宏观与产业

1、央行行长潘功胜表示，今年，将根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息，目前存款准备金率还有下行空间。近期，为进一步加大对科技创新的金融支持力度，央行将会同证监会、科技部等部门，创新推出债券市场的“科技板”。同时，将优化科技创新和技术改造再贷款政策，再贷款规模从目前的5000亿元扩大到8000亿元至1万亿元。

2、证监会主席吴清表示，加快推进新一轮资本市场改革开放。逐项打通社保、保险、理财等中长期资金入市卡点堵点，多渠道增强战略性力量储备。加快健全专门针对科技企业的支持机制。聚焦科技创新活跃、体现新质生产力方向的领域，用好“绿色通道”、未盈利企业上市等制度，稳妥实施科创板第五套上市标准，更精准支持优质科技企业发行上市。在即将推出的公募基金改革方案中，将进一步提高公募基金三年以上长周期考核比重。

资本市场

1、昨日A股与港股市场A股三大指数高开后单边上行，TMT行业领涨，AI智能体、信创方向掀涨停潮。上证指数收涨1.17%报3381.1点，深证成指涨1.77%，创业板指涨2.02%，北证50跌1.46%，科创50涨3.48%，万得全A涨1.62%，万得A500涨1.41%，中证A500涨1.56%，市场成交1.95万亿元，近4300股上涨。

港股三大指数强势上攻，均创阶段新高。恒生指数收涨3.29%报24369.71点，恒生科技指数涨5.4%，恒生国企指数涨3.57%。AI+概念全面爆发，快手大涨近16%领涨蓝筹，金蝶国际涨超20%，美图等多股涨超10%，阿里巴巴、京东涨超8%。大市成交升至3771.46亿港元，南向资金净买入65.3亿港元，快手获净买入15.26亿港元最多，盈富基金遭净卖出14.09亿港元居首。中国台湾加权指数收盘跌0.68%，报22715.43点。

2、昨日美股、美债与汇率

美国三大股指全线收跌，道指跌0.99%报42579.08点，标普500指数跌1.78%报5738.52点，纳指跌2.61%报18069.26点。英伟达跌超5%，高盛跌逾4%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌2.55%，特斯拉跌超5%，脸书跌逾4%。中概股涨跌不一，叮咚买菜涨超13%，文远知行跌逾10%。

美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌4.36个基点报3.9611%，3年期美债收益率跌3.98个基点报3.9712%，5年期美债收益率跌1.75个基点报4.0558%，10年期美债收益率跌0.01个基点报4.2784%，30年期美债收益率涨0.96个基点报4.5805%。

纽约尾盘，美元指数跌0.11%报104.21，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.04%报1.0785，英镑兑美元跌0.1%报1.2882，澳元兑美元跌0.03%报0.6333，美元兑日元跌0.61%报147.98，美元兑瑞郎跌0.77%报0.8838，离岸人民币对美元跌80个基点报7.2437。

今日提示

10:00 十四届全国人大三次会议举行外交主题记者会

23:45 欧洲央行管委森特诺、卡扎克斯发表讲话

商品相关信息和夜盘动向

1、商品相关信息：

印尼棕榈油协会称，印尼2024年棕榈油产品的出口量为2954万吨，同比下降8.3%；预计2025年棕榈油出口为2750万吨。

2、夜盘动向：（按昨日结算价）

国内商品期货夜盘收盘普遍上涨，能源化工品多数上涨，LPG涨1.08%，丁二烯橡胶涨1.06%，橡胶、20号胶涨近1%。黑色系全线上涨，焦煤涨1.69%，焦炭涨1.04%。农产品普遍上涨，棕榈油涨1.42%。基本金属全线收涨，沪锡涨2.13%，沪镍涨1.45%，沪铜涨1.4%，沪锌涨1.05%，不锈钢涨0.75%，沪铅涨0.69%，沪铝涨0.5%。沪金涨0.17%，沪银涨0.75%。

策略参考和回顾

【期指】昨日A股集体上涨，截至收盘，上证上涨1.17%，深成指涨1.77%，创业板上涨2.02%，科创50涨超3%，平均股价上涨接近2%。全市场成交总额19532亿元，放量4075亿元，全市场超4200只个股上涨。板块点方面，AI、机器人、TMT、云计算等涨幅居前。港股表现更优，恒指创阶段新高，恒指科技股指数涨超5%。期指普涨，IM涨2.7%。 隔夜美股三大指数全线收跌，其中大型科技股如英伟达和特斯拉均跌幅超5%，收盘创本轮调整新低，并带动纳斯达克指数跌跌2.6%，创去年10月初以来新低，同期纳斯达克中国金龙指数创本轮新高后回落，收跌0.77%。昨日人大召开期间，央行、证监会、发改委、财政部、商务部等5部委重磅发声，详解政策大礼包。对于后市，继续维持中期积极，主线科技，期指方面，IM将维持高弹性。

【贵金属】昨日夜盘，沪金主力震荡探底回升收于680.6，涨幅为0.17%，沪银主力收于8068，涨幅为0.75%。特朗普再次宣称将墨西哥与加拿大的关税推迟落地一个月。隔夜美股大跌，特朗普此举仍是为了实现“衰退交易”，从而让资金涌入国债以此来压低美国长端国债利率，市场关注本周五的美非农数据。中国科技股的“AI”叙事仍在持续，工业金属白银弹性或将更大。短期来看，黄金或维持在680附近震荡，白银维持在8000附近，谨防可能的冲击使贵金属价格发生回调。中长期来看，美贸易战与去美元化背景下黄金仍具有巨大向上潜力，逢低看多依然是黄金的主线交易逻辑。同时关注我国召开的两会，区间操作，止盈止损。

【有色】夜盘有色普涨。“铜博士”突破79000大关，持仓继续大增，再创阶段新高。其他有色也均录得上涨，其中小金属锡和镍表现更强。我国人大召开期间，市场聚焦宏观政策发力，有色处于易涨难跌阶段，继续关注基本面较强的铜铝锡等，而镍处于低估值区域，虽然基本面一般，但未来存在供给收缩的可能。维持对于有色交易偏于积极的策略。

【黑色金属】夜盘螺纹热卷震荡偏弱。螺纹表观需求逐步回暖，社会库存增速减缓，钢厂螺纹库存下降，螺纹总库存略降，热卷总库存下降。钢材库存或开始降库。今年钢材需求低于去年，持续实施粗钢产量调控，炉料需求偏弱，预计短期螺纹RB2505在3250-3400区间运行。

【原油】隔夜油价震荡整理。自OPEC+宣布逐步恢复增产后，油价重心加速下移。周四美国宣布暂缓对加墨加征关税至4月，目前周三油价跌破过去两年关键支撑位置，周四盘面缩量调整修复短期超跌，但整体还是下行节奏，投资者短期切勿在当前位置过度追空，注意风险管理。

【农产品】夜盘油脂油料整体偏强，菜粕独自收跌。受美元疲软、美墨贸易关系缓解等影响，CBOT大豆走高。在马棕油走强的带动下，加上原油企稳反弹，棕榈油盘中再次突破9000关口，在国内棕榈油库存偏紧的背景下，短期内或震荡偏强，关注印尼B40计划实施情况，若实施情况不如市场预期，棕榈油或快速下跌。