七禾网20：我们了解到您现在是做手工交易的，将来有打算转变为自动交易吗？您觉得手工交易和自动交易的优势和劣势在哪里？

林朝昱：将来会慢慢地转变为自动交易，手工操作几个帐户有时会手忙脚乱。我觉得手工操作和自动交易没本质差别，关键还是在于交易理念和交易思想，只要把交易理念细化和量化就可以转化为自动交易。

七禾网21：我们了解到您在期货交易上主要以技术分析为主，请问您技术面主要分析哪些指标、图形或量变？您觉得自己技术分析的最大特征是什么？

林朝昱：主要看的是K线和趋势线，做股票时会参考成交量。由于我主要做趋势突破交易（包括点突破和趋势线突破）因此比较看重的是趋势线。当判断一个趋势形成时，顺势而为是最好的。我以技术面分析为主，我相信K线已反映一切。

华尔街没有新鲜事，参与的人换了一波又一波，但人性是如此难以改变，操作习惯也是难以改变，因此价格模式也会重复，历史总会重演，这就是技术分析的本质。

七禾网22：您说您有时会加上基本面作为滤镜，请问分析哪些品种时，您会考虑基本面？又是怎样影响到技术分析？

林朝昱：我会通过财经网站了解一些基本面和消息面，但一般也只是了解而已，一般不作为操作的主要依据。有时会用消息面来验证市场的强弱，比如出现利空或利好时市场的反应强度，并过滤掉一些操作信号。

七禾网23：您是主观交易与客观交易相结合的交易方式，当两者出现背离的时候，您会采取怎样的操作？

林朝昱：如果是开仓操作，当两者出现背离我会先暂缓开仓，先观察几天；如果是平仓操作，我会先平仓离场。

七禾网24：您有一套自己的交易系统，能否简单介绍一下您的交易系统？

林朝昱：前面已经说过，我主要做趋势突破交易（包括重要点位突破和趋势线突破）比较看重的是趋势线，再加上几个经典的形态就是我交易系统的全部。要判断市场的趋势，教科书上有许多方法，最经典的就是道氏理论：一个高点比一个高点高或者一个低点比一个低点低，这就是最经典的方法。当判断一个趋势形成时，顺势而为是最好的。

七禾网25：您在期货市场也已经有9年了，在期货市场长期存活下来的人必然有很强的风险意识，请问您有哪些风控措施？

林朝昱：做期货交易，想要生存下去，风险管理和资金管理很重要，我称之为头寸管理，我一般先根据市场的波动率，确定合适的止损点，如果止损幅度合适再按照止损幅度确定自己的开仓头寸。这样的头寸管理既反映了自己的风险偏好，又能反映市场的波动程度，我认为是比较合适的。对于中线交易系统，交易的胜率和平均赔率波动不会太大，尽量控制住每笔交易的亏损，那么你就能控制你的最大资金回撤。当然，历史胜率和历史赔率都是历史的，我们虽然坚信历史会重演，但还是应时时警惕。

七禾网26：您目前作为东航金控-- CTA孵化私募投资基金和CTA精英孵化私募投资基金投资顾问主要负责什么？

林朝昱：主要是开展投资顾问活动、负责子基金在中国期货市场的投资，并配合、支持和协助进行相关私募基金的市场推广活动。

七禾网27：目前国内有很多全国性的实盘大赛，蓝海密剑也是其中之一，您在第六届蓝海密剑大赛中也取得了不错的成绩，您觉得蓝海密剑与其他大赛有什么比较特别的地方？

林朝昱：蓝海密剑是国内办得最好的实盘大赛，没有之一。最主要是比赛周期长，净值计算合理，综合评级也较合理。在期货界，短时间暴利或许并不难，但想长期稳定获利就是难上加难，我们应该争取当交易的寿星而非明星。那些比赛周期很短的大赛，相当于是诱导大家谋取短期暴利，这对交易者心态有很负面的影响，甚至会毁掉一位交易者。即便短时间内赚钱了，但也会很快还给市场。

七禾网28：蓝海密剑大赛创办以来历经七年，涌现了诸多如王向洋、严圣德、孙永刚、持赢投资等优秀的操盘手，您认为这些选手们最值得学习的地方在哪里？

林朝昱：我觉得各人有各人的交易理念，不应妄自评说。但资金曲线比较平顺，回撤风险控制得很好，应该是这些高手的共同特点。

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黄荣益 访谈整理

2015-10-20

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