇丰控股绩后涨逾3%，拟回购不超过30亿美元股票。大市成交1776.58亿港元，南向资金净卖出64.24亿港元，盈富基金遭净卖出36.89亿港元最多，美团获净买入12.52亿港元居首。

2、昨日美股与汇率

美国三大股指全线收涨，道指涨0.75%，标普500指数涨0.58%，纳指涨0.55%。霍尼韦尔国际涨超5%，宣伟涨逾4%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.44%，特斯拉涨超2%，脸书涨0.85%。中概股涨跌不一，禾赛科技涨超18%，大全新能源跌逾13%。

纽约尾盘，美元指数涨0.28%报99.21，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.32%报1.1386，英镑兑美元跌0.26%报1.3408，澳元兑美元跌0.75%报0.6383，美元兑日元涨0.25%报142.3855，美元兑加元涨0.03%报1.3835，美元兑瑞郎涨0.47%报0.8239，离岸人民币对美元涨164个基点报7.2687。

▌今日提示

09:30  中国4月官方制造业/非制造业/综合PMI

09:45  中国4月财新制造业PMI

▌商品相关信息和夜盘动向（按昨日结算价）

1、商品相关信息：

国际油价大幅走低，美油主力合约收跌3.08%，报60.14美元/桶；布伦特原油主力合约跌2.76%，报63.00美元/桶。分析师指出，欧佩克+成员国对增产的分歧以及美国对伊朗制裁的持续影响，加剧了市场对供应过剩的担忧。

2、夜盘动向：（按昨日结算价）

国内商品期货夜盘收盘普遍下跌，能源化工品表现疲软，纸浆跌3.05%，玻璃跌2.6%，纯碱跌2.26%，原油跌2.07%，燃油跌1.41%，低硫燃料油跌1.2%。黑色系全线下跌，焦煤跌1.71%。农产品多数下跌，棕榈油跌近1%。基本金属涨跌不一，沪铝涨0.60%，沪铜涨0.19%，沪铅跌0.35%，氧化铝跌3.74%。沪金跌0.29%，沪银涨0.12%。

▌策略参考和回顾

【期指】周二A股各主要指数除科创50和北证50均小幅下跌，上证指数和深成指深成指跌0.05%，创业板跌0.65%，科创50涨0.10%，北证50涨1.23%，全A平均股价涨0.1%，全市场成交总额10417亿元，缩量350亿元，超3500只个股上涨。板块延续轮动，午后芯片股上涨，前期热点之一的电力大幅调整。期指再度分化，与上一交易日不同的是，IM转涨，而IH转跌。各期指强弱排名：IM>IC>IF>IH。隔夜美元、美股和美债共振上涨。

近期股指延续窄幅波动，显示节前效应，市场也在等待重要会议之后相关政策如何落地。板块分化，强弱频繁更替也是存量资金博弈的特点之一。继续关注红利+科技，期指关注IH+IM的组合。今日是五一假日前的最后交易日，5月1日-5月5日休市，海外市场有3个交易日，注意持仓风险。

【贵金属】黄金昨夜震荡偏强，主力收于785.02，跌幅为0.29%，沪银收于8226，涨幅为0.12%。美股三大股指收涨，昨夜公布的美职位空缺数低于预期，贸易战对美劳动力市场负面效应显现，美国与欧盟关税谈判并不顺利。短期来看，控制黄金仓位，不建议追涨行为，之前投机溢价有盘整需求，等待情绪落地后再次进入。对于白银而言，降息预期提振或恢复银的向上弹性，观察避险情绪下降是否提升白银的风险偏好和弹性。中美贸易战是一个中长期叙事，央行持续购金纳入央行储备将持续为黄金提供较为坚实的底部。美贸易战与去美元化背景下黄金仍具有巨大向上潜力，待价格回归理性后，逢低看多依然是黄金的主线交易逻辑，区间操作，止盈止损。

【有色】夜盘有色分化，氧化铝再创新低。沪铜高开后窄幅波动，交投不活跃，持仓下降；沪铝高开高走，创4月7日以来新高，而同期上游氧化铝低开低走，再创本轮调整新低，主力9月持仓总量增超1.3万手，再创新高；铅锌锡镍均窄幅波动。今日是五一假日前的最后交易日，5月1日-5月5日休市，海外市场有3个交易日，重视海外市场的不确定性带来的风险，建议轻仓或者观望。

【黑色金属】夜盘螺纹热卷窄幅震荡偏弱。产业方面，当前是钢材需求旺季，钢材季节性降库，6-8月钢材消费淡季。1-3月国内地产维持收缩态势，建筑钢材需求整体偏弱。关税导致制造业钢材需求减弱。当前钢厂铁水产量维持在高位，预计螺纹热卷短期震荡偏弱。

【农产品】夜盘油脂油料延续弱势。豆粕在供应宽松的预期下持续下行，不过美豆种植面积减少或提升远月豆系底部空间，预计双粕短期内偏震荡走势。随着国内大豆到港量的增加，豆油供应逐渐转为宽松，棕榈油产地产量也在逐步恢复，以及生物柴油政策推进缓慢，油脂或延续震荡偏弱。临近五一假日，建议在操作上暂时保持观望，注意风险控制。