农产品行业要闻   

周一 

【大豆】 

USDA公布种植意向面积，其中大豆8461.7万英亩，较去年实际面积8919.6万英亩减少457.9万英亩，亦意外低于市场平均预期的8619.1万英亩；玉米9279.2万英亩，不仅高于市场平均预期的9118.4万英亩，亦高于去年实际面积的8912.9万英亩；小麦4575.4万英亩，不仅低于市场平均预期的4692万英亩，低于去年实际面积的4780万英亩。USDA公布截止3月1日库存，其中大豆27.16亿蒲，基本符合此前市场预期，但远高于去年同期的21.09亿蒲；玉米库存86.05亿蒲，高于市场预期的83.36亿蒲，低于去年同期88.92亿蒲。本次报告对玉米市场影响利空，对大豆市场影响相对中性。（来源：天下粮仓） 

【持仓】 

美国商品期货交易委员会（CFTC）的报告显示，截至3月26日的一周里，投机基金在大豆期货和期权市场大幅减持净空单，这也是连续第二周减持。截至2019年3月26日，投机基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货以及期权部位持有净空单51,394手，比一周前的63,982手减少12,598手。基金持有大豆期货和期权的多单82,154手，一周前是74,030手；持有空单133,548手，一周前是138,022手。大豆期货期权空盘量为829,090手，一周前是814,860手。（来源：天下粮仓） 

周二 

【大豆】 

美国农业部发布的出口检验周报显示，上周美国大豆出口检验量下滑，但是继续高于去年同期水平。截至2019年3月28日的一周，美国大豆出口检验量为730,806吨，上周为859,708  吨，去年同期为583,586吨。迄今为止，2018/19年度（始于9月1日）美国大豆出口检验总量为29,287,605吨，上年同期41,524,34吨，同比减少29.5%，一周前同比减少30.3%，两周前同比减少31.2%。 

上周美国对中国（大陆地区）装运的大豆数量比前一周减少20.9%。截至2019年3月28日的一周，美国对中国（大陆地区）装运265,079吨大豆，相当于4艘巴拿马型号货轮装运的大豆数量。前一周美国对中国大陆装运335,241吨大豆，相当于5船大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的36.3%，一周前是39.1%，两周前是31.9%。（来源：天下粮仓） 

【大豆】 

俄罗斯动植物防疫检疫局（Rosselkhoznadzor）称，截至3月26日，2018/19年度俄罗斯谷物和油籽进口量为260万吨，与上年同期持平。同期谷物和豆类进口量为52万吨，相比之下，上年同期为54.7万吨。截至3月26日，10种主要农作物占到大部分的比例，达到93%，进口量达到240万吨。大豆仍是头号进口产品，进口量为150万吨，占到进口总量的57%，不过比上年同期减少5%。小麦位居第二，进口量为39.6万吨，占到15%，不过比上年同期减少5%。（来源：天下粮仓）     

周三 

【天气】 

席卷美国中部的洪水正在给当地农民带来数十年来最惨痛的损失和打击，随着农产品价格持续低位运行，农民抱怨繁荣的美国经济与他们无关。今年以来，以工业金属为代表的大宗商品表现强劲，锌、镍等品种在一季度累计上涨超20%。相比之下全球农产品市场则持续低迷逆势走低，大豆价格跌幅达3%，玉米价格则下跌7%，小麦也下跌了10%。对于美国农民而言，比农作物价格更煎熬的是天气。目前，席卷美国中部的洪水正在给当地农民带来数十年来最惨痛的损失和打击。美国国家气象局近期预测，这些或许只是预演，今年春季气候可能都不会平静。（来源：天下粮仓） 

【油籽】 

据加拿大全国邮报（National Post）报道称，随着中国扩大对加拿大油菜籽进口的限制，加拿大其他油籽的种植户也兔死狐悲，大豆农户尤其患得患失。中美贸易争端曾提振加拿大对华大豆出口激增。2018年加拿大对中国的大豆出口量达到近360万吨，同比增加近80%，因为中国从2018年7月6日起对美国大豆加征25%关税，促使中国买家寻找替代供应。（来源：天下粮仓） 

