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期货中国专访王中江:期货资产管理的先行者

最新高手视频! 七禾网 时间:2009-11-25 17:18:37 来源:期货中国

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王中江:第一理财网www.amoney.com.cn副总经理

毕业于浙江大学计算机专业、于2003年获得复旦大学工商管理硕士,曾服务于一家美国上市公司,更有过2次成功创业经历,2007年应邀加入了“第一理财网”,出任副总经理。王中江对于资产配置以及私募投资方面,具有比较深入的研究以及丰富的实际运作经验。

第一理财网是目前国内第一家服务于个人与家庭理财的专业网站,也是国内最大的个人理财门户。致力于“为用户找到合适的理财产品,为理财产品找到合适的用户”,积极建立用户、专业记者、理财专家、理财机构等直接交流的通道。目前,网站内容范围包括财经新闻、银行、股票、基金、保险、债券、外汇、黄金、信托、房产、期货、创业、居家、收藏等一切与家庭财务相关的各个方面;同时,与《理财周刊》共同推出的“理财俱乐部”会员服务,使用户可以通过这一新型理财“窗口”,一网打尽全部《理财周刊》系列刊物资讯精粹,优先分享专业理财规划师和投资专家们零距离、个性化的服务,全新体验热点理财讲座和活动。

访谈精彩语录:

今年所有的资产类别都超出了绝大部分投资者的意料,由此证明预测市场本身就是一个非常有难度的课题。

个人去做市场的判断和时间的选择,其实是非常非常难的,比较明智的方法就是做适当的资产配置。

资产配置其实无处不在无时不在,即便是钱很少你也要考虑去做。

就是因为这个市场有很多产品,也有很多产品的供应商,所以需要去选择哪些产品是适合自己的。

第三方理财有它的价值,它了解很多产品的信息,但是它能否正真站在客户的角度去看待问题是这个行业成败的关键。

我是这样认为的,这个市场永远少数人赚钱,私募再多也一定是有人赚有人亏。

(期货基金)具体规模多大不便透露,在国内,就这种公布业绩,并且账户管理、投资决策、市场推广分离的模式下的期货理财,我们不一定最大的,但至少是走在前面的。

(选择期货理财团队)我们最核心的标准就是“10年10个月”。

我们不以销售为导向,我们以适合客户的资产配置为导向。

我认为股指期货就是帮助有一定资产规模的人平缓市场的波动,和他的投资业绩的波动,而不是通过它去赚取更多的钱。

(CTA的推出)对市场本身没有什么大的影响,但或许有机会产生一些优秀的投资公司。

参考一些国外对冲基金的规模,我认为(期货理财)空间非常大。

作为一个普通投资者,应该更多做的是去了解理财的原理,而不是自己真刀真枪的去干。

你可以买基金,但是你不需要自己亲手去操作,你要知道怎么样去选好的基金和好的基金经理,你不一定要学习怎么去选好的股票。

我理解的家庭理财的核心需求是资产配置,逐步实现财务自由。

我们(第一理财网)跟它们(和讯、东方财富网)的区别你可以理解为和讯跟新浪的区别,一个更细分的市场,一个更专业化的市场。

我们不是说是顺着客户要快速发财的思路去做,而是帮助客户理解并且回到理财真正最基本的要义上来。

理财是件实践性很强的事,除了看文章之外,还需要一些沟通交流,这就是我们组织这个俱乐部的目的,授之以鱼不如授之以渔。

现在的投资者对于讲座的热情比对理财产品的热情要高。

人的一辈子都需要理财,因为终极一生,靠劳动所得毕竟有限,如果懂得财务的杠杆,你会赚的更多。

 若要联系王中江,与其沟通投资理念或探讨合作,期货中国网可为您预约,电话:0571-85803287

 

A、迎接第三方理财的黄金时代

期货中国1:王总,您好,感谢您在百忙中接受期货中国网的专访,“资产配置”是近年的一个热门词汇,不同渠道、不同工具的资产配置能给一份财富带来怎样的作用?拥有多大资产规模的投资者可以考虑不同渠道的资产配置?

