宏观与产业

1、四届全国人大常委会第十二次会议审议了学前教育法草案、文物保护法修订草案、矿产资源法修订草案、能源法草案、反洗钱法修订草案、监督法修正草案，审议了国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案。

2、央行11月4日以固定利率、数量招标方式开展了173亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日有2416亿元逆回购到期。

3、商务部表示，中方将欧盟对我电动汽车反补贴终裁措施起诉至世贸组织争端解决机制。

4、11月6日至7日的美联储货币政策会议可能将决定再次降息，预计联邦基金利率目标区间将再下调25个基点，降至4.6%左右。还有经济学家预计，美联储12月还将降息25个基点，明年可能也会继续降息。鉴于美国通胀水平已经下降，美联储官员认为高利率已经不再必要。

资本市场

1、昨日A股与港股市场（按前结算价）

A股三大指数稳步上行，沪指收复3300点。机器人概念股井喷，新型工业化概念股同步上攻；新能源车产业链爆发，赛力斯涨停创新高。高位股表现分化，常山北明、福日电子等上演“地天板”，海能达、川大智胜等跌停。截至收盘，上证指数涨1.17%报3310.21点，深证成指涨1.99%，创业板指涨2.93%，北证50涨6.28%，科创50涨1.59%，万得全A涨1.71%，万得A500涨1.48%，中证A500涨1.47%。市场成交1.72万亿元，近4500股上涨。

香港恒生指数收涨0.3%报20567.52点，恒生科技指数涨1.08%，恒生中国企业指数涨0.34%。汽车股领涨，小鹏汽车涨逾7%，吉利涨逾4%，比亚迪股份涨逾3%。科技股涨幅居前，携程集团涨逾4%领涨蓝筹。信达生物涨近13%，终止子公司股权交易。友宝在线迎来大笔解禁，收跌逾53%。大市成交1162.33亿港元，南向资金净买入32.79亿港元，小米集团-W获净买入4.53亿港元居首，盈富基金遭净卖出11.91亿港元最多。中国台湾加权指数收盘涨0.81%，报22965.39点。

2、昨日美股、美债与美元

美国三大股指全线收跌，道指跌0.61%报41794.6点，标普500指数跌0.28%报5712.69点，纳指跌0.33%报18179.98点。英特尔跌约3%，陶氏跌超2%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌0.59%，特斯拉跌超2%，谷歌跌逾1%。中概股多数上涨，百胜中国涨超7%，阿特斯太阳能涨逾5%。

美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌2.9个基点报4.17%，3年期美债收益率跌4.1个基点报4.139%，5年期美债收益率跌6.2个基点报4.152%，10年期美债收益率跌8.6个基点报4.29%，30年期美债收益率跌10个基点报4.469%。

纽约尾盘，美元指数跌0.41%报103.90，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨0.41%报1.0877，英镑兑美元涨0.3%报1.2957，澳元兑美元涨0.41%报0.6585，美元兑日元跌0.56%报152.13，美元兑瑞郎跌0.66%报0.8641，离岸人民币对美元涨272个基点报7.1113。

商品相关信息及夜盘动向

1、商品相关信息

上金所发布通知，近期影响市场运行的不确定性因素较多，贵金属价格持续双向大幅波动，市场风险加剧。请各会员单位继续做细做好风险应急预案，维护市场平稳运行，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。

金价不断攀升，正吸引更多投资者涌入。公开数据显示，目前全市场14只商品型黄金类ETF资产净值已经超过700亿元，而9月末，这14只ETF的资产净值仅有500多亿元。

欧佩克10月份石油产量较9月份增加19万桶/日，达到2633万桶/日，利比亚的产量恢复是主要推动因素。

2、夜盘动向（按前结算价）

国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数上涨，原油涨1.34%，PTA涨近1%。黑色系全线上涨，焦炭涨1.77%，焦煤涨1.61%，铁矿石涨1.23%，热卷涨1.07%。农产品多数下跌，菜油跌1.53%，白糖跌1.01%。基本金属涨跌不一，氧化铝涨1.1%，沪铜涨0.52%，沪铝涨0.31%，不锈钢跌0.22%，沪镍跌0.63%，沪锌跌1.27%。沪金跌0.37%，沪银跌0.04%。

策略参考和回顾

【期指】周一A股整体上扬，上证涨1.17%收3300以上，深成指涨1.99%，创业板上涨2.93%，北证50上涨6.28%，科创50上涨1.59%，全市场成交17235亿元，缩量5443亿元，全市场超4400只个股上涨，全A平均股价19.50，上涨2.53%。期指普涨，IM上涨超2%，IC涨超1%。今天美国大选，最早明日中午或将揭晓结果，周五凌晨2点，美联储将公布是否降息和降息幅度，期间我国人大常委会召开中（周一至周五）。国内股市震荡偏强，继续维持积极策略。

【有色】夜盘有色分化，铜铝铅锡等震荡，铅镍回落，市场焦点之一的氧化铝维持近强远弱格局。本周迎来超级周，全周国内人大常委会议，美国大选和美联储决议等将影响宏观预期，并对基本金属市场产生影响。昨日沪铜白天盘放量增仓大涨，关注今日白天盘持仓恢复方向。目前有色整体等待宏观指引，关注部分自身供需面偏好的品种，如铜铝锡等。

【贵金属】贵金属昨日夜盘窄幅震荡，沪金主力收于625.52，跌幅为0.37％，白银主力收于7971，跌幅为0.04％。昨夜市场对贵金属后市价格的不确定性影响较大，趋于窄幅波动。联储对于降息或将选择更加延缓的节奏外媒评价降息25个基点的概率为99.7％。本周关注我国人大常委会和美国大选。

【原油】夜盘油价震荡收涨。受欧佩克+周末宣布自愿减产措施延长一个月至12月底影响，油价推涨走高，也进一步表明当前全球需求疲软，尤其是来自中国的需求，且该组织以外地区的供应增加，给油价带来压力，但短期利多消息仍刺激油价上行。美国大选结果将在本周三基本揭晓，大选结果可能会对能源市场产生剧烈波动，注意风险控制。

【黑色金属】周一夜盘螺纹震荡收跌，热卷震荡收阳。宏观方面，特朗普较大概率当选美国总统，特朗普曾表示将对中国商品加征60%-100%的关税；11月8日美联储或降息0.25%；近期国内或推出10万财政刺激计划；年底前央行大概率再降准，国内积极的财政政策利多钢价。产业方面，当前建筑钢材需求淡季，现货成交较弱，贸易商冬储普遍心理价位3100以下，钢厂心理价位3200-3400。铁矿港口库存超1.5亿吨，处于历史同期最高水平，铁矿价格或承压。预计钢材价格短期震荡，中长期受宏观利多政策影响偏强。

【农产品】夜盘油粕走势分化，棕榈油延续强势，菜油跌1.53%。USDA数据显示，截至11月3日当周，美国大豆收割率为94%。同样，AgRural数据显示截至上周四，巴西大豆播种进度已经达到预期播种面积的54%。CBOT大豆因出口需求好转小幅收涨，不过全球大豆丰产压力较大，预计双粕依旧承压。