周四 

【大豆】 

美国农业部驻北京农业参赞发布的中国油籽年度报告显示，2019/20年度中国大豆压榨预期增至9000万吨。相比之下，2018/19年度的压榨量为8900万吨，低于2017/18年度的9000万吨。美国农业部尚未发布官方的2019/20年度预测。美国农业部预计2018/19年度中国大豆压榨量为8800万吨，低于2017/18年度的9000万吨。参赞报告预计2019/20年度中国大豆产量为1640万吨，高于2018/19年度的1590万吨。大豆进口量预计为9150万吨，高于2018/19年度的8800万吨。（来源：天下粮仓） 

【贸易战】 

彭博社周四报道，美国和中国正在起草的贸易协议草案将会要求中国在2025年底前实现采购商品的承诺，并允许美国企业在中国成立全资企业。周三中国副总理刘鹤和美国贸易谈判代表罗伯特·莱特希泽以及财政部长斯蒂文·姆努钦举行会议，未来几天谈判的目标是就核心议题达成协议，以便两国元首能够举行签字仪式。周二晚上莱特希泽、姆努钦和刘鹤共进工作餐。随着周三上午谈判恢复，特朗普的最高经济顾问拉瑞·库德罗对记者宣称谈判取得进展，但是他谨慎指出，达成结束贸易战的最终协议依然不确定。库德罗在华盛顿表示，谈判取得良好进展，但是我们还没有达到目的，希望本周能够更接近。（来源：天下粮仓） 

贵金属行业要闻       

周一 

【黄金】 

亚洲时段，美元指数守在近三周高位附近，纽元、澳元等商品货币受到贸易局势的支撑，令美元多头有所顾忌，投资者普遍关注晚间的美国数据；现货黄金温和反弹，但承压于千三关口下方，全球股市上涨对金价有所拖累；原油市场，美国钻井数据下降和股市上涨给油价提供支撑，短线偏向多头。 

周二 

【黄金】 

亚洲时段，美原油小幅冲高，一度刷新五个月新高至62.02美元/桶，供给的收紧和需求预期的改善给油价提供上涨动能，但不宜追涨，可以逢低买入；全球股市的走强和美元的坚挺对金价形成压制，但进一步下行空间有限，可以考虑逢低做多。 

周三 

【黄金】 

亚洲时段，美原油继续震荡冲高，OPEC产量下降和美国准备进一步制裁伊朗的利好继续支撑油价，技术面偏向多头，宜逢低做多；现货黄金也温和反弹，受到美元走弱和技术面关键支撑位的支撑，短线也适合持有多单 

周四 

【黄金】 

欧洲时段，美元指数下跌0.18%，美国3月ADP就业人数远不及预期。英国无协议脱欧的概率大大降低，梅姨将与英国工党领袖科尔宾会谈，但欧盟委员会主席容克称，若英国议会4月12日不批准脱欧协议，脱欧将不会再短期延期。美油盘中刷新去年11月7日以来高点至62.99美元/桶，欧佩克+协议已经将油价提升至消费者和产油商都舒适的区间。 

化工产品行业要闻  

周一 

【原油】 

上海原油大涨1.83%。美油继续创新高。美国制裁伊朗和委内瑞拉以及OPEC及其他主要产油国减产在今年帮助支撑了油价，另外贸易谈判的乐观情绪令股市等风险资产大涨，A股创11个月新高。美国对伊朗进一步施加了“巨大压力”，并指示石油贸易公司和炼油商进一步减少与委内瑞拉的交易。 

周二 

【原油】 

国际油价升至近五个月新高，因中国经济数据强劲缓解需求疑虑、美国可能对伊朗祭出更多制裁、且委内瑞拉供应进一步中断。美国可能不会延长八个大买家从伊朗进口原油的豁免权。两位知情人士说，委内瑞拉Jose石油出口终端因缺乏电力供应而暂停营运。   

