宏观与产业

1、财政部、人社部要求优化调整全国社保基金投资范围

财政部、人社部发布《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》，适当优化调整全国社保基金投资范围，明确可投资国债、企业债、股票、股指期货等11类产品和工具；同时明确了各类产品和工具投资比例，其中股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%，进一步提高了全国社保基金投资灵活度。《管理办法》还适度下调管理费率、托管费率上限。

2、香港特区政府不认同穆迪调整香港信用评级展望

香港特区政府回应穆迪调整香港信用评级展望表示，不认同穆迪的决定。香港与内地不断深化和扩大的经济和金融联系不应成为调低评级的因素。相反，这些联系是香港长远发展的优势。

3、美国小非农数据不及预期

美国11月ADP就业人数增10.3万人，预期增13万人，为连续第四个月不及预期，前值自增11.3万人修正至增10.6万人。11月份薪资增长5.6%，为2021年9月以来最低速度。

资本市场

1、昨日国内股市

A股低开后震荡回升，新能源赛道回暖，锂电池方向领涨，网游题材午后崛起，短剧方向再度活跃，金融股不振，多只高位股午后炸板。上证指数收跌0.11%报2968.93点，深证成指涨0.66%，创业板指涨0.58%，科创50指数涨0.35%，北证50跌1.16%，万得全A涨0.34%，万得双创涨0.56%，万得微盘股指数涨1.01%。市场成交额8316.3亿元；北向资金净买入23.42亿元，超跌新能源权重获集中抄底，昆仑万维遭净卖出4.65亿元。

香港恒生指数收涨0.83%报16463.26点，终结此前三连跌；恒生科技指数涨1.76%，结束六连跌；恒生国企指数涨0.97%。科技、消费、电子板块回暖，汽车股多数上涨。大市成交988.64亿港元，南向资金净买入56.1亿港元，美团获净买入5.32亿港元。中国台湾加权指数收涨0.19%。

2、昨日美股、美债与汇率

美国三大股指小幅收跌，道指跌0.19%报36054.43点，标普500指数跌0.39%报4549.34点，纳指跌0.58%报14146.71点。美国运通跌1.81%，英特尔跌1.55%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数跌0.92%，英伟达跌2.28%，特斯拉涨0.27%。中概股多数上涨，世纪互联涨4.59%，蔚来汽车涨4.33%。

美债收益率多数下跌，2年期美债收益率涨1.8个基点报4.605%，3年期美债收益率跌0.9个基点报4.331%，5年期美债收益率跌3.6个基点报4.108%，10年期美债收益率跌6.3个基点报4.109%，30年期美债收益率跌8.5个基点报4.217%。

纽约尾盘，美元指数涨0.22%报104.18，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.31%报1.0764，英镑兑美元跌0.28%报1.2560，澳元兑美元跌0.06%报0.6549，美元兑日元涨0.11%报147.31，美元兑瑞郎跌0.02%报0.8748，离岸人民币对美元跌9个基点报7.1743。

今日提示

10:00 中国11月贸易账

1、商品相关信息：

国家发改委就建立煤矿产能储备制度征求意见。征求意见稿提出，到2027年，初步建立煤矿产能储备制度；到2030年，力争形成3亿吨/年的可调度产能储备。

2、夜盘动向：（按昨日结算价）

国内商品期货夜盘收盘，能源化工品涨跌不一，纯碱涨8.55%，原油跌4.05%，低硫燃料油、LPG、燃油跌超2%。黑色系全线上涨，焦炭涨3.53%，铁矿石涨2.62%，热卷涨2.36%。农产品多数下跌，棕榈油跌2%。基本金属涨跌不一，沪锡涨2.31%，沪镍涨1.02%，不锈钢涨0.68%，沪铝跌0.19%，沪铅跌0.26%，沪锌跌0.44%，沪铜跌0.77%。沪金涨0.5%，沪银跌0.23%。

策略参考和回顾

1、金融

大盘小幅企稳，IM和IH继续形成强弱对冲关系，但单边操作难度依然较大，建议观望。

2、商品

夜盘部分商品剧烈波动，23点前，纯碱远期快速上涨，5月合约1小时内上涨接近10%。同期黑色整体大涨，但23点之后，美元上涨触及两周新高后，国际原油和铜均大跌，今日早盘化工将反应23点后原油的波动，同时夜盘涨幅较大的黑色系或也面临一定的回撤压力。

近期部分相关商品的上市公司股价出现大幅上涨或先于商品出现反弹，如锂矿股和生猪养殖股，昨日远期生猪期货出现大幅上涨，而这之前生猪养殖股已出现了一波反弹，昨日碳酸锂期货1月跌幅减缓，远期出现了反弹， 而相关锂矿股如西藏矿业、天齐锂业等近日出现了强势反弹，投资者可关注股期联动的可能。