宏观与产业

1、央行或在公开市场开展国债卖出操作

央行公告称，为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。中信证券首席经济学家明明表示，央行此举意味着可能近期就会在公开市场开展国债卖出操作。在10年国债收益率降至历史低点之际，卖出国债有利于稳定长债利率，防范利率风险。

2、国务院总理李强签署《国务院关于实施〈中华人民共和国公司法〉注册资本登记管理制度的规定》国务院令

国务院总理李强签署国务院令，于2024年7月1日公布《国务院关于实施〈中华人民共和国公司法〉注册资本登记管理制度的规定》，自公布之日起施行。《规定》明确存量公司调整认缴出资期限的过渡期安排。2024年6月30日前登记设立的公司，有限责任公司剩余认缴出资期限自2027年7月1日起超过5年的，应当在2027年6月30日前将其剩余认缴出资期限调整至5年内并记载于公司章程，股东应当在调整后的认缴出资期限内足额缴纳认缴的出资额；股份有限公司的发起人应当在2027年6月30日前按照其认购的股份全额缴纳股款。

3、6月财新中国制造业PMI录得51.8

6月财新中国制造业PMI录得51.8，较5月上升0.1个百分点，连续八个月高于荣枯线，为2021年6月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。

资本市场

1、昨日A股与港股市场

A股三大指数午后集体反攻，沪指涨幅扩大逼近3000点，早盘一度跌超1.8%的创业板指盘中翻红。地产、煤炭股爆发，稀土永磁、磷化工、维生素概念股走强，光伏、锂电池产业链崛起，半导体走低。截至收盘，上证指数涨0.92%报2994.73点，深证成指涨0.57%，创业板指跌0.04%，科创50跌0.35%，北证50涨0.09%，万得全A涨0.75%，万得双创跌0.03%。市场成交额6606.5亿元。港股因香港特别行政区成立纪念日休市一日，南北向交易关闭。中国台湾加权指数收盘涨0.11%，报23058.57点。

2、昨日美股、美债与汇率

美国三大股指全线收涨，道指涨0.13%报39169.52点，标普500指数涨0.27%报5475.09点，纳指涨0.83%报17879.3点。默克涨3.28%，苹果涨2.91%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨1.72%，特斯拉涨6.05%，微软涨2.19%。中概股多数上涨，和利时自动化涨17.61%，达达集团涨9.52%。美债收益率多数收涨，2年期美债收益率跌0.6个基点报4.766%，3年期美债收益率涨1.7个基点报4.583%，5年期美债收益率涨3.7个基点报4.432%，10年期美债收益率涨5.9个基点报4.468%，30年期美债收益率涨6.2个基点报4.627%。

纽约尾盘，美元指数跌0.03%报105.81，非美货币多数下跌，欧元兑美元涨0.25%报1.0741，英镑兑美元涨0.04%报1.2650，澳元兑美元跌0.15%报0.6660，美元兑日元涨0.36%报161.46，美元兑瑞郎涨0.39%报0.9027，离岸人民币对美元跌54个基点报7.3050。

今日提示

17:00 欧元区6月CPI/5月失业率

04:30 美国至6月28日当周API原油库存

商品相关信息和夜盘动向（按昨日结算价）

1、商品相关信息：

上海有色网最新报价显示，7月1日，国产电池级碳酸锂价格下跌780元报9.07万元/吨，连跌2日，续创逾2年新低，近5日累计跌2400元，近30日累计跌16290元。

2、夜盘动向：（按昨日结算价）

国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品普遍上涨，原油涨1.69%，低硫燃料油涨1.18%。黑色系全线上涨，焦炭涨1.56%，焦煤涨1.52%，铁矿石涨1.44%。农产品涨跌不一，棕榈油涨1.39%，棉纱涨1%，棉花、菜油涨近1%。基本金属多数收涨，氧化铝涨1.73%，沪铅涨1%，沪镍涨0.98%，沪铜涨0.46%，不锈钢涨0.36%，沪铝涨0.07%，沪锡跌0.22%，沪锌跌0.47%。沪金涨0.04%，沪银跌0.03%。

策略参考和回顾

【综述】昨13点10分左右，央行发文：为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，人民银行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。信息一出，当即国债价格跳水，特别是30年期国债领跌。今年4月以来，央行多次谈及持续上涨的长债收益率，在上月结束的陆家嘴论坛上，潘功胜行长宣布，逐步将二级市场国债买卖纳入货币政策工具箱。昨日下午央行发文，向市场释放了强烈信号，央行将借券卖出，债券收益率面临向上修复。而债券的调整，对权益类市场影响相对正面。

【期指】7月首个交易日，A股整体探底回升，地产和银行呈强势，午后继续上涨，上证临近3000整数关，涨近1%。昨日午后国债下行对股市影响正面。各期指均录得上涨，其中IC涨幅超1%。市场短期已有见底信号，中期建议注意科技股的表现。期指方面，建议关注IF。

【贵金属】夜盘金银窄幅波动，交投平静。美元指数震荡，但美长债收益率回升限制贵金属的表现。短期市场等待周五晚间美国6月非农数据和失业率数据，这将影响市场对于未来美联储降息路径的判断，并影响美元和贵金属的走势。

【有色】夜盘有色整体强势，小幅分化。铜镍反弹，铅再创阶段新高，氧化铝大幅上涨，并支撑了原铝价格。锌高开低走，锡冲高回落。宏观情绪转弱对市场的冲击暂告一段落，部分有色的供给端搅动在延续，如铅、氧化铝等。宏观情绪方面，注意本月将召开二十届三中全会，市场对此将有所预期。维持等待买入观点，有色重点关注铜、铝和锡。

【黑色金属】夜盘高开低走。宏观方面，制造业PMI49.5，处于收缩区间。产业方面，南方强降雨天气导致建筑钢材需求放缓。本周247家钢厂日均铁水产量接近240万吨，钢厂对炉料需求较好，钢厂炉料库存偏低，需补库，带动炉料价格偏强。由于钢厂高产量，螺纹开始累库，预计钢材价格震荡运行。

【农产品】夜盘油脂油料延续白天走势，棕榈油继续领涨油脂。SPPOMA最新发布数据显示6月马来西亚棕榈油产量环比下降5.10%，加上印尼调高7月棕榈油出口税费，给马来棕榈油带来利好。CBOT大豆的走弱导致国内豆系的表现稍弱于其他油脂油料。预计棕榈油或将继续领涨油脂。