宏观与产业

1、财政部副部长、世行中国副理事廖岷表示，除货币政策外，中国还将加大财政政策逆周期调节力度，在化解地方政府债务、稳定房地产市场、提高重点群体收入、保障民生、推动设备更新和消费品以旧换新等方面实施一系列强有力措施，通过政府支出撬动社会投资、刺激消费，增加有效需求。中国有信心实现全年5%左右的经济增长目标，并继续为全球经济增长注入动力。

2、中央汇金再出手，三季度增持ETF超2500亿元！基金三季报显示，截至9月末，中央汇金投资及中央汇金资产等“国家队”合计持有的主流股票ETF市值超9400亿元，是去年末持仓总市值的8倍以上。具体来看，今年三季度，中央汇金投资选择“按兵不动”，持有的主流宽基ETF没有申购、赎回操作，仍保持原有基金份额不变。中央汇金资产方面，三季度大举增持了沪深300指数ETF，对易方达、华夏、华泰柏瑞、嘉实基金旗下的沪深300ETF等产品累计增持金额超2500亿元。

资本市场

1、上周五A股与港股市场

A股三大指数震荡上涨，创业板指盘中涨超4%。北证50一度涨超10%创历史新高，随后大幅回落收盘微涨。新能源赛道爆发，光伏、锂电池方向掀涨停潮，CRO、稀土永磁、低空经济题材活跃；保险股普跌，黄金、银行板块表现低迷。截至收盘，上证指数涨0.59%报3299.7点，深证成指涨1.71%，科创50涨1.39%，北证50涨0.08%，万得全A涨1.31%，万得A500涨0.98%，中证A500涨0.98%。市场成交额超1.8万亿元，逾4300股上涨。本周，上证指数累计上涨1.17%，深证成指涨2.53%，创业板指涨2%。值得一提的是，北证50本周涨逾16%。

香港恒生指数收涨0.49%报20590.15点，周跌1.03%；恒生科技指数涨1.21%，周跌1.37%；恒生国企指数涨0.35%，周跌1.16%。光伏股爆发，信义光能大涨17%领涨蓝筹。医药股强势，药明康德涨超7%。汽车股整体走强，吉利汽车涨超8%。科技网络股多数上涨，京东健康涨超5%。个股方面，大众公用放量暴涨80%，换手率超97%；中国金石冲高回落涨近3%，盘初一度涨近70%。大市成交1612.58亿港元，南向资金净买入92.01亿港元，盈富基金获净买入21.87亿港元居首，美团-W遭净卖出5.34亿港元最多。中国台湾加权指数收盘涨0.67%报23348.45点，本周累计跌0.59%。

2、上周五美股、美债与汇率

美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.61%报42114.4点，标普500指数跌0.03%报5808.12点，纳指涨0.56%报18518.61点。麦当劳跌超3%，陶氏跌逾2%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数涨0.93%，特斯拉涨超3%，谷歌涨逾1%。中概股普遍上涨，大全新能源涨超16%，阿特斯太阳能涨逾9%。本周，道指跌2.68%，标普500指数跌0.96%，纳指涨0.16%。

美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨3个基点报4.122%，3年期美债收益率涨3.7个基点报4.064%，5年期美债收益率涨3.4个基点报4.074%，10年期美债收益率涨3个基点报4.247%，30年期美债收益率涨2.8个基点报4.504%。

纽约尾盘，美元指数涨0.28%报104.3153，周涨0.83%。非美货币全线下跌，欧元兑美元跌0.29%报1.0796，周跌0.65%；英镑兑美元跌0.12%报1.2962，周跌0.69%；澳元兑美元跌0.54%报0.6604，周跌1.54%；美元兑日元涨0.29%报152.2655，周涨1.84%；美元兑加元涨0.28%报1.3893，周涨0.65%；美元兑瑞郎涨0.11%报0.8668，周涨0.24%；离岸人民币对美元跌108个基点报7.1351，本周累计跌170个基点。

