铜

昨日沪铜盘中在50000一线上下起伏，但尾盘仍收于50000以上，这给予后市有了更大的期待；外盘伦铜探底回升，上拉250美元左右，外盘铜市仍然偏强，目前多头均线保持良好；昨日美原油也大涨2.25美元，但柱状图收敛，后市有回调的可能；美元指数再创新低74.94，可能下跌趋势仍还将存在。目前铜市仍然存在着外强内弱的格局，盘中波动剧烈，今日高开可能会有所下行。

建议日内短线。

陈银银13588708703

锌

国内沪锌昨日小幅低开后，维持震荡，收一十字星至16205；隔夜伦锌因美元走软，上涨至2230，再创新高，期铜走势也极度配合，创出年内新高。外强内弱的格局料将短期不会改变，但现货方面行情较为稳定，目前被动上涨的情况将会延续。技术上，伦锌在2000一线上方短暂休整后，昨日收出大阳，直接站上2200一线，后市有望延续涨势。今日关注国内公布的一系列经济数据对整个商品市场带来的指引。

操作上：多单继续持有。

吴元丰

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橡胶

昨日沪胶震荡走低，上涨动能逐渐减弱。日胶则相对较强，今日早盘已达到230日元。隔夜美元走软，金属及原油大涨，将拉动今日沪胶高开，短期仍有惯性走高可能。但国内高库存将压制走高空间，期现价差的拉大会导致库存继续增加。国内用胶企业在连续买入3周后，青岛保税区仍有较大数量库存。基本面并不利多但近期金融市场对商品市场影响更大。关注前期高点处的压力，今日开盘可能在19200附近。

短线参与，追高谨慎。

陈晨

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燃料油

隔夜NYMEX 12月原油期货收大阳线。油价上涨2.25美元，涨幅2.84%，收报 81.37美元/桶。美国公布的上周汽油减少230万桶，预期减少100万桶，原油增加130万桶，预期增加180万桶。同时美元走低，推动油价走高。预期原油短期仍有冲高可能，国内燃油昨日低开低走，持续弱势，今日在原油拉动下高开，但燃油自身基本面薄弱。

短线参与，追高谨慎。

大豆

隔夜美盘上涨26美分至1008美分/蒲式耳，周边市场美元继续走低以及原油大幅上涨激励投机资金做多大豆，同时潮湿低温天气可能进一步阻碍大豆收割进程的基本面利多因素也推升大豆价格。技术上美盘11合约收盘价突破1000美分整数关，若突破有效，后市有望向1050美分靠近。

大连大豆1005合约周三上涨18元至3744元/吨，成交量增7.6万手至21.3万手，持仓量减1.3万手至16.8万手。当天市场整体呈双边震荡走势，早盘一度回探至3705元，其后价格在空头回补盘的推动下逐步盘升，收盘时价格重返5日均线上方，自国庆后形成的平缓上行通道得以维持。预计在隔夜美盘上涨激励下，今日连豆将跟盘上行。

投资者操作上多单持有。

李飚

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豆油

隔夜美盘12月豆油收盘38.56美分/磅，上涨1.09美分，原油及大豆上涨带动豆油走高。大连豆油1005合约周三下跌30元至7178元/吨，成交量增3.7万手至65.7万手，持仓减4000手至40.4万手。当天市场震荡走低，继续围绕60日均线波动，短期均线5日线则仍对价格有所支撑。现货方面，国内四级豆油报价6800～7050元/吨，最低报价比前一交易日有100元的下调。预计在隔夜美盘大涨带动下，今日连豆油将重返60日均线上方。

投资者操作上多单持有。

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】10月22日，美国大豆(1月船期)3774，巴西大豆(5月船期)：3585

大马棕榈油24度(10月船期)6146，巴西毛豆油(11月船期)7744

一、豆油

CBOT收盘上涨，12月合约上涨1.09美分，报收38.56美分/磅。主要是国际原油走强。美国国家油籽加工协会表示，9月底豆油库存为22.61亿磅，高于8月的25.2亿磅，上年同期为19.88亿磅。美国农业部在十月份供需报告中将豆油期末库存数据大幅下调至23.8亿蒲式尔，这也对盘面利好。美国农业部发布的周度出口销售报告显示，美豆油出口2.4万吨，本年度迄今为止的出口销售总量已经占到了美国农业部全年出口预测总量的41.4%，本年度其余时间每周出口销售数量要达到1.7万吨，才能实现全年目标。

二、菜油

WICE菜籽上涨， 1月合约上涨3加元，报收406加元/吨。主要原因是商业需求旺盛，同时原油价格高企。

三、棕榈油

BMD12月毛棕榈油合约收低12令吉，达2168令吉/吨。主要原因是中国盘走弱的影响，同时多头回补获利了结。船运机构发布棕榈油产量、出口和库存数据，十月份前15天棕榈油出口量591791吨，高于上月同期。但略低于市场预期的59.5万吨。

