华鑫期货：  背靠20均线短线做多

市场回顾

昨日，期指探底回升走势。主力合约IF1410收盘跌10.8点或0.44%，报2454.4点，贴水0.55点。全天成交71.87万手，持仓11.08万手，减仓10478手。现货方面，两市早盘低开后，继而快速下行探底，沪指一度跌破2350点。后获得20日均线支撑。午后，两市震荡回升。

市场要闻

中俄两国签署一揽子合作协议抗衡西方制裁;

三部门发文取消住房公积金个人住房贷款保险;

中俄两国央行签署双边本币互换协议;

国家能源局：统筹推进大型光伏电站基地建设;

标普500指数跌破1900点关口 创四个半月新低;

期指观点

昨日早间，期指数出现一轮大幅跳水，但午后随着现货的震荡走高，期指出现了一轮反弹。如同之前所说，本周由于临近交割，期指波动会加大。而消息面上，中国9月进口金额为1827亿美元，同比增长7.0%，前值为降2.4%；出口金额2137亿美元，同比增长15.3%，前值增9.4%。在经济下行趋势确立的时刻，这样的数据使得大家眼睛一亮，同时未来信贷政策也明显趋于放宽。基本面的利好使得股指调整的空间不会太大，由此建议投资者今日或可背靠20日均线短多股指，下方防守2430一线。（华鑫期货 张晔）

华鑫期货：中国进口数据，提振铜价

昨日，受中国进出口数据提振，伦敦基本金属多数上涨，截至收盘，3个月期铜的非官方结算价为每吨6690美元，比前一交易日上涨41美元，涨幅为0．62％。

消息面上，昨日北京消息，中国9月出口急升，为全球第二大经济体经济良好的迹象，且中国铜进口增长近15%，令投资者对金属需求感到放心。其中受到冶炼费用处于高位，国内冶炼企业进口铜精矿持续走高，由此也暗示了中国精炼铜产能会持续处于高位，可能会对四季度铜供给产生实际压力。当然，短期内该消息对于处于下行通道中的期铜价格会产生企稳作用。由此建议前期低位多单，可以适当减持止盈。高位空单仍然以20日均线为止盈位。

（华鑫期货 张晔）

华鑫期货：美豆利空暂或出尽，反弹可期

农产品整体走势解析

昨日整体农产品除了大豆和豆油依然处于弱势回落中，其他品种均展开多少不一的反弹，其中鸡蛋粕类反弹幅度最大，鸡蛋突破均线压制而呈现较好的量价关系配合往上。菜粕探底回升，走势有所转好，豆粕反弹节奏稳定。

粕类分析与操作：

外盘方面，受助于技术性买盘，以及降雨令收割推迟，特别是美国中西部东部的作物种植带，限制了新鲜大豆在加工厂和内河地区交割，隔夜美豆期货跳涨2.5%，扳回上日录得的大部份跌幅，豆粕期货急升3%，豆油涨2%。国内方面，由于新作大豆集中上市，本周起临时存储大豆竞价交易暂停，这也是近期国内大豆持续回落原因。最近因储备肉投放和局部地区疫情影响以及节日生猪大量出栏等影响，并且下游消费并不理想。部分企业的备货受终端消费疲软的抑制，总体力度不及往年，养殖户出栏集中，厂家采购压力降低，收购价格下降，饲料需求暂时并不乐观。对豆粕的提振作用有限，但整体而言随着需求的逐步回暖，豆粕依然有反弹需求。

油脂分析与操作：

受马来西亚取消棕榈油出口关税及9月产量可能下降等消息影响，9月份马棕已累计上涨13%。但由于处于2014/15年度全球大豆丰收的大背景下，油脂供应预计将呈宽松状态；加之国际原油价格大幅下跌及最新出口数据令人失望，市场担心棕榈油需求走疲的心理持续拖累期价。MPOB数据基本符合市场预期，月末库存依然高企。10月份棕榈油出口意外下滑，未能延续9月份的强劲态势，给棕榈油市场造成下跌压力。短期油脂或低位震荡，等待时机寻找反弹机会。（华鑫期货 陈丽文）

华鑫期货：节后基本面有所改善，黑色金属超跌反弹

一、数据及资讯

澳大利亚黑德兰港9月份出口铁矿石3630万吨，环比下降2.9%，其中对中国铁矿石出口环比下滑7%至2980万吨。

海关总署快报，9月份我国出口钢材852万吨，较上月增加76万吨，创历史新高。

二、操作策略

铁矿石：

周一铁矿石主力01合约报收584，上涨22，合3.91%，减仓80612手。普氏62%铁矿石指数报80.5美元/吨（↑1.25）；青岛港澳大利亚62.5%粉矿报价575元/吨（持平）。截止10月10日，港口铁矿石库存周度下降220万吨至1.088亿吨，连续两周显著下降。因9月国外矿山发货量持续减少及铁矿石期货有所企稳，国庆前后钢厂进口矿补库明显增多，供应压力有所缓解。盘面看，在供需面稍有好转及期货贴水过大影响下，主力01合约强势反弹，涨停报收，站上MA20，MACD低位金叉，操作上继续保持短线超跌反弹思路，多单关注上方590-600压力情况适当减兑，空单暂回避。

螺纹钢：

周一螺纹钢主力01合约报收2663，上涨101，合3.94%，减仓255258手。十一过后，国内原料价格稳中有涨，终端需求释放良好，政策面利好房地产，钢价总体呈现企稳反弹之势，市场成交较前期明显好转。盘面看，主力01合约高开高走，盘中一度追随铁矿石涨停，尾盘接近涨停报收，MA5、10低位金叉，短期强势特征明显，但近期反弹未能得到量仓配合，持仓持续大幅减少，主力多单减兑为主，显示反弹信心不足，操作上短线反弹思路对待，多单关注2750-2800压力情况适当减兑。（华鑫期货 王靖远）