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亏!亏!亏!近10万亿资金原地蒸发,大佬也“扑街”!

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-05-04 19:04:18 来源:七禾网 作者:七禾研究

2020年,石油市场波谲云诡,0元不是地板价,底下还有地下室,地下室再往下更有“18层地狱”,最后甚至连“地狱”都被一一击穿。在越抄越低的价格中,无数多头的财富也就此灰飞烟灭。


全球原油存储空间告急


一直到今天,WTI2005合约报收-37.63美金/桶的场景依旧历历在目。诸多市场人士认为,需求疲软、供应过剩、库容告急等问题依旧困扰着油市。至少在WTI原油6月合约到期之前,市场仍将处于风暴之中。



据欧佩克公布的最新月报显示,预计2020年全年全球原油需求同比下降690万桶/日,将降至30年来最低水平。而日本能源经济研究所的研究数据则更加悲观,预测认为二季度全球城市封锁将导致石油需求下降1810万桶/日。


此前,国际能源署(IEA)发布了《4月石油市场报告》,预测2020年全球石油需求量同比下降930万桶/天,而4月需求的减少量将同比达到2900万桶/天,为1995年以来的最低水平。报告还预测,今年下半年石油需求的状况会逐渐好转,但即便如此,到12月需求也会同比下降270万桶/天。


IEA的最新数据也显示,全球石油存储设施可能在6月中旬见顶,呼吁欧佩克+国家考虑进一步减产。航运情报公司Kpler也表示,全球原油库存将在未来两个月内装满。此外,标普分析同样估计,全球原油等能源的剩余储存能力为14亿桶,其中陆地剩余储存能力约为10亿桶,海上剩余储存能力约为4亿桶。即便在考虑欧佩克充分减产的情况下,这些储存空间也将会在2-3个月内被用尽。


从上述机构的研究分析来看,未来1-2个月,全球的原油库存将会被装满。


躺在石油上数钱的日子已结束


在国际油价暴跌和全球库容告急的影响下,主要产油国的财政收入遭遇了巨大冲击。对中东国家来说,躺在石油上数钱的日子或许已经结束。


作为中东地区最大的产油国,沙特高度依赖石油收入,而今年一季度,沙特的石油收入已经同比下滑24%,财政压力极大。据最新数据显示,沙特央行3月份的净外汇资产下降约270亿美元,不仅创下了自2000年以来的最大降幅,还创下了2011年以来的新低水平。



沙特阿拉伯财政大臣穆罕默德•贾丹2日表示,新冠疫情对沙特经济的冲击将在二季度显现,政府将以大幅削减开支等举措应对。按照贾丹的说法,沙特已经用一些投资收益冲抵赤字,危机同样会带来投资机遇。5月3日下午,沙特股市开盘后迅速下挫,不到一小时,跌幅就超7%以上,截至当日收盘,沙特TASI指数报收6585.58点,跌超7.41%。


除了沙特之外,其他产油国的财政收入也出现了大面积下滑。在非洲最大的经济体尼日利亚,石油占据了其财政收入的60%和外汇收入的90%,为了应对低油价的冲击,尼日利亚政府已经将2020年的预算削减了50亿美元,并向国际货币基金组织(IMF)寻求70亿美元的紧急资金。在批准了尼日利亚34亿美元之后, IMF警告,尼日利亚仍面临着不断上升的风险,尤其是在石油市场。预计尼日利亚油气出口将减少265亿美元,资金缺口将高达140亿美元。


石油巨头纷纷遭遇“滑铁卢”


负油价的阴影仍未消散,从目前来看,全球似乎遍地是输家。在疫情、油价暴跌、全球石油库容告急的综合作用下,诸多富得流油的大型石油公司也惨遭“滑铁卢”,进入了史上最艰难的时刻。


4月17日,亚洲最大的船用燃料油生产商之一——兴隆集团及旗下油轮公司Ocean Tankers正式向法院申请破产保护。这是继美国页岩油气钻探商怀丁石油公司4月2日破产后,又一家申请破产保护的知名石油企业。


4月23日,挪威的Equinor石油公司成为第一家削减股息的大型石油公司,决定削减2020年一季度现金股息。相比2019年四季度现金股息,降幅为67%。该公司上一次大幅削减股息是在2008年全球金融危机期间。


