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李神州

重庆人，85后，程序化交易者。大学时主修计算机专业，得过一些竞赛奖项。七禾网程序化排行榜中账户“不胜寒”自实盘以来以稳健的走势茁壮成长。

精彩观点

我的仓位是按照全品种的相关性来配置的，这样配置是为了使我开仓的头寸之间相关性最小，当回撤期到来时抗回撤能力就更好。

我会去寻找那种盈亏比高的机会，比如行情刚启动的时候止损点可以设得小一点、仓位重一点，可以博一些潜在的收益；比如行情已经走出一段了，在它回落的时候，止损也可以设置小一点、仓位也可以重一点，也可以博取一些潜在的收益。

做趋势策略入门很容易，但是如果你要把细节做好，是需要大量的研究和摸索的。

按照海龟交易法的思路，一定要分散本金，不能把资金集中在某些相关性高的品种上面，要增强头寸的抗回撤能力。

现在不管是机构还是个人，用趋势策略的都很多，如果你只是用那种很粗糙的趋势策略，由于策略同质化严重，就会导致这个策略暂时失效，大部分人都不赚钱。

我个人还比较看好逻辑简单的交易策略，逻辑简单的策略有它的好处，一个是普适性强，第二个就是有效期长，逻辑越简单的策略，它越能够经受住时间和市场的各种考验。

虽然逻辑简单的策略可以用，但是细节一定要做好，开仓的时机、品种的配置、风控的设置，这些细节越细致化、越巧妙越好。

我非常看重策略的普适性，一个策略如果只适合某几个品种，或者只适合某一段行情，这样的策略是不应该用来实盘的，我拿来实盘的策略，必定是能够适应市场中绝大部分品种、绝大多数行情的。

我不看重回测，所有品种的历史表现我都不看重，我觉得某个品种过去表现得再好，它也是过去的，并不能决定未来。

如果一个品种的基本面好，那么它未来爆发行情的几率就高，我们做量化的本来就是做这种概率优势，既然这个品种在基本面上有这个优势，那么我们就应该在仓位配置上，给它的权重就加大一点。

我个人不赞成经常调整参数和策略，我觉得应该固定下去，每一个参数、每一个策略，都有表现好和表现不好的时候，如果一旦表现不好你就换了，那么等到它表现好的时候，你又因为换了策略和参数，本来该吃到的行情就没吃到。

七禾网1、李总您好，感谢您和七禾网进行深入对话。您做期货已有3年时间，当时是怎样的机缘巧合进入期货市场？为什么您一开始做期货就选择程序化交易而不是主观交易？

李神州：当时我有一个大学同学是做现货的，他现货做得比较好，才毕业没有几年就自己开公司了，受到他的影响我也被吸引到了这个投机领域，我从2015年开始研究交易，就这样进入了期货市场。

至于选择程序化，一个原因是我大学是学计算机专业的，专业比较对口；还有一个原因就是我只想走技术面，不想走基本面，做技术面的话，比如你想研究一些策略和系统，你肯定要检验这种方法的有效性，就肯定要回测，看它在历史行情中到底表现如何。如果你是主观交易者，用手工复盘就需要大量的精力，但是用程序化的方法就很快很方便了。

七禾网2、有些新手进入期货市场，往往需要三五年甚至更长时间的磨练才能稳定盈利，您做期货只有3年时间，从一开始到现在成绩都比较稳定，您认为这主要是因为您在哪些方面做得比较好？

李神州：我觉得主要是我的运气比较好，我2015年开始做程序化的时候，国内像TB这种第三方的量化平台已经很成熟了，我用起来就很顺手，上手就很快，这加速了我的学习进度，如果没有这些第三方平台，我自己开发量化交易系统的话，进度肯定就会慢很多，这是一方面。

第二个方面，我在交易的过程当中到处去和别人交流，得到了几位前辈的点拨，他们在很多方面帮我树立了正确的观念，得到了他们的帮助是很关键的。

还有一个原因就是行情的配合，我在2015年研究了一年，2016年5月份开始实盘，一实盘刚好遇到商品牛市，这对我交易上的信心帮助很大。2016年的牛市之后，2017年遇到一个长期的震荡市，这个震荡市对我的交易理念和水平也有很大的提升，正是因为这个震荡市，在很多方面可以让我去反思、优化我的系统，这个过程对交易水平的提高帮助是非常大的。

七禾网3、近一两年大部分程序化交易表现普遍不太好，而您的资金曲线却不断创新高，请问其中的主要原因是什么？是否您的程序化交易策略和其他大部分人相比有所不同？

李神州：我的策略是大周期的趋势策略，和普通的趋势策略没有本质区别，它们的基本思路都是一样的，如果说有什么不同的话，就是在于细节的不同。首先是仓位配置，我的仓位是按照全品种的相关性来配置的，这样配置是为了使我开仓的头寸之间相关性最小，当回撤期到来时抗回撤能力就更好。

第二个是在开仓时机点上，我会去寻找那种盈亏比高的机会，比如行情刚启动的时候止损点可以设得小一点、仓位重一点，可以博一些潜在的收益；比如行情已经走出一段了，在它回落的时候，止损也可以设置小一点、仓位也可以重一点，也可以博取一些潜在的收益。主要是这些细节的不同，当然还有一些其他的细节就不一一列举了。实际上做趋势策略入门很容易，但是如果你要把细节做好，是需要大量的研究和摸索的。

七禾网4、您在七禾网实战排行榜展示的账户“不胜寒”，当前累积收益率336.06%，最大回撤23.25%。大部分大周期交易策略的资金曲线波动幅度往往会比较大，您也是用日线级别交易的，而你的资金曲线却比较平滑、回撤也比较小，请问其中的主要原因是什么？

李神州：最主要是品种仓位的配置，按照海龟交易法的思路，一定要分散本金，不能把资金集中在某些相关性高的品种上面，要增强头寸的抗回撤能力，这是一个原因。

其他方面就是细节上的处理了，刚才已经讲了，一定要把自己策略的细节做好，因为现在不管是机构还是个人，用趋势策略的都很多，如果你只是用那种很粗糙的趋势策略，由于策略同质化严重，就会导致这个策略暂时失效，大部分人都不赚钱。所以如果你要想不被淘汰，必须在粗犷的策略上细化，要提高你的交易水平、优化你的策略，这样才能够使策略继续有效下去、不会被市场淘汰。

七禾网5、近一两年大周期的程序化交易策略普遍出现了较大幅度的回撤，并且随着市场的专业度越来越高，有些人认为在未来大周期的、逻辑简单的交易策略将越来越难赚钱，对此您怎么看？

李神州：这个市场确实专业度越来越高、赚钱越来越难，这是肯定的，任何行业都是如此。我觉得不光是大周期的策略难做，我也有很多做小周期策略的朋友，他们感觉小周期的策略也难做，在2017年也是遭遇了很大的回撤，实际上不管任何周期，赚钱的难度都越来越高。

实际上，我个人还比较看好逻辑简单的交易策略，逻辑简单的策略有它的好处，一个是普适性强，第二个就是有效期长，逻辑越简单的策略，它越能够经受住时间和市场的各种考验。但是逻辑简单并不意味着交易系统就简单，交易系统逻辑简单，只是基本逻辑简单，但是细节上面需要做好，如果你的细节不做好，细节也是很粗犷的，那么这个策略肯定会随着使用的人越来越多表现就不好。所以虽然逻辑简单的策略可以用，但是细节一定要做好，开仓的时机、品种的配置、风控的设置，这些细节越细致化、越巧妙越好。