周三 

【原油】 

亚洲时段，美原油继续震荡冲高，OPEC产量下降和美国准备进一步制裁伊朗的利好继续支撑油价，技术面偏向多头，宜逢低做多；现货黄金也温和反弹，受到美元走弱和技术面关键支撑位的支撑，短线也适合持有多单 

周四 

【原油】 

美国WTI 5月原油期货电子盘价格4月3日收盘下跌0.09美元，跌幅0.14%，报62.49美元/桶。油价周三小幅回落，此前美国政府数据显示原油库存意外增加，但油价仍坚守在近五个月高位附近，因石油输出国组织(OPEC)主导的减产和对伊朗的制裁收紧了供应前景。 

建材行业要闻         

周一 

【钢铁业巩固去产能成果面临新考验】 

近日，“2019（第十届）中国钢铁发展论坛”和全联冶金商会2019年年会相继召开，众多钢铁业内人士共话在钢铁去产能完成目标的新形势下，钢铁行业目前所面临的问题和未来的发展趋势。 

多位人士认为，虽然去产能结果显著，但产能扩张、产能置换、地条钢“死灰复燃”问题频出，随着后续合规产能的持续释放及产能利用率不断提高，现有脆弱的供需平衡态势有可能被再次打破。同时，因下游行业压力迟早会反作用到钢铁行业，钢铁行业难以长期保持高速发展。因此，预计在经历2018年行业历史最好时期后，2019年钢铁行业或呈现震荡下行。（来源：经济参考报）   

周二 

【全球经济前景转暖+供应持续趋紧 美油布油飙升近3%】 

美国WTI5月原油期货电子盘价格周一(4月1日)收盘上涨1.63美元，涨幅2.71%，报61.77美元/桶。油价周一上涨逾2%至年内新高，布油触及69美元/桶，此前全球经济呈现积极的迹象和原油供应趋紧，推动美油和布油录得近十年来最佳首季表现。 

与此同时，ICE布伦特5月原油期货电子盘价格收盘上涨1.64美元，涨幅2.43%，报69.22美元/桶。（来源：汇通网） 

周三 

【短期供需矛盾仍存，关注焦化成本支撑】 

焦炭现货价格走弱，焦企利润收缩，截至3月末，Mysteel调研全国30家独立焦企平均吨焦盈利49.13元，其中山西准一平均盈利6.18元，河北准一平均盈利46.02元。目前焦企处在微利润状态下运营，现货价格未至盈亏平衡点以下，其自身减产动能尚不充足，预计焦企开工仍将维持高位窄幅波动。 

而从原料一端来看，由于安全事故引发煤矿阶段性停产等原因，一季度焦煤整体供应维持偏紧格局。现货价格坚挺。两会之后，内蒙等地区部分煤矿复产补充供给，加之焦企利润被严重压缩，部分煤企向下游进行让利调价，降低焦化成本线。但近期森林火灾等事故导致安全生产再度趋严，预计焦煤下跌空间有限，焦炭在1800附近有一定成本支撑。（来源：大宗内参） 

周四 

【铁矿石四连阳逼近前高 警惕高位风险】 

减产预期强化 

铁矿石主力1905合约出现连续大幅上涨，4月3日一度冲破690元/吨，逼近2017年高点741.5元/吨。我们认为，VALE溃坝事故官方评估出炉，2019年VALE产量大幅减少，同时澳洲三大矿山均遭到飓风影响，短期发运出现较大减量，市场炒作题材丰富。伴随着国内钢厂陆续复产，铁矿石需求增长，铁矿石强势格局仍将延续。但短期价格连续大幅上涨，高位风险需要警惕。VALE溃坝事故官方评估出炉，2019年VALE产量出现大幅减少，同时近期澳洲三大矿山均遭到飓风影响，短期发运出现较大减量，市场炒作题材丰富。需要注意的是，短期价格连续大幅上涨，成交活跃或带来盘面剧烈波动，需要警惕高位风险。