今日提示

09:20 中国央行公开市场有2089亿元7天期逆回购到期

次日01:00 加拿大央行行长麦克勒姆将发表谈话

商品相关信息和夜盘动向（按上周五结算价）

1、商品相关信息：

近日，中国证监会同意大连商品交易所原木期货和期权注册；同时，相关期货和期权合约及相关规则发布，并就交割仓库及场所公开征集。两个品种获同意注册及相关准备工作进一步推进，预示着原木期货及期权将很快上市，届时，全市场品种总量将增至139个。

2、夜盘动向：（按上周五结算价）

国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数上涨，原油涨1.84%，PVC涨1.66%，苯乙烯涨1.27%，玻璃涨1.26%。黑色系全线上涨，铁矿石涨2.81%，焦炭涨2.45%，热卷涨2.39%，螺纹钢涨2.38%，焦煤涨1.88%。农产品多数下跌，豆粕、豆一跌近1%。基本金属涨跌不一，沪锡涨0.74%，沪铝涨0.67%，沪铜涨0.3%，沪镍跌0.15%，沪铅跌0.18%，沪锌跌1.09%。沪金涨0.58%，沪银涨0.44%。

策略参考和回顾

【股指】上周五A股主要指数集体收涨，但均脱离脱离当日高位。截止收盘，上证上涨0.59%，深成指上涨1.71%，创业板指数上涨2.93%，科创50上涨1.39%，北证50上涨0.08%。三市成交总量18308亿元，放量2673亿元，全市场4300只个股上涨。全A平均股价19.56，上涨1.86%。期指均上扬，IM涨超2%，IC涨超1%。国务院总理李强主持召开国务院常务会议，会议内容围绕努力实现全年经济社会发展目标，持续抓好一揽子增量政策的落地落实。在宏观政策持续发力的背景下，权益类市场中长期趋于乐观，继续维持对于后市偏积极的观点。重点IM或者IF。

【有色】上周五夜盘除锌锌回落外，其他有色均有不同程度上涨。近期有色焦点之一的氧化距延续强势表现，近月11月合约大幅减仓，而远期增仓补涨，同期铝价跟随反弹。铜震荡反弹，但持仓继减，总持仓量创今年3月初以来新低。 有色市场维持偏于震荡向上的格局，后期关注宏观面的变化。 近期将迎来连续超级周，周四我国10月制造业PMI、周五美国非农数据、下周我国人大常委会、美国大选和美联储议息会议等。

【贵金属】贵金属周五夜盘震荡上升，沪金主力收于627.36，涨幅为0.58％，白银主力收于8197，涨幅为0.36％，美元高企。本周四将公布我国10月PMI，周五即将进入11月，11.5日的美国大选，11.6日的美联储会议，两党的博弈都会对贵金属价格走势预期产生较大的影响。

【黑色金属】周五夜盘收涨，周末唐山钢坯涨90元/吨，周末螺纹热卷普涨50-100元/吨。12月贸易商开始螺纹冬储，市场开始交易明年3-5月钢材旺季预期，年底前央行或再降准。预计钢材价格震荡偏强。

【农产品】周五夜盘油粕走势分化，菜油独自飘红。虽然当前美豆出口销售有所好转，需求面有所改善，但供应充裕依然是主要矛盾，预计美豆上方依然承压，豆粕短期内或延续震荡走势，关注后续美国大选带来的贸易政策不确定性。棕榈油供应面偏紧的格局对其价格仍有支撑，预计油脂或延续震荡偏强走势。

【原油】周五夜盘油价收涨。上周油价受中东地缘因素影响，先扬后抑，整体呈窄幅区间震荡。周末以色列对伊朗的军事行动符合预期，没有石油设施被破坏，伊朗反击意向并不明显，局势升级的可能性大幅降低，原油早盘大幅低开超5%。本轮伊以冲突基本结束，后续若继续有扰动，或将被市场接受为常态化。基本面方面仍偏弱，美国大选也进入关键阶段，两位候选人基本没有拉开差距，市场不确定加大。