宏观与产业

1、日元兑美元汇率触及38年以来新低

日元汇率的持续暴跌，加剧了市场对日本政府可能出手“救市”的担忧。美国银行证券和花旗集团预计，日本政府下一轮干预措施可能将在日元兑美元汇率跌到165日元时才实施。据花旗集团估计，日本有大约2000亿-3000亿美元的资金，可用于资助进一步的货币干预行动。当前，日元汇率持续暴跌的负面影响已经开始显现。由于日本在能源和食品等方面需要大量依赖进口，日元持续贬值正在大幅推高日本国内的物价。日元的持续下跌甚至成为了日本股市的风险点，施罗德投资公司最新下调了对日本股市的评级。

2、工信部等四部门印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》

工信部等四部门印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》提到，到2026年，标准与产业科技创新的联动水平持续提升，新制定国家标准和行业标准50项以上，引领人工智能产业高质量发展的标准体系加快形成。开展标准宣贯和实施推广的企业超过1000家，标准服务企业创新发展的成效更加凸显。参与制定国际标准20项以上，促进人工智能产业全球化发展。数据显示，我国人工智能企业数量已经超过4000家，2023年，我国人工智能核心产业规模达5784亿元，增速13.9%。

资本市场

1、昨日A股与港股市场

A股窄幅整理，沪指一度收复3000点。数字货币、网络安全、金融科技等题材齐爆发，白酒、银行股拉升；工程机械、稀土永磁概念股走弱。截至收盘，上证指数涨0.08%报2997.01点，深证成指跌0.97%，创业板指跌1.05%，科创50跌1.48%，北证50跌0.4%，万得全A跌0.37%，万得双创跌0.74%。市场成交额6473.4亿元，北向资金净卖出55.28亿元，工业富联遭净卖出5.09亿元最多，贵州茅台获净买入8.66亿元居首。

香港恒生指数涨0.29%报17769.14点，恒生科技指数跌0.43%，恒生中国企业指数涨0.68%。航运、能源股表现强势，科技股下挫。大市成交1184.34亿港元，南向资金净买入59.53亿港元，建设银行获净买入17.07亿港元居首，腾讯控股遭净卖出4.69亿港元最多。中国台湾加权指数收盘跌0.78%，报22879.37点。

2、昨日美股、美债与汇率

美国三大股指全线收涨，道指涨0.41%报39331.85点，标普500指数涨0.62%报5509.01点，纳指涨0.84%报18028.76点。VISA涨1.88%，摩根大通涨1.65%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨1.06%，特斯拉涨10.2%，创2023年7月18日以来最长连涨纪录，苹果涨1.62%。中概股普遍上涨，陆金所控股涨17.01%，比特小鹿涨9.63%。

美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌1.4个基点报4.752%，3年期美债收益率跌2.3个基点报4.56%，5年期美债收益率跌3.3个基点报4.399%，10年期美债收益率跌3个基点报4.438%，30年期美债收益率跌2个基点报4.607%。

纽约尾盘，美元指数跌0.11%报105.69，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.05%报1.0745，英镑兑美元涨0.28%报1.2686，澳元兑美元涨0.1%报0.6667，美元兑日元跌0.01%报161.44，美元兑瑞郎涨0.14%报0.9039，离岸人民币对美元跌30个基点报7.3080。

今日提示

9:45 中国6月财新服务业PMI/综合PMI

20:15 美国6月ADP就业人数

20:30 美国上周初请失业金人数

商品相关信息和夜盘动向（按昨日结算价）

1、商品相关信息：

美国至6月28日当周API原油库存减少916.3万桶，预期减少15万桶，前值增加91.4万桶。

2、夜盘动向：（按昨日结算价）国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品普遍上涨，纯碱涨1.3%，低硫燃料油涨1.02%，纸浆涨1.01%，燃油涨近1%。黑色系多数下跌。农产品多数上涨，菜油涨1.99%，菜粕涨1.54%，豆二涨1.02%，棕榈油、豆油涨近1%。基本金属夜盘涨跌不一，沪锌涨0.14%，沪铝涨0.12%，沪铜涨0.06%，不锈钢跌0.32%，氧化铝跌0.33%，沪铅跌0.48%，沪锡跌0.74%，沪镍跌0.92%。沪金涨0.03%，沪银涨0.64%。

策略参考和回顾

1、金融：

【期指】 昨日上证一度突破3000点，但午后回落。高股息和低估值板块如银行、保险、煤炭、白酒等成为市场热点，但稀土、工程机械、光伏等调整。四大期指中，IH连续三个交易日上涨，而IM和IC跌0.6-0.9%，IF小幅下跌。市场持续聚焦高股息的核心资产，上证50指数对IH7月最新升水30.68，IH短期具备向上反弹动力。

2、商品：

【贵金属】隔夜美元冲高回落，但外盘金银表现一般，市场等待周五更为重要的月度美国非农数据和失业率的公布。夜盘期间，缺乏指引的沪金，窄幅波动，而沪银一度放量扩仓大幅冲高，但后半夜脱离高点。近期黄金持续窄幅波动，市场等待周五数据的指引，而上月（6月7日）公布的美国非农和失业率数据出现相互矛盾的现象。

【有色】夜盘有色金属整体震荡，部分有色高开低走，盘面走弱。“铜博士”延续近期的窄幅波动，交易平淡，现货端方面，随着铜价下挫超10%，国内电解铜库存有高位去化迹象，近期的现货贴水也出现了收敛，但目前铜基本面还不足以打破目前震荡的盘面，后期需要进一步宏观因素指引，如短期看周五晚间美国非农数据，以及中期关注本月中旬将召开的二十届三中全会。

【农产品】夜盘油粕延续强势，菜油继续领涨油脂。受到夏季原油强势的影响，加上印尼拟对中国部分产品征收关税，叠加对马来棕榈油产量减少的担忧，市场情绪看涨，油脂的走势要强于双粕。同时因加元走软，令加菜籽出口更具吸引力，ICE油菜籽大涨，国内菜油得到进一步提振。