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访谈嘉宾：张晓龙

山东人，现居厦门，8年期货交易经历，现任易持基金经理，以大基本面逻辑为主，自上而下分析行情，通过技术分析出入场。长线单边趋势交易为主。国内多个实盘大赛获奖，“蓝海密剑”23年度基金组第一名。

精彩观点：

2023年重仓参与了棉花多单，我多次外出调研，持仓近十个月，总获利一个多亿。

首先第一位在价格上寻找安全性，高位不做多，低位不做空。一定避开参与“基本面五五开的行情”。

期货界明星很多，寿星很少，我们更多应该是发现估值的不合理去开好仓位等待修正。

高收益一定对应大回撤，如果没对应，那么只是时间没到而已，世上没有完美的事情。

盈利出金，永不入金！

做期货其实是个几乎十死无生的选择，我选择进期货的那一瞬间，我和自己说了一句话：“赛车手如果死在弯道也是完美的人生”。

最关键要记住自己赚趋势大利润的经验，慢慢完善出一个适合自己风格的交易系统。

我的风控方法论是只使用总资产的小部分去博取高收益。

风控不是什么对冲套利中性敞口小，终极风险其实就是你账户里放了多少钱，因为总有一个黑天鹅适合你且爆光你。

不要考验人性，不怕亏损，就怕亏“账户以外的钱”，入金那就没底线了，可能人生都灰暗掉了。

经常关注一些不同寻常的极值数据会对发现行情，和行情定量有很大帮助，产业极端的利润/亏损/库存，都要重点关注。

我经常参加调研，尤其打算做一次大战役的时候，因为看研报和听研究员分析，还不够深刻，还是需要自己身临其境的调研。

极端行情尽量少参与。

我觉得2024年一定要重点关注出口，也就是外部的大宗需求，国内边际变量比较小，可能会有一波中美共振降息+印度需求发动机的行情。

核心就是顺长周期逆短周期进场，离场要看自己定量。

期货也是一样的，本来就千分之三的人才能赚钱，你不奔着赚能让你跨越阶层盈利来做，难道在这个十死无生的市场赚短线小钱？那不是从现实打工换到虚拟给交易所打工吗？

我是自上而下的基本面分析方法，哪里有极值数据：利润/亏损/库存/价格等等，我就重点关注哪里。

某个环节利润或者亏损过大了，时间持续够久，就一定会有修复它的趋势行情产生，这个是100%的不是99%，是时间问题不是概率问题。

七禾网1、2023年刚刚过去，对大宗商品市场来说，也是不平凡的一年，先请您为自己2023年的交易情况做一个简单的总结。

张晓龙：2023年主要利润贡献是重仓参与了棉花多单，我多次外出调研，持仓近十个月，总获利一个多亿，但在后续橡胶交易中高位加仓损失惨重，总结来说2023年是个学习成长的年份吧。

七禾网2、2023年作为后疫情时代，经济复苏不达预期，俄乌冲突陷入泥沼，巴以冲突又突如其来……种种黑天鹅事件对期货市场产生了非常大的影响，您觉得投资者应该如何应对这些突发事件？ 

张晓龙：首先第一位在价格上寻找安全性，高位不做多，低位不做空。一定避开参与“基本面五五开的行情”，比如行情走势完全受制于某单一因素且随时可能反转走向的，虽然今年疯狂的小品种很多，并且有很多勇士获利颇丰，但是我不太能接受这种暴利获取方法，期货界明星很多，寿星很少，我们更多应该是发现估值的不合理去开好仓位等待修正。

七禾网3、您蓝海密剑的参赛账户在2023年也获得超高的收益，但是我们发现净值曲线的波动其实有点大，这在您的预期中吗？

张晓龙：是在预期中的，高收益一定对应大回撤，如果没对应，那么只是时间没到而已，世上没有完美的事情，不要骗自己最重要，但是底线要守住，就是八个字：盈利出金，永不入金！

七禾网4、您是如何接触到期货的？

张晓龙：我在2014年进入股市全职交易，7万做到300万离职，随后股灾爆仓到负债几十万，生活都无法继续，后续回老本行打电销维持生计，同时看到供给侧机会，转战期货市场。

七禾网5、选择全职做交易这条路是如何决定的，现在回过头来看有什么感想？

张晓龙：做期货其实是个几乎十死无生的选择，我选择进期货的那一瞬间，我和自己说了一句话：“赛车手如果死在弯道也是完美的人生”。所以我当时其实已经做好亏到负债黑户的心里准备了。

七禾网6、您参与期货交易也有8年了，如果给自己的交易经历去分阶段，您觉得目前您处于什么阶段？

张晓龙：应该算成熟阶段了，目前担任基金经理四个年头，没有年度亏损过且每年的收益率还不错。

七禾网7、您曾经有过六次十倍六次爆仓，甚至还有过200倍的收益，这些经历对您来说意味着什么？爆仓后您有过要放弃期货的念头吗？暴赚之后您最想做的又是什么？

张晓龙：失败经历其实完全没有太大意义，最关键要记住自己赚趋势大利润的经验，慢慢完善出一个适合自己风格的交易系统。我从没想过放弃期货，因为我是起起落落好多次，并不是长期亏损全无交易天赋那种，人聪明点笨点都没事，但最重要是认清自己，我最开始就知道其实自己在交易方面就有发展的可能性。