美农业部公布10月份供需平衡表，10 月报告中对于单产量做了少量修正，报告将美豆单产提高至42.4 蒲式耳/英亩，较9 月份调高0.1 蒲式耳，主要是由于从目前来看，霜冻对于大豆产量影响已经较小，单产提高有望保证；不过10 月报告中将种植面积和收获面积分别调低了20 万英亩；两者数据的调整，导致2009/10 年度美豆产量调整为35.5 亿蒲式耳，较9 月份调高500 万蒲式耳。之前分析师平均预计，美国09年大豆产量为32.91亿蒲式耳，预估区间32.17亿-33.83亿蒲式耳，单产预计为42.9蒲式耳/英亩，预估区间41.9-44蒲式耳/英亩。美农业部上月报告的美豆产量、单产数据分别为32.45亿蒲式耳和42.3蒲式耳/英亩。全球植物油库存消费比远低于8%的平均水平，这将对油脂构成长期利多。短期重点关注通胀预期、原油价格和天气炒作。

建议：预计油脂1005各合约今日价格高开震荡。前多单继续持有，不宜做空。

彭盛13588140689

白糖

周三ICE原糖期货收高，美元疲软为糖市提供支撑，3月合约上涨45点以24.04美分收于前日高点附近。

国内郑糖在10日均线附近呈压后回落至4456的技术位附近启稳，低位的空头平仓盘支撑了糖价，期价在前天拉高后，连续两个交易日快速回落技术支撑位，上演了一场“蹦极”游戏，一方面反映目前阶段不具备大幅上涨的基础，另一方面也说明下跌空间有限，对中糖协会议以及新榨季的减产预期均支撑远期价格。期价在大幅上下后预计近期将振荡调整，后市仍将考验5日、10日均线的支撑。

仓单情况：昨天交易所公布仓单8333张减少512张，另有效申报2613张不变，合计10946张。

现货方面：受批发市场整体下跌的走势影响，昨天主产区中间商的现货报价出现联动下调，柳州和乌鲁木齐成交清淡，其他地方成交一般。具体情况：柳州：中间商报价4060元/吨，报价较昨日下调30—40元/吨；凤糖集团报价维持4200元/吨。南宁：中间商报价4060--4090元/吨，报价下调30—40元/吨；南华集团报价4180元/吨，报价较昨日下调20元/吨。贵港：报价4100元/吨，报价下调60元/吨。湛江：暂无报价。云南：昆明报价4020--4040元/吨，报价下调30元/吨；广通报价3910--3950元/吨，报价下调20元/吨；大理报价3870--3900元/吨。乌鲁木齐：报价4150（旧糖）--4250（新糖）元/吨。

操作上建议短线参与为主，不过度追涨杀跌。

卢静

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小麦

外盘方面基金买盘以及来自相邻市场和外部市场的支撑推动小麦期货周三大幅上涨。CBOT 12月小麦合约收高25美分，报每蒲式耳5.42 1/2美元。国内郑州强麦昨日早盘冲高，之后震荡回落，收出带上影线的小阴线，昨日公布的小麦拍卖底价提高的消息未能提振市场。昨日根据国家粮食局通知：自2009年10月21日起，将河南、河北、山东、湖北、安徽、江苏6省本地产最低收购价小麦销售底价提高，其中，白麦底价提高50元/吨，红麦及混麦提高40元/吨。等级差价保持不变。对此前跨省移库至河北、山西、山东3省的最低收购价小麦销售底价（仓内交货价）明确为：国标三等白麦1800元/吨，红麦及混麦1710元/吨，相邻等级差价40元/吨，不同年度小麦按同一底价销售。内蒙、辽宁、吉林、黑龙江、陕西跨省移库小麦销售底价保持不变。受拍卖底价提高影响昨日进行的托市麦拍卖成交略有下滑，两个市场总成交率较上周47.22%下滑至38.36%，河南市场成交均价自1827.86元/吨上升至1865元/吨。另中国农业部发布2009年9月小麦市场监测信息显示，国内价格稳中有涨，国际小麦价格明显下跌。据海关统计，1至8月份中国小麦产品累计进口51.79万吨，累计出口12.95万吨。

操作建议：继收储价格上涨后托市麦拍卖价格也在昨日公布提高，小麦下跌空间受限，中线以逢低做多为主。

张凌燕

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玉米

外盘方面CBOT玉米期货周三尾随商品领域普遍升势收盘上涨，潮湿的天气预期同样提供支撑。12月玉米合约收高13-3/4美分，报每蒲式耳3.98-1/4美元；3月合约上涨13-1/4美分，至每蒲式耳4.10美元。国内大连玉米昨日在1750下方缩量整理，主力1005 合约，开盘报1,744元/吨，收盘至1,746元/吨，与20日结算价持平，全日成交66,440手，持仓减至213,178手。基本面上国家具体收储政策仍未公布，市场目前仍受季节性压力压制，暂停反弹脚步，不过从率先开秤收购的东北地区情况来看，今年收购价格上调已经成为必然。目前吉林地区深加工企业收购价格比去年高出100元/吨左右。长春大成第一个报出收购价格，二等玉米为 1450元/吨。目前吉林省内已经开始收购新季玉米的长春大成，德惠玉成及松原赛力事达公司收购价格保持开秤价不变，日收购量有所增加，相对往年比目前收购量相对理想。