王中江:"资产配置"并非是一个新名词,在投资里面是叫做投资组合,也就是通过将资金配置在相关性比较弱的资产类别中,规避风险的同时获取稳健的收益。

为什么我们一直强调资产配置呢?从国外的研究情况看,投资收益的90%取决于资产配置,而不是选股和选时。从我们的实际观察的结果,也证实了这一点。

不同的资产类别,会有不同的表现。比如08年的时候,股市从6000点跌到1600点,于是他们把钱兑现出来,投到债券里,因为他们认为股市跌的时候,债券会上涨,同时认为由于经济不行,房地产也有可能不景气。因为大宗商品的投资渠道比较窄,所以一般人都不太会去配置。

但是今年的情况却是出乎所有人的意料,债券走得很平稳,没有一个大幅的上涨,银行的利息是越调越低,现在年息1.72。房地产却是很意外,上海北京这样的一线城市有将近30%的涨幅,二线城市也有超过50%涨幅的,股市也是从1600到3400,涨100%多。所以今年所有的资产类别都超出了绝大部分投资者的意料,由此证明预测市场本身就是一个非常有难度的课题。

个人去做市场的判断和时间的选择,其实是非常非常难的,比较明智的方法就是做适当的资产配置。当然对于一个专业投资者,比如你本身就是做股票的,你很可能所有的投资都在股票里,这另当别论。

对于一个非专业的投资者,他只有通过“资产配置”,才可以实现财富的长期的增长,如果股市不好他就出来买债券,债券不好他又出来买其他的,这样他很有可能是两面都挨耳光。与其整天忙于换来换去,还不如老老实实做好大的一个战略配置,因为市场是“轮动”的,有的时候是互补的,那么我们可以通过资产配置来分享其中的成长。

特别是有一定的财富基础的人,更不要花太多时间在炒股票、炒房子等上面,没有意义。比如你有1000万资产了,你只需用到其中的20%-30%就可以有一个体面的生活,可是你如果还要每天在股市里杀进杀出,有时不但亏钱,还亏身体,生活本身乐趣就少了很多。

不管你有多少资产你都要去配置,比如刚毕业的大学生,你要保持6-12月的存款,如果你还有多余的钱,你需要去买一些意外保险、寿险等。那么如果你每个月还有一定的钱,你应该去做基金定投,这就涉及到一个市场类别的配置,比如80%的股票,20%的债券。那么当你有第一笔50万时,你要考虑是不是先买房;第二个50万,你可能考虑放在股市里;第三个50万你可能考虑一些高风险的投资。所以资产配置其实无处不在无时不在,即便是钱很少你也要考虑去做。

国内目前做大类投资品的资产配置,100万是一个起点, 100万以下可以考虑买一些基金,比如股票型、债券型或买房子等,多于100万的话就可以做一些如阳光私募,比如基金和期货方面的一些选择。

 

期货中国2:实际上,大部分人并不适合做专职投资者,也没有太多时间去关注资本市场的实时动态,因此选择第三方理财成了较多投资者分享资本市场盛宴的一种方式,据您所知目前第三方理财占整个投资市场的份额有多大?它将会有怎样的发展趋势?

王中江:从我们接触的客户情况看,一个人要是没有钱,他是不会来找我们的,要是有一些钱了他也会自己玩,这是中国人的一个特点。那么哪些人会想到我们的第三方理财服务呢?第一他要有一定资金规模,第二他自己做的时候亏了很多钱,到最后他想与其这样花时间和精力去做,不但赚不到钱还伤身体的话,那还不如把这些钱交给专业的人去做。我们的基金市场教育了很多投资者,有些人自己不玩了交给基金经理去玩,第三方理财就有了群众基础。

有人愿意把这钱托付给别人,这是第一个条件;第二就是必须要有很多产品可供选择,如果这个市场只有两种产品,只有股票只有房地产,他就不需要去找第三方,就是因为这个市场有很多产品,也有很多产品的供应商,所以需要去选择哪些产品是适合自己的。投资是一个很个性化的东西,比如一对夫妻,女的或许更希望投资在房地产上,因为同样的一百万投房产相对更加稳定,而男的或许更愿意投资在基金或者阳光私募上。现在很多人不去考虑他能赚多少钱,而是考虑他需要去挣那些钱。这就是目前国内第三方理财的空间所在,第一它有群众基础,第二它有很多供应商,第三所有的供应商都在卖自己的产品。这就导致了理财变成了产品导向,而不是用户的需求导向。比如你到银行去,你想买的买不到,你不想要的他使劲给你推,这就给了第三方理财极大的发展空间。

 

期货中国3:目前国内第三方理财的产品有哪些类型?其中期货类的理财产品在投资者群体中的接受度如何?

王中江:目前主要有两类,一类是信托,它是固定收益的,还有就是阳光私募一类的产品。

期货理财我认为是一个自然而然的发展过程,当一个投资者信托买了,阳光私募投了,他还想要尝试一些新的东西时,会去了解期货。所以这还是需要一个尝试的过程,目前接受的还是少部分人。


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