七禾网注：嘉宾回答仅代表其本人观点，不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生，愿七禾网用户理性谨慎。

张希海：

威海天合私募基金管理有限公司总经理

2006年进入外汇期货交易市场，2010年转战国内股指期货，2015年涉足国内商品期货，兼做套利，2016年涉足商品期权。主要以程序化交易的方式参与期货市场。

精彩观点：

有的时候，他们（高手）的一句话，就会避免我们少走很多弯路。

在股票、期货、外汇中成为赢家，信心、耐心、决心缺一不可。

越是有鲜花的地方越有可能是陷阱。

程序化交易适合职业投资者；主观交易，适合赌徒。

在没有充分准备好，就贸然踏入这个残酷的市场，必将成为韭菜。

我刚到外汇期货市场上面就经历了几次爆仓，爆仓是非常痛苦的。

这个行业这么容易亏钱，岂不是赚钱也很容易！

快乐比痛苦多，没有期货就没有我的今天。

独处中安然自得，才会在喧嚣中坦然自若。

做金融只要是加杠杆风险都是很大的。

全国有几十万人在研究期货程序化策略，都在几幅K线图里面发现所能出现的任何一个获利机会。

程序化交易重点是如何将合适的策略在合适的时间放在合适的市场。

商品期货程序化刚开始是研究策略，后来是研究组合，再后来就是风险控制、策略管理了。

多策略、多品种、多周期分散化投资是对于无法预知未来行情的一种保护。

程序化交易一般不建议做农产品。

国内商品期货程序化最主流的交易周期就是30分钟，60分钟，我们也不例外。

我们的策略库里面有100多个策略，选出来运用了30多个，有趋势、震荡、对冲3大类，基于指标、数学公式、均线、突破等原理。

没有最好的策略，只有最好的组合。

每个策略的入场规则是不一样的，开仓点位比较分散。

（螺纹钢）在以前的10几年从来没有出现这么长时间大幅震荡的行情。

做套利要控制好仓位，才能拿的住单子。

套利的单子最好在交割前一个月平仓，临近交割月就会有逼仓的风险。

一家私募基金最重要的社会责任是引导正确的投资理念，为社会创造经济价值。

七禾网1、张总您好，感谢您和七禾网进行深入对话。就您看来，不管是股票、期货还是外汇，一般来说，要想成为市场赢家，必须具备哪些素质和能力？

张希海：感谢七禾网能提供这次机会和大家聊聊期货，从2015年以来我就经常看七禾网，尤其是采访一些期货高手的文章。七禾网和期货高手之间的对话，往往是期货投资者最想了解的，这里面提问也有很大学问，知道金融方面哪些是最难解决的问题，要有千斤力才能四两拨千斤，看来七禾网自身也有高手。要是让新手或者不懂金融的主持人去采访期货高手，那么也只能聊聊成长的经历，不能给期货投资者带来干货，也不值得深入去阅读。李嘉诚、马云的成功经历我们是复制不了的，但是如果在金融投资领域，和高手交朋友，多和高手交流，学习高手的经验，那么自己就会少走些弯路，进步就会快一些，成功也就会快一些。七禾网提供了这么一个平台，让一些基金公司大佬给我们解答一些棘手的问题，在这个方面七禾网走在了国内金融网站的前列。高手的观点值得我们去学习，您采访的每一篇文章我都会经常翻看，在不同时期来看，都会有不同的收获，有的时候，他们的一句话，就会避免我们少走很多弯路。有一句话这样说：读万卷书不如行万里路，行万里路不如阅人无数，阅人无数不如名师指路，名师指路不如贵人相助，贵人相助不如自己领悟，自己领悟还得读万卷书。

做期货主要是坚持的能力、学习的能力、领悟的能力。我觉得想在股票、期货、外汇中成为赢家，信心、耐心、决心缺一不可。在这个市场上面都是老手赚新手的钱，机会只属于有准备的人。古之成大事者，不惟有超世之才亦有坚忍不拔之志也。一般来说基金公司经理的成长需要5年到10年甚至更长的时间，要守得住清静，耐得住寂寞，持续学习不懈怠，深入研究常反思，正所谓“宁静以致远，淡泊以明志”，要能静下心来坐得住，自制力强，远喧嚣，只有这样自律自省，才有希望在金融投资领域取得成功。

七禾网2、为什么大部分人做股票、期货或外汇必然会成为输家？

张希海：金融投资领域大多是零和市场，不可能大部分人盈利，如果大部分人都盈利，市场就无法长期持续运作下去了。二八定律非常适合金融市场，在其他的领域也大部分是这样的，赚大钱的在哪个行业里面都是少数，世界上20%的富人掌握了80%财富。做金融的在外表来看太简单了，轻轻松松在办公室里面敲击键盘，钱就来了，门槛比较低，众人趋之若鹜，看几本书，学学K线基本知识，了解几个指标，发现几个简单的小窍门就觉得获得了交易的圣杯，越是有鲜花的地方越有可能是陷阱，天上没有掉馅饼的事，世界不会存在这么简单就能够获利的好事。“上船开宝马，下船进丐帮”就是对于新手进入期货的真实写照。试想下，如果在一个市场上面新手敲击鼠标键盘就能稳定获取高利润，那么老手岂不都是亿万富豪了？做期货十年二十年仍然亏损的大有人在！

历数期货界自杀的高手们，往往和赌场里面的赌徒没有区别，最后都败在某一阶段重仓上面了。期货是杠杆交易，在杠杆作用下资金是受不了期货市场的大幅波动的。尤其是手动交易心态不好控制，手动交易往往都是看得准的行情重仓获利，他们是因重仓而获得暴利的，别人说的话怎么能听得进去？众人吹捧其交易风格犀利，以大师身份游走于各大期货讲坛，怎么会改变风格？江山易改，本性难移，常在河边走，哪有不湿鞋，如果不改变手动重仓风格，今天不踩雷明天踩，早早晚晚能遇上，哪里来的钱，就要回到哪里去，这些就是手动交易难以避免的劣势。程序化交易适合职业投资者；主观交易，适合赌徒。在没有充分准备好，就贸然踏入这个残酷的市场，必将成为韭菜。机构大多采用程序化交易，可以说程序化是机构的必备工具。也正是因为机构采用了程序化，才有了“散户赚钱是偶然的，机构赚钱是必然的”的结果。

七禾网3、期货市场，给您带来的快乐更多，还是痛苦更多？为什么？

张希海：我刚到外汇期货市场上面就经历了几次爆仓，爆仓是非常痛苦的。从2006年刚开始的几年，多少个不眠之夜，当时能让我在这个市场上面坚持下来的信条就是，这个行业这么容易亏钱，岂不是赚钱也很容易！在做期货中学会了建网站，写文章，间接地成就了我的实体行业，实体行业成功了以后，2013年才开始在期货市场上面慢慢开始获利，快乐比痛苦多，没有期货就没有我的今天。

七禾网4、这么多年期货做下来，您对交易最大的感悟是什么？期货对您的人生有何重要影响？

张希海：做期货时间长了，性格慢慢就变了。我不太喜欢过多的社交，喜欢安静，在期货中得到了这份安静，过自己喜欢的生活，金融行业更符合我的性格。独处中安然自得，才会在喧嚣中坦然自若。其次，就是在期货市场里面你只要努力，一般会得到回报；其他行业则不然，辛苦几年遇到行业整体衰退，还得从头再来。期货市场是选择大于努力的地方。