操作建议：继续收储和预期收储价格提高将给期价以支撑，具体政策未出台前1750成为重要参考位置，反弹受限，盘面交投趋向净淡，等待具体收储政策的出台。

塑料

NYMEX原油期货周三收盘升至每桶81美元上方，为一年来首次，受美元疲软以及美国库存紧张支撑，NYMEX12月原油期货收盘上涨2.25美元，涨幅2.8%，报收于81.37美元，为2008年10月9日以来最高收盘价。

周三连塑主力L1001跳空低开，震荡下行，一度下探10315点，随后多头资金增仓将行情再度拉起，午后走势平稳。开盘10450，收盘10425，结算价跌80点跌幅0.76%，成交量增加8618手至15.1万手，持仓增加3740手至7.2万手。现货方面，昨日市场受到原油/LLDPE期货走低不利影响，部分地区价格略有回落，成交受到一定影响。但是由于货源不多，价格下滑并不明显。LLDPE维持在10350-10500元/吨，LDPE在10700-10800元/吨，HDPE在10000-10300元/吨。技术上看，L1001合约报收带长下影线的小阴线，下方接盘较多，5日线存在一定支撑，近期K线一直运行于5日均线之上，MACD指标依然显示多头市场，短期仍存在一定上涨动力。

操作上，建议投资者保持震荡思路，虽短期内有望上冲，但上方压力犹存。

留彦

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棉花

美棉昨晚走高，主要受到美圆下跌的影响，且周遍市场的走高也提供一定的支撑作用。国内棉花现货方面继续走高，328级棉涨84元至13775元/吨。郑棉昨日减仓下行，在14500一线阻力较大。且随着价格的不断走高，下发配额以及增加抛储悬在上空令市场承压。短期内郑棉仍有回调的需要。

操作上建议理性看多，不易盲目追高，短线交易为主。

俞卿

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PTA

NYMEX原油期货周三收盘升至81美元上方，为今年首次，受美元疲软影响。NYMEX12月原油期货收盘上涨2.8%，至每桶81.37美元。昨日郑州PTA暴跌，主力0912合约开盘7270，为日内最高，之后一路开始下滑，最低到7096元/吨，期价在很长一段时间在前期整理平台7140附近盘整，尾盘收于7112元/吨。现货方面，昨日内盘主流现货现款自提成交水平价7050-7100元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价830-835美元/吨，亚洲PX现货价格914-915美元/吨FOB韩国。由于昨日大幅下跌，短期下跌动能释放，加之原油屡创新高，短期继续下探肯能性不大，在原油强势的情况下，主力0912合约7140有效站稳的情况下，仍可看高一线。

建议短多参与。

张周

85057179

黄金

昨日NYMEX原油出现较大上涨。美原油主力12月合约上涨2.25美元收于每桶81.37美元，今日早盘油价有小幅下滑。美国能源资料协会公布的数据称截止10月16日当周，美原油库存增加130万桶，至3.391亿桶；美汽油库存减少230万桶，至2.069亿桶。汽油库存的较大减少刺激了油价的上涨，加之美元的走软，短线油价上破80美元为09年首次。短线油价或出现小幅调整。美联储褐皮书称美多数地区经济企稳或者温和回升，股市早盘的上涨推升了市场风险偏好，美元兑主要货币下滑，美元指数昨日报收于75.172点，下跌0.375点。短线美元或继续出现一定的偏弱震荡。昨日黄金受美元走软提振，出现一定走高。美黄金主力12月合约昨日收于每盎司1063.4美元，上涨4.8美元。今日早盘金价小幅走低。短线金价出现继续上涨的可能较大。上海期货交易所黄金期货收于每克230.87元，下跌2.08元。

操作建议：前期多单继续持有，短线金价继续走高的可能较大。

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8278，贬值5个基点。短线人民币或出现小幅升值。美指盘初受科技股领涨上扬，但尾盘受富国银行评级遭下调影响，金融板块下挫，拖累美股收低。美股收于9949.36下跌92.12点。短线美股走势依然强劲，近期股市或继续上冲。恒指电信类股盈利预期疲弱，拖累恒指下滑。恒指收于22318.11点，下跌66.85点。今日小幅震荡下滑的可能较大。A股市场出现一定震荡，上证指数收于3073.55点，下跌10.9点。短线股市或继续出现一定震荡上扬。

操作建议：短线市场降低风险为上，股指短线思路交易。关注跨月套利，控制持仓。