宏观与产业

1，10家央企陆续回购增持

10家央企包括中国石化、宝钢股份、中远海控、中国移动、中国铁建、中煤能源、三峡能源、中国电建、海康威视和华润微等。实际上，这一波回购增持潮自9月就已启动。据不完全统计，9月以来，A股市场已有超40家上市公司发布拟增持相关公告，增持主体包括股东、董监高以及经销商等。超60家上市公司发布回购股份方案，绝大部分回购的股份被用来实施股权激励或员工持股计划。

2，9月社会用电量增加

国家能源局发布数据显示，9月全社会用电量7811亿千瓦时，同比增长9.9%；1-9月，全社会用电量累计68637亿千瓦时，同比增长5.6%。

3，9月皮卡销售略降

乘联会：9月皮卡销售4.4万辆，同比下降0.4%，环比增13.6%；1-9月皮卡销量为37.7万辆，同比微降2.1%。

资本市场

1，昨日国内股市

昨日A股震荡下跌，深证成指、创业板指双双创出逾三年新低。盘面上，半导体产业链下挫，光刻机方向领跌；锂电池、储能、AI应用题材回调。上证指数收跌0.46%报3073.81点，深证成指跌1.42%，创业板指跌2%，科创50指数跌1.98%，北证50跌1.18%，万得全A跌0.88%，万得双创跌1.64%。市场成交额8138亿元，北向资金实际净卖出64.77亿元。海天味业遭净卖出4.95亿元最多，中际旭创逆势获净买入1.41亿元居首。

恒生指数收跌0.97%报17640.36点，恒生科技指数跌1.76%，恒生国企指数跌1.08%。大市成交萎缩至737.91亿港元。大消费、原材料、科技、医药板块跌幅居前，国药控股跌超6%领跌蓝筹。新能源汽车产业链走软，恒大汽车跌超11%，天齐锂业跌近10%。南向资金净买入40.57亿港元，盈富基金获净买入14.01亿港元最多，中国海洋石油净卖出2.1亿港元居首。中国台湾加权指数收盘跌0.78%，报16652.24点。

2，昨日美股、美债与汇率

美国三大股指全线收涨，道指涨0.93%报33984.54点，标普500指数涨1.06%报4373.63点，纳指涨1.2%报13567.98点。耐克涨2.14%，旅行者集团涨2.05%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨1.14%，亚马逊涨2.13%，特斯拉涨1.12%。露露乐蒙涨10.31%，创2021年11月以来收盘新高。中概股多数上涨，海川证券涨64.43%，万物新生涨10.62%。

美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨4.2个基点报5.109%，3年期美债收益率涨5.4个基点报4.88%，5年期美债收益率涨7.8个基点报4.722%，10年期美债收益率涨9.7个基点报4.713%，30年期美债收益率涨9.9个基点报4.855%。

今日提示

17:00 欧元区10月ZEW经济景气指数

第三届“一带一路”国际合作高峰论坛在北京举行

商品相关信息：

农产品： 

今年全国秋粮面积达13.1亿亩，比上年增加700万亩左右，其中高产作物玉米面积增加1300万亩，大豆面积小幅增加，全国秋粮有望再获丰收，当前部分地区秋粮开始上市。原油：俄罗斯将于11月1日其将石油出口税提高至每吨26.2美元。韩国将延长石油税收减免和石油产品补贴至年底。

镍：

高盛对镍仍持看空态度，预计12个月价格目标为每吨16000美元；铜的去库存阻力可能在短期内占主导地位；在短期内工业金属市场可能仍然容易受到逐步疲软和价格下行风险的影响。

夜盘动向：（按昨日结算价）

国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数下跌，LPG跌2.98%，丁二烯橡胶跌2.06%，20号胶跌1.58%，苯乙烯跌1.54%，纯碱跌1.21%，PTA跌1.1%。黑色系全线上涨，焦炭涨1.61%，铁矿石涨1.53%，焦煤涨1.03%。农产品涨跌不一，棉纱跌1.12%。基本金属多数收跌，沪镍跌1.03%，沪铝跌0.16%，沪锌跌0.05%，沪铜持平，沪铅涨0.15%，沪锡涨0.56%。

昨日回顾：

1，金融

维持对于四季度股指具备良好的配置机会的观点，近期政策利好，将压缩指数的调整空间和时间，基于未来高科技股具备更多的机会，建议重点关注IM的弹性。

2，商品

原油波动加大，操作上或短期避开原油和原油产业链。重点是近期资金持续介入的橡胶、高现货升水和低库存的焦煤和红枣。

今日建议：

1，金融

周末市场利好，但市场反应短暂，指数继续调整，个股限于华为产业链和医药股，我们继续持国内股市四季度具备配置优势的观点，近期市场对于政策利好麻木，也是市场底的特征之一，目前处于政策底后市场底确认阶段，耐心等待指数机会，而个股为华为产业链和医药股，未来IM将具备较大的价格弹性。

2，商品

近期地缘政治导致原油波动加大，操作上短期避开原油和原油产业链。避免追涨杀跌，重点关注具备做多安全边际的商品，如低库存或库存高位持续回落、高升水同时持仓持续增加或恢复的商品，如焦煤、矿石、橡胶等。