4月28日,英国资本市场上的派息大户——英国石油公司(BP)公布2020年第一季度利润暴跌三分之二,净亏损43.65亿美元,其债务水平也达到了历史最高水平,引起英国股市大幅下跌。


4月30日,石油巨头荷兰皇家壳牌集团宣布到3月底止的第1季净利为29亿美元,同比下滑接近50%,同时将减少发放股利,从去年每季配发的每股47美分减至16美分,这也是二次世界大战以来首次出现的情况。


就国内企业来说,“两桶油”也在日前披露了史上最“吓人”财报。据资料显示,2020年1-3月,中国石化的营业利润亏损金额高达283亿元,归母净利润巨亏197.8亿元,而2019年同期净利润高达147.6亿元;中国石油亦巨亏高达162.3亿元,而2019年同期净利润高达102.5亿元。198亿、162亿元的亏损金额,直接将中国石化、中国石油送上A股2020年第一季度亏损榜的第1、2名。从中国石化、中国石油的历史业绩来看,2020年第一季度的亏损金额亦双双刷新历史记录。


中石化财务指标概况


中石油财务指标概况


另据一季报显示,截至2020年3月底,中国石化、中国石油的股东人数分别为55.3万、70.88万,分别较2019年底增加了5万、6万户。这意味着,在国际油价暴跌之际,抄底“两桶油”的投资者众多。


股神也“扑街”


但显然,在糟糕的业绩表现下,石油能源板块的表现自然也好不到哪里去。别说一波又一波的投资者在“越抄越低”的价格中被收割,就连“股神”巴菲特也未能幸免于难。


2019年8月份,美国中型页岩油企业Occidental(以下用代码“OXY”表述)专门向巴菲特增发了100000股优先股,每股价格为10万美元。也就是说,巴菲特花费了100亿美元入股OXY。其中最大的好处是每年能得到固定的股息收益。从OXY财报中不难发现,巴菲特每年能从公司分得8%的股息收入,也就是8亿美元。并且在未来,巴菲特有权利以每股62.5美元的价格,转为8000万股的普通股。


据悉,当初巴菲特花费100亿美元投资OXY是因为其认为石油能源已经处于历史较低位置,预估石油价格能从当时的48美元/桶左右至少上升到60美元/桶。因此,他在2019年第四季度和2020年的第一季度分别两次从二级市场购入746万股和1893万股OXY股票,每股购入价格分别是44.47和41.21美元。但事与愿违,原油不但没有涨到60美元,反而一路直奔着“负油价”去了。OXY的股价也直接从2020年的最高位47.58美元暴跌至最低每股9美元,目前在15美元上下徘徊。可以说,巴菲特也在这笔石油投资上“扑了街”。


OXY今年以来股价走势


油气企业今年损失或达万亿美元


从目前的情况来看,业内人士认为,随着全球石油存储库容不断告急、油价暴跌,负油价仍有可能卷土重来,市场情绪偏向悲观。


据Rystad Energy预测,包括石油巨头在内的勘探开发行业去年的全球收入为2.47万亿美元,今年预计将带来1.47万亿美元的收入,同比下降40%。这也意味着,今年油气行业营收将损失1万亿美元。


Rystad预计,2020年油企的现金流将降至1410亿美元水平,为2019年的三分之一,此预期是基于2020年油价34美元/桶,2021年油价44美元/桶的基础做出的,因此若当前低油价持续,那么这一现金流预期将存在大幅下行风险。


巴菲特也在昨日的股东大会上表示,目前油价正处于低迷状态,未来几年,石油开采可能都不值得投资。包括存储、市场需求、沙特的动作等都是需要考虑的因素。如果在价格不理想的状态下投资石油公司,无疑是一个错误。


不过也有部分投行仍然对原油价格复苏前景保持乐观态度。三菱东京日联银行预计三季度布伦特原油期货价格为35美元/桶,四季度为46美元/桶,2021年一季度为49美元/桶,尽管此预期主要取决于社交疏离政策的效率,以及疫情封锁措施将实施多久。


华侨银行则表示,尽管目前市场气氛依然悲观,原油市场仍处于深渊状态,充满不确定性,但从经济角度来看,负油价不太可能再次出现。


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